Valor do dinheiro no tempo e o dólar

O valor do dinheiro no tempo (TVM) assume que um dólar no presente vale mais do que um dólar no futuro devido a variáveis ​​como inflação e taxas de juros. A inflação é o aumento geral dos preços, o que significa que o valor do dinheiro se deprecia com o tempo como resultado dessa mudança no nível geral de preços. No futuro, um dólar não poderá comprar bens com o mesmo valor de hoje.

Mudanças no nível de preços são refletidas na taxa de juros.  A taxa de juros é cobrada pelas instituições financeiras sobre empréstimos (por exemplo, hipoteca ou empréstimo de carro) a pessoas físicas ou jurídicas e a TVM é levada em consideração na definição da taxa. Além disso, a taxa de juros é o que os indivíduos ganham com seu dinheiro investindo, em vez de deixá-lo ocioso em dinheiro, daí outro motivo pelo qual um dólar hoje valerá mais do que um dólar no futuro.

Fluxo de caixa descontado

TVM também é descrito como fluxo de caixa descontado (DCF).  DCF é uma técnica usada para determinar o valor presente de uma determinada quantia em dinheiro quando recebida em uma data futura.6  A taxa de juros é usada comofator de desconto, que pode ser encontrada usando uma tabela de valor presente (VP).

Uma tabela PV mostra os fatores de desconto a partir do momento 0 (ou seja, o dia atual). Quanto mais tarde o dinheiro for recebido, menos valor ele terá, e $ 1 hoje vale mais do que $ 1 recebido em uma data no futuro.  No tempo 0, o fator de desconto é 1 e, com o passar do tempo, o fator de desconto diminui. Umacalculadora de valor presente é usada para obter o valor de $ 1 ou qualquer outra soma de dinheiro em diferentes períodos de tempo.

Por exemplo, se um indivíduo tem $ 100 e os deixa em dinheiro em vez de investi-los, o valor desses $ 100 diminui. Porém, se o dinheiro for depositado em uma caderneta de poupança, o banco paga juros, que dependendo da taxa, podem acompanhar a inflação.  Portanto, é melhor depositar o dinheiro em uma conta de poupança ou em um ativo que se valorize com o tempo. Uma calculadora PV pode ser usada para determinar a quantidade de dinheiro necessária em relação ao consumo presente e futuro.

Custo de oportunidade

Também é importante observar os custos de oportunidade ao considerar TVM e o uso de um dólar.  Por exemplo, se você possui uma empresa e compra uma nova máquina que resulta em um retorno de 3% ao ano, mas você poderia ter colocado esses mesmos fundos em uma conta de investimento e recebido um retorno de 5% ao ano, o custo de oportunidade é de 2% que você renuncia ao comprar o maquinário. A mesma teoria pode ser aplicada se você fizer um investimento retornando uma quantia X, mas essa quantia é significativamente menor do que a alta taxa de porcentagem anual (APR) do seu cartão de crédito incorrida em dívidas que você não pagou.  O valor do dinheiro no tempo sempre envolve um custo de oportunidade.

The Bottom Line

O valor do dinheiro no tempo é uma verdade simples que afirma que um dólar hoje não é o mesmo valor que um dólar em uma data futura devido às realidades econômicas da inflação e das taxas de juros. Investir dinheiro hoje e ganhar juros sobre ele que supere a taxa de inflação garantirá que seu dinheiro hoje continue valendo mais do que a mesma quantia no futuro.