ROCE vs. ROI: Qual é a diferença?
ROCE vs. ROI: Uma Visão Geral
O retorno sobre o capital empregado (ROCE) e o retorno sobre o investimento (ROI) são dois índices de lucratividade que vão além das margens de lucro básicas de uma empresa para fornecer uma avaliação mais detalhada de quão bem uma empresa conduz seus negócios e retorna valor aos investidores.
Em particular, ambos examinam a empresa em termos de quão eficientemente ela utiliza o capital para operar, investir e crescer. O ROCE e o ROI, junto com outras avaliações, podem ser úteis para os investidores que avaliam a condição financeira atual de uma empresa e sua capacidade de gerar lucros futuros.
O ROCE só pode realmente ser usado ao comparar empresas do mesmo setor, enquanto o ROI é mais flexível e usado para comparar uma variedade de ativos. O ROI, no entanto, não leva em consideração os períodos de tempo.
Principais vantagens
- O retorno sobre o capital empregado (ROCE) e o retorno sobre o investimento (ROI) são dois índices de lucratividade que medem o quão bem uma empresa usa seu capital.
- O ROCE analisa o lucro antes de juros e impostos (EBIT) em comparação com o capital empregado para determinar a eficiência com que uma empresa usa o capital para gerar lucros.
- O ROI compara os lucros de um investimento com o custo do investimento para determinar os ganhos.
- Ambas as medidas são semelhantes em teoria, no entanto, o ROCE analisa como o capital é empregado dentro de uma empresa e é útil ao comparar empresas dentro de uma indústria. O ROI olha puramente para o lucro obtido em um investimento.
ROCE
ROCE examina a eficiência com que uma empresa usa o capital disponível com a seguinte equação:
O capital empregado é, em termos mais simples, o valor total dos ativos da empresa menos o passivo circulante. É sinônimo de capital disponível de custo de capital (custos de financiamento) ou a empresa pode estar enfrentando problemas financeiros.
O ROCE pode ser muito útil para comparar o uso de capital por diferentes empresas que atuam no mesmo negócio, especialmente em relação a setores de capital intensivo, como empresas de energia, empresas automotivas e empresas de telecomunicações.
Por exemplo, a ABC Energy Co. gerou US $ 100 milhões em lucros antes de juros e impostos (EBIT) no ano passado com seus gasodutos. A empresa tem US $ 750 milhões em ativos totais e passivos circulantes de US $ 100 milhões. Seu ROCE é de 15,4%.
Enquanto isso, a XYZ Oil Drillers Inc. gerou $ 400 milhões em EBIT com $ 4 bilhões em ativos e $ 200 milhões em passivos circulantes. A XYZ tem um ROCE de 10,5%, apesar de lucrar mais no EBIT e ter uma base de ativos quase cinco vezes maior que a do ABC. Em suma, o ABC é mais eficiente em ganhar dinheiro com seu capital.
ROI
O ROI é uma métrica de lucro popular usada para avaliar os investimentos da empresa e suas consequências financeiras com relação ao fluxo de caixa. A fórmula para o ROI resulta em uma porcentagem e é calculada da seguinte maneira:
ROI=Profit from InvestmentCost of Investment