Como Medir o Mercado de Ações Total
Existe uma variedade de índices de mercadoque funcionam como indicadores estatísticos das atividades do mercado. Muitos investidores consideram o Dow Jones Industrial Average (DIJA) ou o Nasdaq Composite Index como benchmarks ou representantes do mercado de ações como um todo. No lado negativo, esses índices são compostos por apenas 30 e 100 ações, respectivamente.1
Principais vantagens
- Muitos investidores consideram um dos principais índices, como o Dow Jones Industrial Average (DJIA) ou o Nasdaq 100, como índices de mercado amplo.
- As melhores representações podem ser Wilshire 5000 ou Russell 3000, no entanto.
- O Nasdaq 100 superou com folga o desempenho de outros índices importantes do mercado na última década.
Índices de representação ampla
Embora o DIJA e o Nasdaq sejam bem usados e possam oferecer um indicador do mercado, certos índices oferecem uma representação mais ampla porque incluem mais ações. O Índice Standard and Poor’s 500, que consiste em 500 das empresas mais negociadas nos Estados Unidos, é um desses índices.
No entanto, o índice com uma das representações mais amplas do mercado total é o Wilshire 5000 Total Market Index. O diagrama abaixo ilustra o número de títulos e o grau de representação de cada índice:
Wilshire 5000
Ao contrário do que o nome indica, o Wilshire 5000 pode incluir muito mais (ou menos) do que 5.000 ações. Em 1998, o índice atingiu um pico de 7.562 ações, e o site da Wilshire afirma que o objetivo do índice é “medir o desempenho de todas as ações sediadas nos Estados Unidos com dados de preços prontamente disponíveis”. Ao final de 2014, o índice contava com 3.818 empresas. Em setembro de 2020, o índice continha apenas 3.445 componentes.
Outras maneiras de medir o mercado
Para investidores interessados em saber como as pequenas empresas estão se saindo, um dos índices mais amplamente seguidos é o Russell 2000. O índice Russell 2000 Russell 3000. O Russell 3000 inclui quase 98% de todo o mercado de ações dos EUA.
Russell 3000 vs. Wilshire 5000
O Russell 3000 tem como objetivo rastrear as 3.000 maiores ações dos EUA. Enquanto isso, o Wilshire 5000, embora todas as empresas tenham sede nos Estados Unidos, visa monitorar todo o mercado, independentemente do número de ações – daí a razão de suas participações flutuarem.
Portanto, se você realmente deseja medir o “mercado total, seria melhor verificar o Wilshire 5000. Embora não inclua todas as empresas de capital aberto, inclui muito mais do que os outros índices aos quais as pessoas costumam se referir como “o mercado”.
Mas, o que pode ser interessante para os investidores, é que o Russell 3000 e o Wilshire 5000 tiveram um desempenho semelhante na última década. O retorno anualizado do Russell 3000 nos últimos 10 anos é de 13,84%, enquanto o Wilshire 5000 retornou 13,5%.5
Retornos do índice de mercado
Por fim, vamos dar uma olhada no desempenho desses índices de mercado nos últimos cinco e dez anos. Os amplamente usados DIJA e Nasdaq 100 são índices de amplo mercado, mas rastreiam coisas muito diferentes. Para começar, o DIJA rastreia empresas como Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO) – empresas megabit que, em muitos casos, pagam dividendos constantes.
Enquanto isso, o NASDAQ 100 é amplamente baseado em tecnologia, com participações como Netflix (NFLX) e Match Group (MTCH). Assim, não é surpresa que no longo prazo (10 anos, neste caso), o DIJA tenha desempenho inferior a outros índices, enquanto o Nasdaq 100 supera.
O resto – cai em algum lugar no meio – ainda, o S&P 500 cai no fundo. Aqui está uma análise dos retornos de cinco e dez anos para os principais índices do mercado de ações listados acima.7895
A outra parte interessante é que, nos últimos 10 anos, o Russell 2000 (que monitora ações de baixa capitalização) se apresentou em linha com o DJIA. No curto prazo, há mais uma dicotomia, mas você esperaria que o retorno do Russell 2000 tivesse um desempenho mais próximo do Nasdaq 100, onde maior risco (com ações de pequena capitalização e tecnologia tendo inerentemente mais volatilidade) deve ser igual a maior Retorna.