23 Junho 2021 11:17

REIT vs. Fundo Imobiliário: Qual é a diferença?

Um REIT é uma corporação, truste ou associação que investe diretamente em imóveis geradores de renda e é negociada como uma ação. Um fundo imobiliário é um tipo de fundo mútuo que se concentra principalmente no investimento em títulos oferecidos por empresas imobiliárias públicas. Embora você possa usar qualquer um para diversificar sua carteira de investimentos, existem diferenças importantes a saber.

Principais vantagens

  • Um fundo de investimento imobiliário (REIT) é uma empresa que investe em imóveis geradores de renda e é comprada e vendida como ações.
  • Um fundo imobiliário é um tipo de fundo mútuo que investe em títulos oferecidos por empresas imobiliárias públicas, incluindo REITs.
  • Os REITs pagam dividendos regulares, enquanto os fundos imobiliários fornecem valor por meio da valorização.

REITs

A estrutura de um REIT é semelhante à de um fundo mútuo, em que os investidores combinam seu capital para comprar uma parte de um imóvel comercial e, em seguida, obter renda com suas ações – mas com algumas diferenças importantes. Os REITs são obrigados a pagar um mínimo de 90% do lucro tributável na forma de dividendos aos acionistas a cada ano. Isso possibilita que investidores individuais obtenham renda com imóveis – sem a necessidade de comprar, administrar ou financiar nenhuma propriedade por conta própria.

Existem três tipos principais de REITs:

  • Os REITs de ações possuem e operam imóveis que geram renda.
  • Os REITs hipotecários emprestam dinheiro a proprietários e operadores imobiliários diretamente por meio de hipotecas e empréstimos, ou indiretamente, adquirindo títulos lastreados em hipotecas.
  • REITs híbridos são uma combinação de REITs de ações e hipotecas.

A maior parte da receita associada a REITs de capital vem do aluguel de propriedade imobiliária, enquanto a receita associada a REITs hipotecários é gerada a partir dos juros ganhos em empréstimos hipotecários.

Os portfólios REIT podem incluir complexos de apartamentos, centros de dados, instalações de saúde, hotéis, infraestrutura, prédios de escritórios, centros de varejo, armazenamento próprio, Timberland e armazéns. Aqui está uma análise dos setores de melhor desempenho para 2019, de acordo com a National Association of Real Estate Investment Trusts:

Fundos imobiliários

Como os fundos mútuos regulares, VGSLX ), que investe em REITs que compram edifícios de escritórios, hotéis e outras propriedades, acompanha o índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.

Existem três tipos de fundos imobiliários:

  • Os fundos negociados em bolsa de imóveis possuem ações de empresas imobiliárias e REITs. Como outros ETFs, esses são negociados como ações nas principais bolsas.
  • Os fundos mútuos imobiliários podem ser abertos ou fechados e administrados ativa ou passivamente.
  • Os fundos de investimento imobiliário privados são fundos geridos profissionalmente que investem diretamente em propriedades imobiliárias. Eles estão disponíveis apenas para investidores credenciados de alto patrimônio líquido e geralmente exigem um grande investimento mínimo.

Os fundos imobiliários investem principalmente em REITs e empresas de operação imobiliária; no entanto, alguns fundos imobiliários investem diretamente em propriedades. Os fundos imobiliários ganham valor principalmente por meio da valorização e geralmente não fornecem renda de curto prazo aos investidores da mesma forma que os REITs. Ainda assim, os fundos imobiliários podem oferecer uma seleção de ativos muito mais ampla (e diversificação) do que a compra de FIIs individuais.

REITs x fundos mútuos imobiliários

Aqui está uma olhada nas principais diferenças entre REITs e fundos imobiliários:

  • Os REITs investem diretamente em imóveis e possuem, operam ou financiam propriedades geradoras de renda. Os fundos imobiliários normalmente investem em REITs e ações relacionadas ao setor imobiliário.
  • Os REITs são negociados nas principais bolsas da mesma forma que as ações, e seus preços flutuam durante o pregão. A maioria dos REITs são muito líquidos e negociados em volumes substanciais. Os fundos imobiliários não são negociados como ações e os preços das ações são atualizados apenas uma vez por dia. Você pode comprar um fundo imobiliário diretamente da empresa que o criou ou por meio de uma corretora online.
  • 90% do lucro tributável de um REIT é pago como dividendos aos acionistas, e esses dividendos são onde os investidores ganham seu dinheiro. Os fundos imobiliários fornecem valor por meio da valorização, portanto, podem não ser uma boa escolha se você deseja uma renda passiva ou lucro de curto prazo.

The Bottom Line

REITs e fundos mútuos imobiliários oferecem aos investidores uma maneira de acessar imóveis sem a necessidade de possuir, operar ou financiar propriedades. Em geral, os REITs podem fornecer uma fonte estável de receita por meio de dividendos. Os fundos imobiliários, por outro lado, criam muito de seu valor por meio da valorização, o que os torna atraentes para investidores de longo prazo.

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