IPO vs. Problema experiente: Qual é a diferença?
IPO vs. problema experiente: uma visão geral
Uma oferta pública inicial (IPO) é quando uma empresa oferece ações ou títulos de dívida ao público pela primeira vez na tentativa de levantar capital. Por outro lado, se uma empresa já estiver listada em bolsa de valores e simplesmente decidir liberar ações adicionais ou instrumentos de dívida, é considerada uma emissão sazonal.
IPO
Quando uma empresa privada decide levantar capital oferecendo ações ou títulos de dívida ao público pela primeira vez, ela realiza uma oferta pública inicial, na qual se torna uma empresa de capital aberto.
Se e quando uma empresa decide vender ações de suas ações ao público para levantar dinheiro para operações ou outros usos, ela contrata os serviços de um ou mais bancos de investimento para atuar como os subscritores responsáveis pela gestão do processo de subscrição do IPO.
Os subscritores ajudam a empresa a organizar e arquivar as informações exigidas pelos reguladores; também elaboram um prospecto que divulga todas as informações relevantes sobre a empresa (abrangendo fundamentos de investimento em finanças e operações) e o disponibiliza ao público.
As empresas normalmente se listarão por meio de um IPO ou liberarão ações de propriedade adicionais para financiar uma expansão que atualmente não têm dinheiro para se cobrir.
Os underwriters avaliam o valor das ações a serem emitidas e, ao mesmo tempo, determinam o preço inicial de venda das novas ações ao público. Assim que as ações iniciais são adquiridas no IPO, elas passam a ser negociadas com o público no mercado secundário.
Problema Experiente
Quando uma empresa de capital aberto existente decide levantar capital adicional através da venda de ações adicionais de suas ações ou instrumentos de dívida ao público, a oferta de ações é considerada uma questão temporária.
As emissões sazonais, também conhecidas como ofertas secundárias ou ofertas subsequentes, envolvem a emissão de ações adicionais de uma empresa de capital aberto para o público. Dado que as ações da empresa já são negociadas no mercado secundário, os subscritores lidam com o preço de oferta experiente ou secundário das ações ao preço de mercado de ações em vigor no dia da oferta.
Principais vantagens
- IPOs ocorrem quando uma empresa privada decide aumentar a receita, oferecendo ações de propriedade de ações ou títulos de dívida ao público pela primeira vez.
- Um problema persistente ocorre quando uma empresa que foi listada anteriormente libera ações ou instrumentos de dívida adicionais.
- Dependendo de seus objetivos, as empresas geralmente buscam financiamento de capital privado antes de listar suas ações em um IPO. Não é incomum ver várias “rodadas” de financiamento antes da listagem.
Considerações Especiais
Todas as empresas nos Estados Unidos começam como entidades privadas, geralmente criadas por um indivíduo ou um grupo de fundadores. Os proprietários normalmente detêm a totalidade ou a maior parte das ações, o que é autorizado nos estatutos da empresa, um instrumento legal criado quando a empresa é constituída pela primeira vez.
Para financiar as operações durante os primeiros anos, os proprietários normalmente colocam seu próprio dinheiro (conhecido como autofinanciamento), buscam fundos de capital de risco e / ou obtêm empréstimos ou outras formas de financiamento privado de bancos ou outras instituições financeiras.
No entanto, seja pela escala ou pelas práticas de gastos, uma empresa pode decidir abrir o capital com suas ações ou oferecer novas. Essa prática pode levantar mais capital, mas as empresas consideram a imagem de uma oferta quase tanto quanto o próprio capital, já que a opinião de uma empresa pode mudar drasticamente devido a um IPO fora do prazo ou emissão de prazo.