Por que a proporção de despesas de um fundo mútuo é importante para os investidores?

O índice de despesas de um fundo mútuo é muito importante para os investidores porque as taxas de operação e gestão do fundo podem ter um grande impacto na lucratividade líquida. O índice de despesas de um fundo é calculado dividindo-se o valor total em dólares dos ativos do fundo pelo valor total das taxas do fundo – tanto taxas de administração quanto despesas operacionais – cobradas dos investidores do fundo.

As taxas de despesas para fundos mútuos geralmente variam entre 0,1% e 2,5%. Os índices médios para fundos de índice são significativamente mais baixos do que para fundos de portfólio administrados ativamente, geralmente não mais do que aproximadamente 0,25%. Os rácios de despesas para fundos geridos activamente caem mais frequentemente no intervalo de 0,75% a 1,25%, mas alguns fundos têm rácios de despesas muito mais elevados.

A maioria dos investidores não percebe o impacto significativo de uma diferença percentual aparentemente pequena nos índices de despesas de fundos mútuos, mas um exemplo demonstra facilmente que mesmo uma diferença relativamente pequena tem um efeito significativo nos lucros líquidos do investimento.

Considere dois fundos mútuos, ambos gerando um retorno médio anual de investimento de 5%, com um fundo cobrando taxas de 1% e o outro cobrando 2%. A diferença de um único ponto percentual pode não parecer significativa para a maioria dos investidores, mas é porque o valor da taxa é baseado nos ativos sob gestão, não no lucro auferido.

Suponha que dois investidores comecem o ano com os respectivos investimentos de $ 100.000 nos fundos de proporção de despesas de 1% e 2%, e cada fundo gere um retorno de 5% sobre o investimento antes que as taxas sejam deduzidas. O investidor que recebe a cobrança de 1% em taxas perde $ 1.000 (1% de $ 100.000) de seu lucro de $ 5.000 em taxas. O investidor que paga 2% em taxas paga $ 2.000 de seu lucro de $ 5.000. Assim, a pequena diferença de 1% nos índices de despesas se traduz em uma diferença colossal de 10% nos lucros líquidos.

(Para leituras relacionadas, consulte ” Preste atenção à proporção de despesas do seu fundo “.)