Valor nocional vs. valor de mercado: qual é a diferença?
Valor nocional vs. valor de mercado: uma visão geral
O valor nocional e o valor de mercado descrevem o valor de um título. O valor nocional fala de quanto valor total um título teoricamente controla – por exemplo, por meio de contratos de derivativos ou obrigações de dívida. O valor de mercado, por outro lado, é o preço de um título no momento, que pode ser comprado ou vendido em uma bolsa ou por meio de uma corretora.
O valor de mercado também é usado para se referir à capitalização de mercado de uma empresa de capital aberto e é determinado multiplicando-se o número de ações em circulação pelo preço atual da ação.
Principais vantagens
- O valor nocional é o valor total controlado por uma posição ou obrigação; por exemplo, quanto valor é representado por um contrato de derivativos.
- O valor de mercado é o preço de um título definido por compradores e vendedores no mercado por meio da oferta e da demanda.
- Por exemplo, uma opção de compra representando 100 ações XYZ com um preço de exercício de $ 40 pode ser negociada no mercado por $ 1,20 por contrato (100 x $ 1,20 = $ 120 valor de mercado), mas representa um valor nocional de $ 4.000 (100 x $ 40).
Valor Nocional
O valor nocional é o valor total do ativo subjacente de um título em seu preço à vista. O valor nocional distingue entre a quantidade de dinheiro investida e a quantidade de dinheiro associada a toda a transação. O valor nocional é calculado multiplicando as unidades de um contrato pelo preço à vista.
Por exemplo, suponha que um investidor deseja comprar um contrato futuro de ouro. O contrato futuro custa ao comprador 100 onças troy de ouro. Se os futuros de ouro estiverem sendo negociados a $ 1.300, um contrato futuro de ouro terá um valor nocional de $ 130.000.
O valor nocional pode ser usado em futuros e ações. Mas é mais frequentemente visto e usado das cinco maneiras a seguir: por meio de swaps de taxas de juros, swaps de retorno total, opções de ações, câmbio de moeda estrangeira e derivativos de moeda estrangeira e fundos negociados em bolsa (ETFs).
Com os swaps de taxas de juros, o valor nocional é usado para calcular o valor dos juros devidos. Com os swaps de retorno total, o valor nocional é usado como parte de vários cálculos que determinam as taxas de swap. Com opções de ações, o valor nocional se refere ao valor que a opção controla. Com câmbio de moeda estrangeira e derivativos de moeda estrangeira, o valor nocional é usado para avaliar as moedas.
O valor nocional representa o valor total da posição, enquanto o valor de mercado é o preço pelo qual a posição pode ser comprada ou vendida, conforme definido pelo mercado.
Valor de mercado
O valor de mercado é muito diferente do valor nocional. O valor de mercado é o preço de um título com o qual os compradores e vendedores concordam no mercado. O valor de mercado do título é calculado pela determinação da oferta e da demanda do título. Ao contrário do valor nocional, que determina o valor total de um título com base nas especificações de seu contrato, o valor de mercado é o preço de uma unidade do título.
Por exemplo, suponha que os futuros do índice S&P 500 estejam sendo negociados a $ 2.700. O valor de mercado de uma unidade do Índice S&P 500 é de $ 2.700. Por outro lado, o valor nocional de um contrato futuro do S&P Index é $ 675.000 ($ 2.700 * 250) porque um contrato futuro do S&P Index alavanca 250 unidades do índice.
O valor de mercado de uma empresa é uma boa indicação das percepções dos investidores sobre as perspectivas de seus negócios. A gama de valores de mercado no mercado é enorme, variando de menos de US $ 1 milhão para as menores empresas a centenas de bilhões para as maiores e mais bem-sucedidas empresas do mundo.
O valor de mercado pode flutuar muito ao longo de períodos de tempo e é substancialmente influenciado pelo ciclo de negócios. Os valores de mercado podem despencar durante os mercados em baixa que acompanham as recessões e, frequentemente, subir durante os mercados em alta, que são uma característica da expansão econômica.
The Bottom Line
O valor de mercado e o valor nocional representam cada um somas diferentes que são importantes para os investidores entenderem. O valor nocional é quanto valor é representado por uma obrigação ou contrato – por exemplo, um contrato de opções que controla 1.000 bushels de trigo ou um título corporativo com um valor de face no vencimento de $ 1.000. O valor de mercado dessas obrigações, entretanto, irá variar devido à oferta e demanda e às condições de mercado prevalecentes. Por exemplo, se o contrato de opções estiver muito out of the money, seu valor de mercado pode ser próximo a zero, ou se as taxas de juros aumentarem substancialmente, o valor de mercado do título será inferior a $ 1.000.