O que é o NAV de um fundo mútuo?
O valor patrimonial líquido (NAV) representa o valor de mercado por ação de um fundo. É o preço pelo qual os investidores compram (“preço de compra”) cotas de fundos de uma empresa de fundos e as vendem (“preço de resgate”) a uma empresa de fundos. É obtido dividindo o valor total de todo o dinheiro e títulos na carteira de um fundo, menos quaisquer passivos, pelo número de ações em circulação. O cálculo do NAV é realizado uma vez no final de cada dia de negociação com base nos preços de fechamento de mercado dos títulos da carteira.
Por exemplo, digamos que um fundo mútuo tenha $ 45 milhões investidos em títulos e $ 5 milhões em dinheiro para um total de ativos de $ 50 milhões. O fundo tem passivos de US $ 10 milhões. Como resultado, o fundo teria um valor total de US $ 40 milhões.
O valor total é importante para os investidores porque é a partir dele que o preço por unidade de um fundo pode ser calculado. Ao dividir o valor total de um fundo pelo número de unidades em circulação, você fica com o preço por unidade – a forma de medição em que o NAV é geralmente cotado. Como tal, o preço de NAVPS.
Com base em nosso exemplo anterior, se o fundo tivesse 4 milhões de ações em circulação, o valor do preço por ação seria $ 40 milhões dividido por 4 milhões, o que equivale a um NAV de $ 10 por ação.
Principais vantagens
- O valor patrimonial líquido (NAV) representa o valor de mercado por ação de um fundo.
- O NAV é calculado dividindo o valor total de todo o dinheiro e títulos na carteira de um fundo, menos quaisquer passivos, pelo número de ações em circulação.
- O cálculo do NAV é importante porque nos diz quanto vale uma ação do fundo.
Valor dos fundos mútuos vs. Valor das ações
O sistema de preços NAV para a negociação de ações de fundos mútuos difere significativamente das ações ordinárias ou ações, que são emitidas por empresas e listadas em uma bolsa de valores.
Uma empresa emite um número finito de ações por meio de uma oferta pública inicial (IPO) e, possivelmente, ofertas adicionais subsequentes, que são então negociadas em bolsas como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Os preços das ações são determinados pelas forças de mercado ou pela oferta e demanda por ações. O valor ou sistema de preços das ações é baseado exclusivamente na demanda do mercado.
Por outro lado, o valor de um fundo mútuo é determinado por quanto é investido no fundo, bem como pelos custos para gerenciá-lo e suas ações em circulação. No entanto, o NAV não fornece uma métrica de desempenho para o fundo. Como os fundos mútuos distribuem virtualmente toda a sua receita e ganhos de capital realizados aos acionistas do fundo, o NAV de um fundo mútuo é relativamente sem importância para avaliar o desempenho de um fundo. Em vez disso, um fundo mútuo é mais bem avaliado por seu retorno total, que inclui o desempenho dos títulos subjacentes, bem como quaisquer dividendos pagos.
Conselheiro Insight
Joe Allaria, CFP® CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Ill.
O NAV é simplesmente o preço por ação do fundo mútuo. Não vai mudar ao longo do dia como o preço de uma ação; ele é atualizado no final de cada dia de negociação. Portanto, um preço NAV listado é na verdade o preço no fechamento de ontem. Mas uma ordem que você colocar será baseada no NAV atualizado no final do dia de negociação ATUAL. Como resultado, você pode não saber o NAV exato ao comprar ou vender ações.
Por exemplo, se você deseja comprar $ 10.000 do fundo mútuo ABCDX e o NAV no fechamento de ontem era de $ 100, isso significaria que você comprou 100 ações. No entanto, se o NAV aumentar drasticamente no dia em que você fez a compra, você estará, na verdade, comprando menos do que as 100 ações originalmente planejadas. Para evitar esse problema, você também pode comprar ou vender em dólares em vez de ações.