Ações da velha economia vs. ações da nova economia: qual é a diferença?

Ações da velha economia vs. novas economias: uma visão geral

A velha economia é usada para descrever a era econômica das primeiras partes do século XX, quando  a inovação industrial estava se expandindo nos Estados Unidos e em todo o mundo. Comparativamente, a nova economia se refere à inovação de alto crescimento do século XXI que tem se concentrado substancialmente no uso e desenvolvimento da internet, tecnologia da internet e tecnologia na nuvem.

O que são ações da velha economia?

A Revolução Industrial foi um momento de inovação para o desenvolvimento e eficiência na fabricação de produtos. Como tal, as ações da velha economia eram os principais líderes do mercado, crescendo ao longo dos anos para construir as bases dos setores de bens industriais e manufaturados. Nesses setores, os investidores agora encontrarão empresas grandes, maduras e bem estabelecidas, com crescimento consistente e características fundamentais relativamente estáveis.

Algumas das ações da velha economia mais notáveis ​​incluem nomes como Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) e Procter & Gamble (PG). As atividades de negócios dessas empresas da velha economia dominavam o cenário econômico antes que a   era pontocom, no final da década de 1990, inaugurasse toda uma indústria de novas empresas de alto crescimento. As ações da velha economia sustentaram as atividades comerciais ao longo de muitos ciclos de mercado. Embora continuem a inovar em seus segmentos de mercado, em geral participam de atividades de negócios tradicionais com investimento ou envolvimento relativamente mínimo nas tecnologias de ponta da nova era. 

Muitos investidores equiparam as ações da velha economia ao termo blue chip. As ações da velha economia também são normalmente classificadas na categoria de valor, que é conhecida pela volatilidade relativamente baixa, lucros estáveis, retornos consistentes, dividendos por receita e fluxos de caixa estáveis.

O que são ações da nova economia?

Em contraste, as chamadas   ações da nova economia são as empresas que lideram uma transição revolucionária para a Internet e atividades na nuvem. O mercado apelidou Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google como cinco das principais empresas da nova economia a serem observadas sob a sigla FAANG, mas também existem muitas mais. Saindo da pesquisa básica na Internet, os investidores encontrarão uma infinidade de ramificações de tecnologia baseadas na Internet que também estão impulsionando o crescimento da nova economia no século XXI, como empresas nas áreas de internet das coisas, mídia social, criptomoeda, armazenamento em nuvem, e-commerce, streaming, compartilhamento, big data, fintech e inteligência artificial.

As ações da nova economia estão no negócio de fornecer inovação para a troca fácil e rápida de serviços. Em comparação com os estoques da velha economia, eles podem ter custos de vendas muito mais baixos e muito menos necessidade de ativos físicos necessários para fabricar, armazenar e vender bens físicos.

A nova era da economia supostamente começou na década de 1990, alimentando a bolha pontocom e o estouro das pontocom à medida que os investidores viam o vasto potencial e a mudança econômica. No século XXI, essas empresas provaram ter alcançado muito do sucesso inicialmente previsto, continuando a dar grandes passos com riscos financeiros relativamente altos para obter novos serviços inovadores centrados em torno das capacidades da Internet e das tecnologias da Internet. Como tal, as novas ações da economia tendem a cair na categoria de crescimento. Eles têm um enorme potencial de crescimento, entrando em novas águas e descobrindo novas oportunidades que podem revolucionar a forma como os indivíduos e as empresas interagem.

Como empresas de crescimento e orientadas para serviços, os fundamentos desses negócios são drasticamente diferentes quando comparados às ações da velha economia. As ações da nova economia normalmente precisam assumir altos níveis de dívida, podem ter um baixo retorno sobre o patrimônio e, muitas vezes, relatam alto preço para os níveis de lucro, pois os investidores acreditam na especulação de longo prazo. As ações da nova economia geralmente não são conhecidas por pagar dividendos e normalmente têm níveis relativamente mais baixos de fluxo de caixa, uma vez que o dinheiro é freqüentemente usado para reinvestimento.

Investir: antigo x novo

Pode ser importante para um investidor distinguir entre ações da velha e da nova economia, uma vez que as duas têm atributos, perfis de risco e potenciais de retorno muito diferentes. Em geral, ao tomar decisões de portfólio, as ações da velha e da nova economia geralmente serão filtradas na categoria de valor ou de crescimento. Para investidores que buscam diversificar amplamente seu portfólio, uma mistura de ações da velha e da nova economia pode ser recompensadora. No entanto, dependendo da tolerância ao risco e das necessidades de liquidez, alguns investidores podem escolher sobreponderar um ou outro.