Erros comuns do investidor e do comerciante

Cometer erros faz parte do processo de aprendizagem quando se trata de negociação ou investimento. Os investidores normalmente estão envolvidos em participações de longo prazo e negociarão em ações, fundos negociados em bolsa e outros títulos. Os traders geralmente compram e vendem futuros e opções, mantêm essas posições por períodos mais curtos e estão envolvidos em um número maior de transações.

Embora os comerciantes e investidores usem dois tipos diferentes de transações comerciais, eles geralmente são culpados de cometer os mesmos tipos de erros. Alguns erros são mais prejudiciais ao investidor e outros causam mais danos ao trader. Ambos fariam bem em se lembrar desses erros comuns e tentar evitá-los.

Sem Plano de Negociação

Os traders experientes entram em uma operação com um plano bem definido. Eles sabem seus pontos exatos de entrada e saída, a quantidade de capital para investir na negociação e a perda máxima que estão dispostos a assumir.

Comerciantes iniciantes podem não ter um plano de negociação em vigor antes de começarem a negociar. Mesmo se eles tiverem um plano, eles podem estar mais propensos a se desviar do plano definido do que os comerciantes experientes. Os comerciantes novatos podem reverter o curso completamente. Por exemplo, operar vendido após a compra inicial de títulos porque o preço das ações está caindo – apenas para acabar levando uma surra.

Perseguindo após o desempenho

Muitos investidores ou negociantes selecionarão classes de ativos, estratégias, gestores e fundos com base em um forte desempenho atual. O sentimento de que “Estou perdendo grandes retornos ” provavelmente levou a mais decisões de investimento ruins do que qualquer outro fator isolado.

Se uma determinada classe de ativos, estratégia ou fundo teve um desempenho extremamente bom por três ou quatro anos, sabemos uma coisa com certeza: deveríamos ter investido três ou quatro anos atrás. Agora, no entanto, o ciclo específico que levou a esse grande desempenho pode estar chegando ao fim. O dinheiro inteligente está saindo e o dinheiro idiota está entrando.

Não recuperando o equilíbrio

O rebalanceamento é o processo de retornar seu portfólio à sua alocação de ativos de destino, conforme descrito em seu plano de investimento. O rebalanceamento é difícil porque pode forçá-lo a vender a classe de ativos com bom desempenho e comprar mais da classe de ativos com pior desempenho. Essa ação contrária é muito difícil para muitos investidores novatos.

No entanto, uma carteira que pode flutuar com os retornos do mercado garante que as classes de ativos terão peso excessivo nos picos do mercado e subponderação nos mínimos do mercado – uma fórmula para desempenho insatisfatório. Reequilibre-se religiosamente e colha as recompensas a longo prazo.

Ignorando a aversão ao risco

Não perca de vista sua tolerância ao risco ou sua capacidade de assumir riscos. Alguns investidores não conseguem tolerar a volatilidade e os altos e baixos associados ao mercado de ações ou negociações mais especulativas. Outros investidores podem precisar de uma receita de juros regular e segura. Esses investidores de baixa tolerância ao risco estariam melhor investindo em ações de grande porte de empresas estabelecidas e deveriam ficar longe de crescimento mais volátil e ações de empresas iniciantes.

Lembre-se de que qualquer retorno de investimento vem com um risco. O investimento de menor risco disponível são os títulos, letras e notas do Tesouro dos EUA. A partir daí, vários tipos de investimentos sobem na escada do risco e também oferecem retornos maiores para compensar o risco mais elevado assumido. Se um investimento oferece retornos muito atraentes, analise também seu perfil de risco e veja quanto dinheiro você pode perder se as coisas derem errado. Nunca invista mais do que você pode perder.

Esquecendo seu horizonte de tempo

Não invista sem um horizonte de tempo em mente. Pense se você precisará dos fundos que está investindo antes de entrar na negociação. Além disso, determine por quanto tempo – o horizonte de tempo – você tem que economizar para sua aposentadoria, um pagamento inicial em uma casa ou uma educação universitária para seu filho.

Se você está planejando acumular dinheiro para comprar uma casa, isso poderia ser mais um prazo de médio prazo. No entanto, se você está investindo para financiar a educação universitária de uma criança pequena, esse é mais um investimento de longo prazo. Se você está economizando para a aposentadoria daqui a 30 anos, o que o mercado de ações fará neste ano ou no próximo não deve ser a maior preocupação.

Depois de entender seu horizonte, você pode encontrar investimentos que correspondam a esse perfil.

Não usar ordens de stop-loss 

Um grande sinal de que você não tem um plano de negociação é não usar ordens de stop-loss. As ordens stop vêm em várias variedades e podem limitar as perdas devido a movimentos adversos em um estoque ou no mercado como um todo. Essas ordens serão executadas automaticamente assim que os perímetros definidos forem alcançados.

As perdas apertadas geralmente significam que as perdas são limitadas antes de se tornarem consideráveis. No entanto, existe o risco de que uma ordem stop em posições compradas possa ser implementada em níveis abaixo dos especificados, caso o gap de segurança diminua repentinamente – como aconteceu com muitos investidores durante o Flash Crash. Mesmo com esse pensamento em mente, os benefícios das ordens de interrupção superam em muito o risco de interromper a um preço não planejado.

Um corolário desse erro comum de negociação é quando um negociante cancela uma ordem stop em uma negociação perdida pouco antes de ela ser acionada, porque acredita que a tendência de preço se reverterá.

Deixando as perdas crescerem

Uma das características que definem os investidores e negociantes de sucesso é sua capacidade de assumir uma pequena perda rapidamente se uma negociação não estiver dando certo e passar para a próxima ideia de negociação. Comerciantes malsucedidos, por outro lado, podem ficar paralisados ​​se uma negociação for contra eles. Em vez de tomar medidas rápidas para limitar uma perda, eles podem manter uma posição perdedora na esperança de que o comércio acabe dando certo. Uma negociação perdida pode amarrar o capital comercial por um longo tempo e pode resultar em perdas crescentes e grave esgotamento do capital.

Média para baixo ou para cima

A redução da média em uma posição comprada em ações blue chip pode funcionar para um investidor com um horizonte de investimento longo, mas pode representar um perigo para um corretor que está negociando títulos voláteis e mais arriscados. Algumas das maiores perdas comerciais da história ocorreram porque um trader continuou aumentando uma posição perdedora e foi forçado a cortar toda a posição quando a magnitude da perda se tornou insustentável. Os traders também entram em posições vendidas (short) com mais frequência do que os investidores conservadores e tendem a subir, porque o título está avançando em vez de cair. Este é um movimento igualmente arriscado que é outro erro comum cometido por um operador novato.

A importância de aceitar perdas

Com demasiada frequência, os investidores deixam de aceitar o simples fato de que são humanos e propensos a cometer erros, assim como fazem os maiores investidores. Quer você tenha feito uma compra de ações às pressas ou um de seus grandes assalariados de repente tenha piorado, a melhor coisa que você pode fazer é aceitá-lo. A pior coisa que você pode fazer é deixar seu orgulho ter prioridade sobre seu bolso e segurar um investimento perdedor. Ou pior ainda, compre mais ações do estoque, pois é muito mais barato agora.

Este é um erro muito comum, e aqueles que o cometem o fazem comparando o preço atual da ação com o máximo de 52 semanas da ação. Muitas pessoas que usam esse indicador presumem que a queda no preço das ações representa uma boa compra. No entanto, houve uma razão por trás dessa queda e do preço e cabe a você analisar por que o preço caiu.

Acreditar em falsos sinais de compra

Fundamentos deteriorados, a renúncia de um diretor executivo (CEO) ou aumento da concorrência são todos motivos possíveis para um preço mais baixo das ações. Esses mesmos motivos também fornecem boas pistas para suspeitar que o estoque pode não aumentar tão cedo. Uma empresa pode valer menos agora por razões fundamentais. É importante sempre ter um olhar crítico, pois o preço baixo das ações pode ser um falso sinal de compra.

Evite comprar ações no porão das barganhas. Em muitos casos, há uma razão fundamental forte para uma queda de preços. Faça sua lição de casa e analise as perspectivas de uma ação antes de investir nela. Você deseja investir em empresas que terão um crescimento sustentado no futuro. O desempenho operacional futuro de uma empresa não tem nada a ver com o preço pelo qual você comprou suas ações.

Comprando com muita margem

Margem usar dinheiro emprestado de sua corretora para comprar títulos, geralmente futuros e opções. Embora a margem possa ajudá-lo a ganhar mais dinheiro, ela também pode exagerar suas perdas. Certifique-se de entender como funciona a margem e quando seu corretor pode exigir que você venda quaisquer posições que você mantenha.

A pior coisa que você pode fazer como um novo operador é deixar-se levar pelo que parece ser dinheiro de graça. Se você usa margem e seu investimento não sai da maneira planejada, você acaba com uma grande dívida à toa. Pergunte a si mesmo se você compraria ações com seu cartão de crédito. Claro, você não faria. Usar margem excessivamente é essencialmente a mesma coisa, embora provavelmente a uma taxa de juros mais baixa.

Além disso, o uso de margem exige que você monitore suas posições muito mais de perto. Ganhos e perdas exagerados que acompanham pequenos movimentos no preço podem significar um desastre. Se você não tem tempo ou conhecimento para ficar de olho e tomar decisões sobre suas posições, e seus valores caem, sua corretora irá vender suas ações para recuperar quaisquer perdas que tenha acumulado.

Como um novo trader, use a margem com moderação, se é que usa; e somente se você compreender todos os seus aspectos e perigos. Ele pode forçá-lo a vender todas as suas posições no fundo do poço, o ponto em que você deveria estar no mercado para a grande reviravolta.

Correndo com alavancagem

De acordo com um conhecido clichê de investimentos, a alavancagem é uma faca de dois gumes porque pode aumentar os retornos de negociações lucrativas e exacerbar as perdas em negociações perdedoras. Assim como você não deve correr com uma tesoura, não deve correr para alavancar. Os traders iniciantes podem ficar deslumbrados com o grau de alavancagem que possuem – especialmente nanegociação forex (FX) – mas podem logo descobrir que a alavancagem excessiva pode destruir o capital comercial em um piscar de olhos. Se um índice de alavancagem de 50: 1 for empregado – o que não é incomum no comércio forex de varejo – basta um movimento adverso de 2% para eliminar o capital de alguém. Corretores de Forex como oIG Group devem divulgar aos negociantes que mais de três quartos dos negociantes perdem dinheiro por causa da complexidade do mercado e do lado negativo da alavancagem.

Seguindo o rebanho

Outro erro comum cometido por novos comerciantes é que eles seguem cegamente o rebanho; como tal, eles podem acabar pagando muito por ações quentes ou podem iniciar posições vendidas em títulos que já despencaram e podem estar prestes a se recuperar. Embora os traders experientes sigam o ditado da abordagem contrária quando necessário.

Manter todos os seus ovos em uma cesta

A diversificação é uma forma de evitar a exposição excessiva a qualquer investimento. Ter um portfólio composto por vários investimentos protege você caso um deles perca dinheiro. Também ajuda a proteger contra a volatilidade e movimentos extremos de preço em qualquer investimento. Além disso, quando uma classe de ativos está com desempenho inferior, outra classe de ativos pode ter um desempenho melhor.

Muitos estudos provaram que a maioria dos administradores e fundos mútuos tem desempenho inferior ao de seus benchmarks. No longo prazo, os fundos de índice de baixo custo normalmente apresentam desempenho do segundo quartil superior ou melhor do que 65% a 75% dos fundos administrados ativamente. Apesar de todas as evidências a favor da indexação, o desejo de investir com gestores ativos continua forte. John Bogle, o fundador da Vanguard, diz que é porque: “A esperança é eterna. A indexação é meio monótona. Vai contra o jeito americano [que]” Eu posso fazer melhor “.

Indexar todas ou uma grande parte (70% a 80%) de suas classes de ativos tradicionais. Se você não consegue resistir à empolgação de buscar o próximo grande executor, reserve cerca de 20% a 30% de cada classe de ativos para alocar aos gerentes ativos. Isso pode satisfazer seu desejo de buscar um desempenho superior sem devastar seu portfólio.

Fugindo do dever de casa

Os novos negociantes são freqüentemente culpados de não fazer sua lição de casa ou não conduzir uma pesquisa adequada, ou due diligence, antes de iniciar uma negociação. Fazer o dever de casa é crítico porque os traders iniciantes não têm o conhecimento das tendências sazonais, ou o momento de divulgação de dados e padrões de negociação que os traders experientes possuem. Para um novo negociante, a urgência de fazer uma negociação muitas vezes supera a necessidade de realizar alguma pesquisa, mas isso pode resultar em uma lição cara.

É um erro não pesquisar um investimento que lhe interessa. A pesquisa ajuda você a entender um instrumento financeiro e saber em que você está se metendo. Se você está investindo em uma ação, por exemplo, pesquise a empresa e seus planos de negócios. Não aja com base na premissa de que os mercados são eficientes e que você não pode ganhar dinheiro identificando bons investimentos. Embora não seja uma tarefa fácil, e todos os outros investidores tenham acesso às mesmas informações que você, é possível identificar bons investimentos fazendo a pesquisa.

Dicas infundadas de compra

Todos provavelmente cometem esse erro em um ponto ou outro de sua carreira de investidor. Você pode ouvir seus parentes ou amigos falando sobre uma ação que eles ouviram que será comprada, terá ganhos matadores ou logo lançará um novo produto inovador. Mesmo que essas coisas sejam verdadeiras, elas não significam necessariamente que a ação é “a próxima grande novidade” e que você deve se apressar em acessar sua conta de corretora online para fazer uma ordem de compra.

Outras dicas infundadas vêm de profissionais de investimento na televisão e nas redes sociais que muitas vezes anunciam uma ação específica como se fosse uma compra obrigatória, mas na verdade nada mais é do que o sabor do dia. Essas dicas sobre ações geralmente não dão certo e vão direto para baixo depois de comprá-las. Lembre-se de que comprar com base nas dicas da mídia geralmente se baseia em nada mais do que uma aposta especulativa.

Isso não quer dizer que você deva hesitar a cada ponta de estoque. Se alguém realmente chamar sua atenção, a primeira coisa a fazer é considerar a fonte. O próximo passo é fazer sua própria lição de casa para saber o que está comprando e por quê. Por exemplo, a compra de ações de tecnologia com alguma tecnologia proprietária deve se basear no fato de ser o investimento certo para você, não apenas no que um administrador de fundos mútuos disse em uma entrevista à mídia.

Da próxima vez que você ficar tentado a comprar com base em uma dica quente, não faça isso até que você tenha todos os fatos e esteja confortável com a empresa. O ideal é obter uma segunda opinião de outros investidores ou consultores financeiros imparciais.

Assistindo muita TV Financeira

Não há quase nada nos programas de notícias financeiras que possam ajudá-lo a atingir seus objetivos. Existem poucos boletins informativos que podem fornecer algo de valor. Mesmo que houvesse, como você os identifica antecipadamente?

Se alguém realmente tivesse dicas lucrativas sobre ações, conselhos de negociação ou uma fórmula secreta para ganhar muito dinheiro, eles espalhariam na TV ou venderiam para você por US $ 49 por mês? Não. Eles manteriam a boca fechada, ganhariam milhões e não precisariam vender um boletim informativo para ganhar a vida. Solução? Gaste menos tempo assistindo programas financeiros na TV e lendo boletins informativos. Passe mais tempo criando – e aderindo a – seu plano de investimento.

Não vendo o quadro geral

Para um investidor de longo prazo, uma das coisas mais importantes, mas muitas vezes esquecidas, é uma análise qualitativa ou uma visão geral. O lendário investidor e autor Peter Lynch afirmou certa vez que encontrou os melhores investimentos observando os brinquedos de seus filhos e as tendências que eles assumiriam. O nome da marca também é muito valioso. Pense em como quase todo mundo conhece a Coca; o valor financeiro do nome sozinho é, portanto, medido em bilhões de dólares. Quer se trate de iPhones ou Big Macs, ninguém pode argumentar contra a vida real.

Portanto, examinar demonstrações financeiras ou tentar identificar oportunidades de compra e venda com análises técnicas complexas pode funcionar na maior parte do tempo, mas se o mundo está mudando contra sua empresa, mais cedo ou mais tarde você perderá. Afinal, uma empresa de máquinas de escrever no final dos anos 1980 poderia ter superado qualquer empresa em seu setor, mas uma vez que os computadores pessoais começaram a se tornar comuns, um investidor em máquinas de escrever daquela época teria feito bem em avaliar o panorama geral e girar para longe.

Avaliar uma empresa de um ponto de vista qualitativo é tão importante quanto observar suas vendas e lucros. A análise qualitativa é uma estratégia das mais fáceis e eficazes para avaliar um potencial investimento.

Negociando em vários mercados

Os operadores iniciantes podem ter a tendência de ir de mercado a mercado – isto é, de ações a opções, a moedas a futuros de commodities e assim por diante. Operar em vários mercados pode ser uma grande distração e pode impedir que o operador novato ganhe a experiência necessária para se destacar em um mercado.

Esquecendo o Tio Sam

Lembre-se das consequências fiscais antes de investir. Você terá isenção de impostos em alguns investimentos, como títulos municipais. Antes de investir, observe qual será o seu retorno após o ajuste dos impostos, levando em consideração o investimento, sua faixa fiscal e seu horizonte de tempo de investimento.

Não pague mais do que o necessário em taxas de negociação e corretagem. Ao manter seu investimento e não negociar com freqüência, você economizará dinheiro em taxas de corretagem. Além disso, pesquise e encontre um corretor que não cobra taxas excessivas para que você possa ficar com mais do retorno gerado pelo seu investimento. A Investopedia elaborou uma lista das melhores corretoras de descontos para facilitar a escolha de uma corretora.

O perigo do excesso de confiança

O comércio é uma ocupação muito exigente, mas a “sorte de iniciante” experimentada por alguns comerciantes novatos pode levá-los a acreditar que o comércio é o caminho proverbial para a fortuna rápida. Esse excesso de confiança é perigoso, pois gera complacência e incentiva a tomada de riscos excessivos que pode culminar em um desastre comercial.

A partir de vários estudos, incluindo o estudo de Burton Malkiel de 1995 intitulado: “Retornos do investimento em fundos mútuos de ações”, sabemos que a maioria dos administradores terá um desempenho inferior ao de seus benchmarks.  Também sabemos que não há uma maneira consistente de selecionar, com antecedência, os gerentes que terão um desempenho superior. Também sabemos que muito poucos indivíduos podem lucrar com o mercado a longo prazo. Então, por que tantos investidores confiam em suas habilidades para controlar o mercado e / ou selecionar gerentes com desempenho superior? O guru da fidelidade, Peter Lynch, certa vez observou: “Não há cronômetros de mercado na Forbes 400.”

Dia de Negociação Inexperiente

Se você insiste em se tornar um negociante ativo, pense duas vezes antes de negociar no dia. O day trading pode ser um jogo perigoso e deve ser tentado apenas pelos investidores mais experientes. Além da habilidade de investimento, um day trader bem-sucedido pode ganhar uma vantagem com acesso a equipamentos especiais que estão menos disponíveis para o trader médio. Você sabia que uma estação de trabalho de day-trading média (com software) pode custar dezenas de milhares de dólares? Você também precisará de uma quantia considerável de dinheiro para negociação para manter uma estratégia de day-trading eficiente.

A necessidade de rapidez é o principal motivo pelo qual você não pode começar efetivamente o day trading com os $ 5.000 extras em sua conta bancária. Os sistemas dos corretores online não são rápidos o suficiente para atender o verdadeiro day trader; literalmente, centavos por ação podem fazer a diferença entre uma negociação lucrativa e uma perda. A maioria das corretoras recomenda que os investidores façam cursos de day-trading antes de começar.

A menos que você tenha a experiência, uma plataforma e acesso para execução rápida de ordens, pense duas vezes antes da negociação do dia. Se você não é muito bom em lidar com riscos e estresse, existem opções muito melhores para um investidor que está procurando construir riqueza.

Subestimando suas habilidades

Alguns investidores tendem a acreditar que nunca serão excelentes em investimentos porque o sucesso no mercado de ações está reservado apenas para investidores sofisticados. Essa percepção não tem nenhuma verdade. Embora qualquer vendedor de fundos mútuos baseados em comissões provavelmente diga o contrário, a maioria dos administradores de dinheiro profissionais também não consegue se classificar, e a grande maioria tem desempenho inferior ao do mercado em geral. Com um pouco de tempo dedicado ao aprendizado e à pesquisa, os investidores podem se tornar bem equipados para controlar suas próprias carteiras e decisões de investimento, ao mesmo tempo em que são lucrativos. Lembre-se, muito do investimento é se ater ao bom senso e à racionalidade.

Além de ter potencial para se tornarem suficientemente habilidosos, os investidores individuais não enfrentam os desafios de liquidez e despesas gerais de grandes investidores institucionais. Qualquer pequeno investidor com uma estratégia de investimento sólida tem uma chance tão boa de vencer o mercado, senão melhor do que os chamados gurus de investimento. Não presuma que você não é capaz de participar com sucesso nos mercados financeiros simplesmente porque tem um emprego diurno.

The Bottom Line

Se você tem dinheiro para investir e é capaz de evitar esses erros de iniciante, pode fazer seus investimentos valerem a pena; e obter um bom retorno sobre seus investimentos pode aproximá-lo de seus objetivos financeiros.

Com a tendência do mercado de ações para a produção de grandes ganhos (e perdas), não faltam conselhos falhos e tomadas de decisão irracionais. Como investidor individual, a melhor coisa que você pode fazer para aumentar seu portfólio de longo prazo é implementar uma estratégia de investimento racional com a qual você se sinta confortável e disposto a seguir.

Se você está procurando uma grande vitória apostando seu dinheiro em seus instintos, experimente um cassino. Orgulhe-se de suas decisões de investimento e, no longo prazo, seu portfólio crescerá para refletir a solidez de suas ações.