Por que UEPS é banido pelo IFRS

Ométodo LIFO ( last in, first out ) de avaliação de estoque é proibido de acordo com as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), embora seja permitido nos Estados Unidos, que usa os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).

O IFRS proíbe o UEPS devido a potenciais distorções que pode causar na lucratividade e nas demonstrações financeiras de uma empresa. Por exemplo, UEPS pode subestimar os ganhos de uma empresa com o objetivo de manter o lucro tributável baixo. Também pode resultar em avaliações de estoque desatualizadas e obsoletas. Finalmente, em uma liquidação UEPS, gerentes inescrupulosos podem ser tentados a inflar artificialmente os lucros vendendo estoque com baixos custos de manutenção. Explicamos mais abaixo.

Lucro Líquido Subestimado

UEPS é baseado no princípio de que o último estoque adquirido será o primeiro a ser vendido. Vamos examinar como a contabilidade UEPS vs. primeiro a entrar , primeiro a sair (PEPS) impacta uma empresa hipotética, a Firma A.

Agora suponha que a empresa A venda 3.500 unidades no ano 5 a $ 2,00 por unidade. Isso dá à empresa uma receita de US $ 7.000. No FIFO, o custo total dos produtos vendidos (CPV) seria calculado da seguinte forma:

O lucro bruto total seria de $ 3.025, ou $ 7.000 em receita – $ 3.975 de custo das mercadorias vendidas. O valor do estoque restante é de $ 1.925. São 500 unidades do ano 4 ($ 625), mais 1.000 unidades do ano 5 ($ 1.300).

No LIFO, no entanto, o custo total das mercadorias seria calculado desta forma:

O lucro bruto total seria de $ 2.675, ou $ 7.000 em receita – $ 4.325 de custo das mercadorias vendidas. O valor do estoque restante seria de $ 1.575. Isso representa 1.000 unidades do Ano 1 ($ 1.000), mais 500 unidades do Ano 2 ($ 575).

Como você pode ver, a empresa A parece mais lucrativa em FIFO, embora tenha vendido exatamente o mesmo número de unidades. Pode parecer contraproducente para a administração aparentemente subestimar os lucros, mas o benefício do UEPS origina-se dos benefícios fiscais. Como o CPV mais alto tem o efeito de reduzir o lucro bruto, as empresas que usam LIFO podem diminuir sua fatura tributária. Mas essa redução nas obrigações fiscais tem um preço: um valor de estoque muito desatualizado.

Balanço desatualizado

A outra coisa que acontece com UEPS é que o valor do estoque, conforme refletido no balanço patrimonial, torna-se desatualizado. Por exemplo, imagine que a Empresa A compre 1.500 unidades de estoque no Ano 6 a um custo de $ 1,40.

No PEPS, o estoque da empresa seria avaliado da seguinte forma:

Mas no UEPS, a situação do estoque é assim:

Agora, digamos que a empresa A vende 1.500 unidades no ano 6. No PEPS, a empresa A não toca em nenhum estoque que adicionou no ano 6. Ela ainda tem unidades restantes dos anos 4 e 5. Portanto, seu CPV seria de $ 1.925 ( ou $ 625 + $ 1.300). O valor do estoque restante é de $ 2.100, ou seja, todas as unidades adicionadas no ano 6.

No entanto, no UEPS, a Empresa A puxa diretamente do inventário do Ano 6. Seu COGS é de $ 2.100. O valor do estoque restante é de $ 1.575 – ou seja, estoque antigo dos anos 1 e 2.

O balanço patrimonial sob o UEPS representa claramente o estoque desatualizado com quatro anos. Além disso, se a Empresa A comprar e vender a mesma quantidade de estoque todos os anos, deixando o valor residual do Ano 1 e Ano 2 intocado, seu balanço patrimonial continuará a deteriorar em confiabilidade.

Exemplo LIFO: ExxonMobil

Este cenário ocorre nas demonstrações financeiras de 2010 da ExxonMobil (XOM ), que relatou US $ 13 bilhões em estoque com base em uma suposição UEPS. Nas notas de suas declarações, a Exxon divulgou que o custo real para substituir seu estoque excedeu seu valor UEPS em $ 21,3 bilhões. Como você pode imaginar, subestimar o valor de um ativo em US $ 21,3 bilhões pode levantar sérias questões sobre a validade do UEPS.

Liquidações LIFO

Avaliações de estoque desatualizadas podem distorcer seriamente o verdadeiro quadro financeiro de uma empresa quando os ativos forem finalmente vendidos. Isso traz à tona outro ponto contencioso em relação ao UEPS: as liquidações do UEPS. Vamos voltar ao nosso exemplo anterior da Empresa A. No Ano 6, ela consegue vender todas as 3.000 unidades de estoque a $ 2 cada, com $ 6.000 de receita.

No FIFO, seu COGS seria assim:

Portanto, seu lucro bruto com a venda de seu estoque seria de $ 1.975, ou $ 6.000 em receita – $ 4.025 em CPV.

No UEPS, o COGS da Empresa A seria calculado assim:

Portanto, seu lucro bruto seria significativamente maior em $ 2.325, ou $ 6.000 em receita – $ 3.675 em CPV.

Quando ocorre uma liquidação UEPS, a Empresa A parece muito mais lucrativa do que seria sob o PEPS. Isso ocorre porque os custos de estoque antigo são combinados com a receita atual. No entanto, é uma situação única e insustentável porque o lucro aparentemente alto não pode ser repetido.

Em tempos difíceis, a administração pode ser tentada a liquidar as camadas LIFO antigas para aumentar temporariamente a lucratividade. Como investidor, você pode saber se ocorreu uma liquidação UEPS examinando as notas de rodapé das demonstrações financeiras de uma empresa. Um sinal revelador é uma diminuição nas reservas UEPS da empresa (ou seja, a diferença no estoque entre UEPS e o valor se PEPS foi usado).

Bottom Line

Embora alguns possam argumentar que UEPS reflete melhor os custos reais existentes para comprar estoque, é evidente que UEPS tem várias deficiências. O UEPS subestima os lucros com o objetivo de minimizar o lucro tributável, resulta em números de estoque desatualizados e obsoletos e pode criar oportunidades para a administração manipular os lucros por meio de uma liquidação UEPS. Devido a essas preocupações, UEPS é proibido de acordo com as IFRS.