Uma boa taxa de rotação para um fundo mútuo
O que é uma taxa de rotatividade?
A definição do que constitui uma boa taxa de giro – ou taxa de giro – para um fundo mútuo depende inteiramente do tipo de fundo que você está considerando e de seus objetivos para o investimento. Para investimentos passivos de fundos mútuos, uma taxa de rotatividade próxima a zero é apropriada. Se você estiver investindo em um fundo gerido de forma mais ativa, com o objetivo declarado de gerar uma taxa de retorno agressiva, o fundo pode ter uma taxa de giro mais alta.
Principais vantagens
- Os rácios de rotação podem variar amplamente de fundo para fundo, mas normalmente situam-se entre 0-100%. Os índices podem exceder 100% se houver uma rotatividade considerável.
- Os fundos de índice devem apresentar baixas taxas de rotatividade, uma vez que, em sua maioria, são administrados de forma passiva.
- Os fundos ativos apresentam um giro muito maior, mas são reequilibrados para mitigar o risco e ajustar suas carteiras durante as oscilações do mercado e as informações dos clientes.
Compreendendo os índices de rotatividade
O índice de rotatividade é um número simples usado para refletir o valor da carteira de um fundo mútuo que mudou em um determinado ano. Esse valor normalmente fica entre 0% e 100%, mas pode ser ainda maior para fundos administrados ativamente. Uma taxa de rotação de 0% indica que as participações do fundo não mudaram em nada no ano anterior.
Uma taxa de 100% significa que o fundo tem uma carteira completamente nova do que há 12 meses. Tudo o que ela possuía antes foi vendido, embora não necessariamente ao mesmo tempo, e novos investimentos foram feitos para substituir esses ativos. Um fundo com uma taxa de 100% tem um período médio de participação inferior a um ano. Alguns fundos muito agressivos apresentam taxas de rotatividade muito superiores a 100%.
Fundos Indexados
Se você estiver investindo em um fundo mútuo indexado, a natureza passiva do título naturalmente significa que sua taxa de giro deve ser muito baixa. Os fundos indexados, como o nome indica, são construídos para rastrear determinados índices e quase não exigem gerenciamento prático. As ações só são adicionadas ou removidas do fundo quando o índice subjacente publica uma alteração. Um fundo indexado com alta taxa de rotatividade não está sendo administrado de maneira adequada. Qualquer coisa acima de 20% a 30% deve ser vista com ceticismo.
Fundos Ativos
Se você está investindo em um fundo mútuo com o objetivo de gerar retornos rápidos, está prevendo uma taxa de rotatividade mais alta. O tipo de estratégia de gestão que esses fundos empregam baseia-se em encontrar ações subvalorizadas, vender na alta e aproveitar ao máximo as oportunidades, o que significa que pode haver muitas compras e vendas durante um determinado ano. Embora os fundos ativos nem sempre tenham taxas de rotatividade muito altas, é raro um fundo ativo que apresenta retornos elevados com baixa rotatividade.
Alguns gerentes de portfólio e gerentes de ativos consideram que a rotatividade excepcionalmente alta geralmente indica um processo denominado “rotatividade”, em que um gerente frequentemente altera a carteira de um cliente para angariar comissões de negociação. Embora isso possa ser óbvio quando um profissional de investimento analisa a carteira de um corretor ou gerente, pode ser menos óbvio para alguém sem tanta educação financeira formal. Por esse motivo, certifique-se de comparar as taxas de giro e comissões pagas a um determinado fundo com as de seus concorrentes.