Mercado Forex: quem negocia moedas e por quê
Omercado de câmbio ou câmbio é o maior mercado financeiro do mundo – maior até que o mercado de ações, com um volume diário de US $ 6,6 trilhões, de acordo com a Pesquisa Trienal do Banco Central de 2019 para os mercados de derivativos de câmbio e OTC. O site digital onde uma moeda é trocada por outra, o mercado cambial tem muitos atributos exclusivos que podem ser uma surpresa para novos negociadores. Neste artigo, daremos uma olhada introdutória no forex e como e por que os comerciantes estão cada vez mais se voltando para esse tipo de negociação.
Principais vantagens
- O mercado de câmbio estrangeiro (também conhecido como FX ou forex) é um mercado global para trocar moedas nacionais umas contra as outras.
- Os participantes do mercado usam o câmbio para se proteger contra o risco de moeda internacional e taxa de juros, para especular sobre eventos geopolíticos e para diversificar carteiras, entre vários outros motivos.
- Os principais participantes desse mercado tendem a ser instituições financeiras, como bancos comerciais, bancos centrais, gestores de dinheiro e fundos de hedge.
- As corporações globais usam os mercados cambiais para proteger o risco cambial de transações estrangeiras.
- Os indivíduos (comerciantes de varejo) são uma porção relativa muito pequena de todo o volume de câmbio e usam o mercado principalmente para especular e fazer day trade.
O que é Forex?
Uma taxa de câmbio é um preço pago por uma moeda em troca de outra. É esse tipo de troca que impulsiona o mercado cambial.
Existem 180 tipos diferentes de moedas oficiais no mundo. No entanto, a maioria das negociações e pagamentos internacionais de câmbio é feita usando o dólar americano, a libra esterlina, o iene japonês e o euro. Outros instrumentos de negociação de moeda populares incluem o dólar australiano, o franco suíço, o dólar canadense e o dólar da Nova Zelândia.
A moeda pode ser negociada por meio de transações à vista, a termo, swaps e contratos de opção em que o instrumento subjacente é uma moeda. A negociação de moedas ocorre continuamente em todo o mundo, 24 horas por dia, cinco dias por semana.
Quem negocia Forex?
O mercado forex não só tem muitos jogadores, mas muitos tipos de jogadores. Aqui, passamos por alguns dos principais tipos de instituições e negociadores nos mercados cambiais:
Bancos comerciais e de investimento
O maior volume de moeda é negociado no mercado interbancário. É aqui que os bancos de todos os tamanhos negociam moedas entre si e por meio de redes eletrônicas. Os grandes bancos respondem por uma grande porcentagem do volume total de negócios com moeda. Os bancos facilitam as transações cambiais para os clientes e conduzem negociações especulativas a partir de suas próprias mesas de negociação.
Quando os bancos atuam como distribuidores para os clientes, o spread bid-ask representa os lucros do banco. As negociações especulativas de moeda são executadas para lucrar com as flutuações da moeda. As moedas também podem fornecer diversificação para um mix de portfólio.
Bancos Centrais
Os bancos centrais, que representam o governo de seu país, são atores extremamente importantes no mercado cambial. As operações de mercado aberto e as políticas de taxas de juros dos bancos centrais influenciam as taxas de câmbio em grande medida.
Um banco central é responsável por fixar o preço de sua moeda nativa no forex. Este é o regime de taxa de câmbio pelo qual sua moeda será negociada no mercado aberto. Os regimes de taxas de câmbio são divididos em tipos flutuantes, fixos e atrelados.
Qualquer ação tomada por um banco central no mercado cambial é feita para estabilizar ou aumentar a competitividade da economia dessa nação. Os bancos centrais (bem como os especuladores) podem se envolver em intervenções monetárias para fazer com que suas moedas se valorizem ou se desvalorizem. Por exemplo, um banco central pode enfraquecer sua própria moeda criando oferta adicional durante períodos de longas tendências deflacionárias, que é então usada para comprar moeda estrangeira. Isso efetivamente enfraquece a moeda nacional, tornando as exportações mais competitivas no mercado global.
Os bancos centrais usam essas estratégias para acalmar a inflação. Isso também serve como um indicador de longo prazo para os comerciantes forex.
Gestores de investimento e fundos de hedge
Gestores de carteira, fundos combinados e fundos de hedge constituem a segunda maior coleção de jogadores no mercado cambial, depois de bancos e bancos centrais. Os gerentes de investimento negociam moedas para grandes contas, como fundos de pensão, fundações e dotações.
Um gestor de investimentos com carteira internacional terá que comprar e vender moedas para negociar títulos estrangeiros. Os gerentes de investimento também podem fazer transações especulativas em moeda estrangeira, enquanto alguns fundos de hedge executam transações especulativas em moeda como parte de suas estratégias de investimento.
Corporações multinacionais
As empresas que se dedicam à importação e exportação realizam transações cambiais para pagar bens e serviços. Considere o exemplo de um produtor alemão de painéis solares que importa componentes americanos e vende seus produtos acabados na China. Após a venda final, o yuan chinês que o produtor recebeu deve ser reconvertido em euros. A empresa alemã deve então trocar euros por dólares para comprar mais componentes americanos.
As empresas negociam forex para proteger o risco associado às conversões de moeda estrangeira. A mesma empresa alemã pode comprar dólares americanos no mercado à vista ou entrar em um contrato de swap de moeda para obter dólares antes da compra de componentes da empresa americana, a fim de reduzir o risco de exposição à moeda estrangeira.
Além disso, a proteção contra o risco cambial pode adicionar um nível de segurança aos investimentos offshore.
Investidores Individuais
O volume de negociações cambiais feitas por investidores de varejo é extremamente baixo em comparação com instituições financeiras e empresas. No entanto, sua popularidade está crescendo rapidamente. Os investidores de varejo baseiam as negociações de moeda em uma combinação de fundamentos (ou seja, paridade da taxa de juros, taxas de inflação e expectativas de política monetária) e fatores técnicos (ou seja, suporte, resistência, indicadores técnicos, padrões de preços).
Como Forex Trading Molda os Negócios
A colaboração resultante dos diferentes tipos de negociadores forex é um mercado global altamente líquido que impacta os negócios em todo o mundo. Os movimentos da taxa de câmbio são um fator na inflação, balanço de pagamentos de cada país.
Por exemplo, a popular estratégia de carry trade de moeda destaca como os participantes do mercado influenciam as taxas de câmbio que, por sua vez, têm efeitos colaterais na economia global. O carry trade, executado por bancos, fundos de hedge, gerentes de investimento e investidores individuais, é projetado para capturar diferenças nos rendimentos entre as moedas, emprestando moedas de baixo rendimento e vendendo-as para comprar moedas de alto rendimento. Por exemplo, se o iene japonês tem um rendimento baixo, os participantes do mercado o vendem e compram uma moeda de rendimento mais alto.
Quando as taxas de juros nos países de maior rendimento começam a cair para os países de menor rendimento, o carry trade se desfaz e os investidores vendem seus investimentos de maior rendimento. Uma reversão do carry trade do iene pode fazer com que grandes instituições financeiras japonesas e investidores com posses estrangeiras consideráveis movam dinheiro de volta para o Japão, à medida que o spread entre os rendimentos estrangeiros e os rendimentos domésticos diminui. Essa estratégia, por sua vez, pode resultar em uma ampla queda nos preços globais das ações.
The Bottom Line
Há uma razão pela qual o forex é o maior mercado do mundo: ele capacita todos, desde bancos centrais a investidores de varejo, a ver potencialmente os lucros das flutuações cambiais relacionadas à economia global. Existem várias estratégias que podem ser usadas para negociar e proteger moedas, como o carry trade, que destaca como os jogadores estrangeiros impactam a economia global.
As razões para a negociação forex são variadas. As negociações especulativas – executadas por bancos, instituições financeiras, fundos de hedge e investidores individuais – são motivadas pelo lucro. Os bancos centrais movimentam os mercados cambiais dramaticamente por meio de política monetária, definição de regime de câmbio e, em casos raros, intervenção cambial. As corporações negociam moeda para operações de negócios globais e para proteger riscos.
No geral, os investidores podem se beneficiar ao saber quem negocia forex e por que o faz.