Indicadores de mercado que refletem a volatilidade do mercado de ações
Os comerciantes e analistas contam com uma variedade de indicadores diferentes para rastrear a volatilidade e determinar os pontos de saída ou entrada ideais para as negociações. Embora a alta volatilidade muitas vezes seja um impedimento para uma negociação arriscada, o aumento do medo durante movimentos extremos do mercado também pode criar oportunidades de compra e fornecer campo de negociação excepcional para investidores experientes. Por outro lado, os períodos de baixa volatilidade – acompanhados pela complacência do investidor – podem alertar sobre condições de mercado espumosas e potenciais topos de mercado. Algumas das ferramentas mais comumente usadas para medir os níveis relativos de volatilidade são o Índice de Volatilidade Cboe (VIX), o Bollinger Bands®.
Principais vantagens
- A volatilidade pode ser medida de várias maneiras, incluindo VIX, ATR e Bollinger Bands.
- VIX é uma medida derivada de preços de opções e reflete a volatilidade implícita atual refletida em uma faixa de opções do índice S&P 500.
- A faixa verdadeira média é um indicador gráfico que mostra a amplitude das faixas de negociação diária de uma ação ou commodity ao longo do tempo, com leituras altas refletindo maior volatilidade.
- Criado por John Bollinger, o Bollinger Bands® é útil para ver períodos de negociação silenciosa e explosiva.
Índice de volatilidade Cboe
O Cboe Volatility Index é um dos indicadores de volatilidade do mercado mais amplamente observados. Atualizado ao longo do dia de negociação e conhecido por seu símbolo, VIX, o índice é calculado usando um modelo de precificação de opções e reflete a volatilidade implícita ou esperada atualque é precificada em uma faixa de opções de índice S&P 500 de curto prazo. Como as grandes instituições são responsáveis por uma grande parte das negociações das opções do S&P Index, suas percepções de volatilidade (conforme medidas pelo VIX) são usadas por outros negociadores para ajudar a obter uma leitura da provável volatilidade do mercado nos próximos dias.
O Índice de Volatilidade Cboe permanece entre 12 e 35 na maior parte do tempo, mas também caiu para um dígito e subiu para mais de 75. Geralmente, os valores VIX superiores a 30 indicam maior volatilidade, enquanto os valores no nível baixo adolescentes são indicativos de baixa volatilidade.
Derivativos, como futuros e opções, na VIX são negociados ativamente. Além disso, fundos negociados em bolsa alavancados com base no índice de volatilidade – como o ETF ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ( UVXY ) e seu parceiro ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) – também existem.
Média da Área de Variação Verdadeira
Enquanto o VIX mede a volatilidade do S&P 500, o indicador de intervalo verdadeiro médio, desenvolvido por J. Welles Wilder Jr., é um indicador gráfico técnico que pode ser aplicado a qualquer ação, fundo negociado em bolsa, par forex, commodity ou contrato futuro. O ATR calcula o que Wilder chamou de “intervalo real” e, em seguida, cria o ATR como uma média móvel exponencial de 14 dias (EMA) do intervalo real. O verdadeiro intervalo é encontrado usando o valor mais alto gerado por uma das três equações:
Faixa verdadeira = alta do dia atual menos a baixa do dia atual Faixa verdadeira = alta do dia atual menos o fechamento do dia anterior Faixa verdadeira = fechamento do dia anterior menos a mínima do dia atual
O ATR é então criado como um EMA (calculado usando o valor mais alto encontrado quando as três equações são resolvidas). Um ATR maior indica faixas de negociação mais altas e, portanto, maior volatilidade. As leituras baixas do ATR são geralmente consistentes com períodos de negociação tranquila ou sem intercorrências.
Bollinger Bands®
Bollinger Bands® é outro indicador charter e consiste em duas linhas ou bandas, que são dois desvios padrão acima e abaixo da média móvel de 20 dias, que aparece como uma linha entre as duas bandas. O alargamento das bandas mostra o aumento da volatilidade e o estreitamento das bandas mostra a diminuição da volatilidade. Como o ATR, o Bollinger Bands® pode ser aplicado a qualquer gráfico de ações ou commodities.
The Bottom Line
A volatilidade do mercado passa por ciclos de altas e baixas. Os analistas observam a direção do movimento do mercado quando há um aumento acentuado na volatilidade como uma possível indicação de uma tendência futura do mercado. Embora o VIX seja útil para ver os níveis gerais de volatilidade do Índice S&P 500, o ATR e o Bollinger Bands® podem ser aplicados a ações, commodities, câmbio, índices ou futuros usando qualquer número de aplicativos gráficos.