23 Junho 2021 12:20

Negociação Forex: um guia para iniciantes

Forex é uma valise de moeda estrangeira e câmbio. Câmbio é o processo de transformar uma moeda em outra por vários motivos, geralmente para comércio, comércio ou turismo. De acordo com um relatório trienal de 2019 do Bank for International Settlements (um banco global para bancos centrais nacionais), o volume diário de negociação forex atingiu US $ 6,6 trilhões em abril de 2019.

Principais vantagens

  • O mercado de câmbio estrangeiro (também conhecido como FX ou forex) é um mercado global para o câmbio de moedas nacionais.
  • Devido ao alcance mundial de comércio, comércio e finanças, os mercados cambiais tendem a ser os maiores e mais líquidos mercados de ativos do mundo.
  • As moedas são negociadas entre si como pares de taxas de câmbio. Por exemplo, EUR / USD é um par de moedas para negociar o euro em relação ao dólar americano.
  • Os mercados de Forex existem como mercados à vista (à vista), bem como mercados de derivativos que oferecem contratos a termo, futuros, opções e swaps de moeda.
  • Os participantes do mercado usam o forex para se proteger contra o risco de moeda internacional e taxa de juros, para especular sobre eventos geopolíticos e para diversificar carteiras, entre vários outros motivos.

O que é o mercado Forex?

O mercado de câmbio estrangeiro é onde as moedas são negociadas. As moedas são importantes porque permitem a compra de bens e serviços localmente e além-fronteiras. As moedas internacionais precisam ser trocadas para conduzir o comércio exterior e os negócios.

Se você mora nos Estados Unidos e deseja comprar queijo da França, você ou a empresa de quem você compra o queijo deve pagar aos franceses pelo queijo em euros (EUR). Isso significa que o importador dos EUA teria que trocar o valor equivalente de dólares dos EUA (USD) por euros. O mesmo vale para viagens. Um turista francês no Egito não pode pagar em euros para ver as pirâmides porque essa não é a moeda localmente aceita. Como tal, o turista tem que trocar os euros pela moeda local, neste caso a libra egípcia, à taxa de câmbio vigente.

Um aspecto único desse mercado internacional é que não existe um mercado central para o câmbio. Em vez disso, a negociação de moedas é conduzida eletronicamente  no mercado de balcão (OTC), o que significa que todas as transações ocorrem por meio de redes de computadores entre comerciantes em todo o mundo, em vez de em uma bolsa centralizada. O mercado está aberto 24 horas por dia, cinco dias e meio por semana, e as moedas são negociadas em todo o mundo nos principais centros financeiros de Londres, Nova York, Tóquio, Zurique, Frankfurt, Hong Kong, Cingapura, Paris e Sydney – em quase cada fuso horário. Isso significa que quando o dia de negociação nos EUA terminar, o mercado forex começará novamente em Tóquio e Hong Kong. Assim, o mercado cambial pode ser extremamente ativo a qualquer hora do dia, com cotações de preços mudando constantemente.

Uma breve história do Forex

Em seu sentido mais básico, o mercado cambial existe há séculos. As pessoas sempre trocaram ou permutaram bens e moedas para comprar bens e serviços. No entanto, o mercado cambial, como o entendemos hoje, é uma invenção relativamente moderna.

Após o acordo de  Bretton Woods  em 1971, mais moedas puderam flutuar livremente umas contra as outras. Os valores das moedas individuais variam de acordo com a demanda e a circulação e são monitorados por serviços de negociação de câmbio.

Os bancos comerciais e de  investimento  conduzem a maior parte das negociações nos mercados cambiais em nome de seus clientes, mas também existem   oportunidades especulativas para negociar uma moeda contra outra para investidores profissionais e individuais.

Existem dois recursos distintos para moedas como uma  classe de ativos :

Um  libras  esterlinas (GBP) porque o diferencial da taxa de juros era muito grande. Essa estratégia às vezes é chamada de ” carry trade “.

Por que podemos negociar moedas

A negociação de moedas era muito difícil para os investidores individuais antes da Internet. A maioria dos negociantes de moeda eram grandes  corporações multinacionais,  fundos de hedge  ou indivíduos de alto patrimônio líquido, porque a negociação forex exigia muito capital. Com a ajuda da internet, surgiu um mercado de varejo voltado para traders individuais, proporcionando fácil acesso aos mercados de câmbio, seja por meio dos próprios bancos, seja por meio de corretoras que fazem um mercado secundário. A maioria dos corretores ou distribuidores online oferece uma alavancagem muito alta para os operadores individuais que podem controlar uma grande negociação com um saldo de conta pequeno.

Uma Visão Geral dos Mercados Forex

O mercado de câmbio é onde as moedas são negociadas. É o único mercado de negociação verdadeiramente contínuo e ininterrupto do mundo. No passado, o mercado cambial era dominado por empresas institucionais e grandes bancos, que agiam em nome dos clientes. Mas tornou-se mais voltado para o varejo nos últimos anos e comerciantes e investidores de vários tamanhos de holding começaram a participar dele.

Um aspecto interessante dos mercados forex mundiais é que não existem edifícios físicos que funcionem como locais de negociação para os mercados. Em vez disso, é uma série de conexões feitas por meio de terminais de negociação e redes de computadores. Os participantes desse mercado são instituições, bancos de investimento, bancos comerciais e investidores de varejo.

O mercado de câmbio é considerado mais opaco em comparação com outros mercados financeiros. As moedas são negociadas em mercados OTC, onde as divulgações não são obrigatórias. Grandes pools de liquidez de empresas institucionais são uma característica predominante do mercado. Pode-se presumir que os parâmetros econômicos de um país devem ser o critério mais importante para determinar seu preço. Mas não é esse o caso. A pesquisa de 2019 descobriu que os motivos das grandes instituições financeiras desempenharam o papel mais importante na determinação dos preços das moedas.

Existem três maneiras de negociar Forex. Eles são os seguintes:

Mercado spot

A negociação Forex no mercado à vista sempre foi a maior porque negocia no maior ativo real “subjacente” para os mercados a termo e de futuros. Anteriormente, os volumes nos mercados futuros e a termo superavam os do mercado à vista. No entanto, os volumes de negociação para os mercados à vista de câmbio receberam um impulso com o advento da negociação eletrônica e a proliferação de corretoras de câmbio. Quando as pessoas se referem ao mercado cambial, geralmente estão se referindo ao mercado à vista. Os mercados a termo e futuros tendem a ser mais populares entre as empresas que precisam proteger seus riscos cambiais em uma data específica no futuro.

Como funciona o mercado spot?

O mercado à vista é onde as moedas são compradas e vendidas com base em seu preço de negociação. Esse preço é determinado pela oferta e demanda e é calculado com base em vários fatores, incluindo taxas de juros atuais, desempenho econômico, sentimento em relação a situações políticas em curso (local e internacionalmente), bem como a percepção do desempenho futuro de uma moeda em relação a outra.  

Uma transação finalizada é conhecida como “transação à vista”. É uma transação bilateral pela qual uma parte entrega uma quantia em moeda acordada à contraparte e recebe uma quantia especificada em outra moeda no valor da taxa de câmbio acordada. Após o fechamento de uma posição, o pagamento é feito em dinheiro. Embora o mercado à vista seja comumente conhecido como aquele que lida com transações no presente (e não no futuro), essas negociações levam dois dias para serem liquidadas.

Mercados a termo e futuros

Um contrato a termo é um acordo privado entre duas partes para comprar uma moeda em uma data futura e a um preço pré-determinado nos mercados OTC. Um contrato futuro é um acordo padronizado entre duas partes para receber uma moeda em uma data futura e a um preço predeterminado.

Ao contrário do mercado à vista, os mercados a termo e de futuros não negociam as moedas reais. Em vez disso, eles lidam com contratos que representam direitos a um determinado tipo de moeda, um preço específico por unidade e uma data futura para liquidação.

No mercado a termo, os contratos são comprados e vendidos OTC entre duas partes, que determinam os termos do acordo entre elas. No mercado futuro, os contratos futuros são comprados e vendidos com base em um tamanho padrão e data de liquidação em mercados de commodities públicos, como a Chicago Mercantile Exchange.

Nos EUA, a National Futures Association regula o mercado de futuros. Os contratos de futuros têm detalhes específicos, incluindo o número de unidades sendo negociadas, datas de entrega e liquidação e incrementos de preço mínimo que não podem ser personalizados. A bolsa atua como contraparte para o negociador, proporcionando compensação e liquidação.

Ambos os tipos de contratos são vinculativos e normalmente liquidados em dinheiro na bolsa em questão no vencimento, embora os contratos também possam ser comprados e vendidos antes de expirarem. Os mercados futuros e a termo de moeda podem oferecer proteção contra riscos ao negociar moedas. Normalmente, as grandes corporações internacionais usam esses mercados para se proteger contra as futuras flutuações da taxa de câmbio, mas os especuladores também participam desses mercados.

Observe que você verá frequentemente os termos: FX, forex, mercado de câmbio estrangeiro e mercado de moeda. Esses termos são sinônimos e todos se referem ao mercado cambial.

Forex para Hedging

As empresas que fazem negócios em países estrangeiros correm risco devido às flutuações nos valores das moedas quando compram ou vendem bens e serviços fora de seu mercado doméstico. Os mercados de câmbio  oferecem uma maneira de  proteger o risco cambial, fixando uma taxa na qual a transação será concluída.

Para conseguir isso, um negociante pode comprar ou vender moedas nos mercados a termo  ou swap com antecedência, que bloqueia em uma taxa de câmbio. Por exemplo, imagine que uma empresa planeja vender liquidificadores feitos nos EUA na Europa quando a taxa de câmbio entre o euro e o dólar (EUR / USD) é de € 1 a $ 1 na paridade.

O liquidificador custa US $ 100 para fabricar e a empresa americana planeja vendê-lo por € 150 – o que é competitivo com outros liquidificadores feitos na Europa. Se este plano for bem-sucedido, a empresa terá um lucro de $ 50 porque a taxa de câmbio EUR / USD é uniforme. Infelizmente, o valor do dólar americano começa a subir em relação ao euro até que a taxa de câmbio EUR / USD seja de 0,80, o que significa que agora custa $ 0,80 para comprar € 1,00.

O problema que a empresa enfrenta é que, embora ainda custe US $ 100 para fazer o liquidificador, a empresa só pode vender o produto a um preço competitivo de € 150, que quando convertido em dólares é de apenas $ 120 (€ 150 X 0,80 = $ 120). Um dólar mais forte resultou em um lucro muito menor do que o esperado.

A empresa de liquidificador poderia ter reduzido esse risco vendendo o euro e comprando o dólar quando eles estavam em paridade. Dessa forma, se o dólar valorizasse, o lucro da comercialização compensaria o lucro reduzido com a venda dos liquidificadores. Se o dólar cair de valor, a taxa de câmbio mais favorável aumentará o lucro da venda dos liquidificadores, o que compensa as perdas no comércio.

O hedge desse tipo pode ser feito no mercado de futuros de moedas . A vantagem para o trader é que os contratos futuros são padronizados e compensados ​​por uma autoridade central. No entanto, os futuros de moeda podem ser menos líquidos do que os mercados a prazo, que são descentralizados e existem dentro do sistema interbancário em todo o mundo.

Forex para especulação

Fatores como  taxas de juros, fluxos comerciais, turismo, força econômica e  risco geopolítico afetam a oferta e a demanda por moedas, o que cria volatilidade diária nos mercados cambiais. Existe uma oportunidade de lucrar com as mudanças que podem aumentar ou reduzir o valor de uma moeda em comparação com outra. A previsão de que uma moeda vai enfraquecer é essencialmente a mesma que assumir que a outra moeda do par vai se fortalecer porque as moedas são negociadas como pares.

Imagine um trader que espera que as taxas de juros subam nos EUA em comparação com a Austrália, enquanto a taxa de câmbio entre as duas moedas ( AUD / USD) é de 0,71 (leva $ 0,71 USD para comprar $ 1,00 AUD). O trader acredita que as taxas de juros mais altas nos EUA aumentarão a demanda por USD e, portanto, a taxa de câmbio AUD / USD cairá porque exigirá menos USD mais forte para comprar AUD.

Suponha que o trader esteja correto e as taxas de juros aumentem, o que diminui a taxa de câmbio AUD / USD para 0,50. Isso significa que são necessários $ 0,50 USD para comprar $ 1,00 AUD. Se o investidor tinha em curto o AUD e foi longo o USD, ele ou ela teria lucrado com a mudança de valor.

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Negociação Forex: um guia para iniciantes

A negociação de moedas pode ser arriscada e complexa. O mercado interbancário tem vários graus de regulamentação e os instrumentos cambiais não são padronizados. Em algumas partes do mundo, a negociação forex é quase totalmente desregulamentada.

O mercado interbancário é formado por bancos que negociam entre si em todo o mundo. Os próprios bancos têm de determinar e aceitar o  risco soberano  e  o risco de crédito e estabeleceram processos internos para se manterem o mais seguros possível. Regulamentações como essa são impostas pelo setor para a proteção de cada banco participante.

Uma vez que o mercado é feito por cada um dos bancos participantes, fornecendo ofertas e  lances  para uma determinada moeda, o mecanismo de precificação de mercado é baseado na oferta e na demanda. Como existem grandes fluxos de comércio dentro do sistema, é difícil para os comerciantes desonestos influenciar o preço de uma moeda. Esse sistema ajuda a criar transparência no mercado para investidores com acesso a negociações interbancárias.

A maioria dos pequenos comerciantes varejistas negocia com corretores / negociantes Forex relativamente pequenos e semiaregulamentados, que podem (e às vezes fazem) recitar preços e até mesmo negociar contra seus próprios clientes. Dependendo de onde o revendedor existe, pode haver alguma regulamentação do governo e da indústria, mas essas salvaguardas são inconsistentes em todo o mundo. 

A maioria dos investidores de varejo  deve gastar tempo investigando um negociante de câmbio para descobrir se ele é regulamentado nos EUA ou no Reino Unido (os negociantes nos EUA e no Reino Unido têm mais supervisão) ou em um país com regras e supervisão negligentes. Também é uma boa ideia descobrir que tipo de proteção de conta está disponível no caso de uma crise de mercado ou se um revendedor se tornar insolvente.

Como começar a negociar em Forex

A negociação forex é semelhante à negociação de ações. Aqui estão alguns passos para você começar na jornada de negociação forex.

1.     Aprenda sobre Forex : Embora não seja complicado, a negociação forex é um projeto à parte e requer conhecimento especializado. Por exemplo, o índice de alavancagem das negociações cambiais é mais alto em comparação com as de ações e os impulsionadores para o movimento do preço da moeda são diferentes daqueles nos mercados de ações. Existem vários cursos online disponíveis para iniciantes que ensinam os prós e contras da negociação forex.

2.     Configure uma conta de corretora : você precisará de uma conta de negociação forex em uma corretora para começar a negociar forex. Os corretores Forex não cobram comissões. Em vez disso, eles ganham dinheiro por meio de spreads (também conhecidos como pips ) entre os preços de compra e venda.

Para traders iniciantes, é uma boa ideia configurar uma conta de negociação micro forex com baixos requisitos de capital. Essas contas têm limites de negociação variáveis ​​e permitem que os corretores limitem suas negociações a valores tão baixos quanto 1.000 unidades de uma moeda. Para fins de contexto, um lote de contas padrão é igual a 100.000 unidades monetárias. Uma conta micro forex o ajudará a se sentir mais confortável com a negociação forex e a determinar seu estilo de negociação.

3.     Desenvolva uma estratégia de negociação: Embora nem sempre seja possível prever e cronometrar o movimento do mercado, ter uma estratégia de negociação o ajudará a definir diretrizes gerais e um roteiro para a negociação. Uma boa estratégia de negociação é baseada na realidade de sua situação e finanças. Ele leva em consideração a quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar para negociação e, correspondentemente, a quantidade de risco que você pode tolerar sem se queimar com sua posição. Lembre-se de que a negociação forex é principalmente um ambiente de alta alavancagem. Mas também oferece mais recompensas para aqueles que estão dispostos a correr o risco.  

4.     Esteja sempre no topo de seus números: assim que você começar a negociar, sempre verifique suas posições no final do dia. A maioria dos softwares de negociação já fornece uma contabilidade diária das negociações. Certifique-se de que você não tem nenhuma posição pendente que precisa ser preenchida e que você tem dinheiro suficiente em sua conta para fazer futuras negociações.

5.     Cultive o equilíbrio emocional: a negociação forex para iniciantes está repleta de montanhas-russas emocionais e perguntas sem resposta. Você deveria ter mantido sua posição um pouco mais para obter mais lucros? Como você perdeu aquele relatório sobre os baixos números do PIB que levaram a um declínio no valor geral de seu portfólio? Ficar obcecado com essas perguntas não respondidas pode levá-lo a um caminho de confusão. É por isso que é importante não se deixar levar por suas posições de negociação e cultivar o equilíbrio emocional entre lucros e perdas. Seja disciplinado no fechamento de suas posições, quando necessário.    

Terminologia Forex

A melhor maneira de começar a jornada do forex é aprender seu idioma. Aqui estão alguns termos para você começar:

Conta Forex: Uma conta Forex é a conta que você usa para fazer negócios com moedas. Dependendo do tamanho do lote, pode haver três tipos de contas forex:

  • Contas micro forex : contas que permitem que você negocie até $ 1.000 em moedas em um lote.
  • Contas mini forex : contas que permitem que você negocie até $ 10.000 em moedas em um lote.
  • Contas forex padrão: contas que permitem que você negocie até $ 100.000 em moedas em um lote. 

Lembre-se de que o limite de negociação para cada lote inclui o dinheiro da margem usado para alavancagem. Isso significa que a corretora pode fornecer capital em uma proporção pré-determinada. Por exemplo, eles podem colocar $ 100 para cada $ 1 que você colocar para negociação, o que significa que você só precisará usar $ 10 de seus próprios fundos para negociar moedas no valor de $ 1.000.

Alavancagem: A alavancagem é o uso de capital emprestado para multiplicar os retornos. O mercado cambial é caracterizado por altas alavancagens e os traders costumam usar essas alavancas para impulsionar suas posições.

Por exemplo, um negociante pode colocar apenas $ 1.000 de seu próprio capital e tomar emprestado $ 9.000 de seu corretor para apostar contra o euro (EUR) em uma negociação contra o iene japonês (JPY). Uma vez que eles usaram muito pouco de seu próprio capital, o negociante pode ter lucros significativos se a negociação for na direção correta. O outro lado do ambiente de alta alavancagem é que os riscos de baixa são aumentados e podem resultar em perdas significativas. No exemplo acima, as perdas do trader se multiplicarão se a negociação for na direção oposta.   

Spread: Um spread é a diferença entre o preço de compra (venda) e o preço de venda (compra) de uma moeda. Os comerciantes forex não cobram comissões; eles ganham dinheiro por meio de spreads. O tamanho da propagação é influenciado por muitos fatores. Alguns deles são o tamanho do seu comércio, a demanda pela moeda e sua volatilidade.

Sniping and Hunting : Sniping e caça são a compra e venda de moedas perto de pontos predeterminados para maximizar os lucros. Os corretores se entregam a essa prática e a única maneira de capturá-los é se relacionar com outros negociadores e observar os padrões de tal atividade.

Perguntas frequentes sobre Forex

  • O que é Forex?

Forex se refere à troca de uma moeda por outra.

  • Onde o forex é negociado?

O Forex é negociado em três locais: mercados à vista, mercado a termo e mercados futuros. O mercado à vista é o maior de todos os três porque é o ativo “subjacente” em que se baseiam os mercados a termo e futuros.

  • Por que o forex é negociado? 

As empresas e os comerciantes usam o forex por duas razões principais: especulação e hedge. O primeiro é usado pelos comerciantes para ganhar dinheiro com o aumento e a queda dos preços das moedas, enquanto o último é usado para bloquear os preços de fabricação e vendas em mercados estrangeiros.   

  • Como faço para começar a negociar forex?

O primeiro passo para a negociação forex é educar-se sobre as operações e terminologia do mercado. Em seguida, você precisa desenvolver uma estratégia de negociação com base em suas finanças e tolerância ao risco. Finalmente, você deve abrir uma conta de corretora. Para obter mais detalhes, consulte a seção acima.

Prós e Contras de Negociar Forex

Prós : os mercados Forex são os maiores em termos de volume diário de negociação do mundo e, portanto, oferecem mais liquidez. Isso torna mais fácil entrar e sair de uma  posição  em qualquer uma das principais moedas em uma fração de segundo para um pequeno spread na maioria das condições de mercado.

Contra : Bancos, corretores e negociantes nos mercados cambiais permitem um alto nível de  alavancagem, o que significa que os negociantes podem controlar grandes posições com relativamente pouco dinheiro próprio. A alavancagem na faixa de 100: 1 não é incomum no forex. Um trader deve compreender o uso de alavancagem e os riscos que a alavancagem apresenta em uma conta. Valores extremos de alavancagem levaram muitos negociantes à insolvência inesperada.

Pro : o mercado cambial é negociado 24 horas por dia, cinco dias por semana – começando cada dia na Austrália e terminando em Nova York. Os principais centros são Sydney, Hong Kong, Cingapura, Tóquio, Frankfurt, Paris, Londres e Nova York.

Contra : A negociação de moedas de forma produtiva requer uma compreensão dos fundamentos e indicadores econômicos. Um comerciante de moeda precisa ter uma compreensão geral das economias dos vários países e sua interconexão para compreender os fundamentos que impulsionam os valores das moedas.

The Bottom Line

day trading ou swing trading em pequenas quantidades é mais fácil no mercado forex do que em outros mercados. Para aqueles com horizontes de longo prazo e fundos maiores, a negociação baseada em fundamentos de longo prazo ou um carry trade pode ser lucrativo. O foco na compreensão dos fundamentos macroeconômicos que direcionam os valores das moedas e a experiência com análises técnicas podem ajudar os novos negociadores forex a se tornarem mais lucrativos.

 

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