Capítulo 11 vs. Capítulo 13 Falência: Qual é a diferença?
Capítulo 11 vs. Capítulo 13 Falência: Uma Visão Geral
Existem algumas diferenças notáveis entre a falência do Capítulo 11 e do Capítulo 13, incluindo elegibilidade, custo e a quantidade de tempo necessária para concluir o processo. Ambas as falências dão aos devedores a oportunidade de permanecer no mercado e reestruturar suas finanças.
Salvo algumas limitações, ambas as falências permitem que os registradores modifiquem seus termos de pagamento de dívidas garantidas, forneçam tempo para vender ativos e eliminem obrigações que o registrador não pode pagar durante o prazo do plano. Embora ambos permitam a liquidação de dívidas, mais dívidas podem ser liquidadas de acordo com o Capítulo 13.
Principais vantagens
- As falências do Capítulo 11 e do Capítulo 13 permitem a liquidação de dívidas, mas têm custos, elegibilidade e tempo de conclusão diferentes.
- O Capítulo 11 pode ser feito por quase qualquer indivíduo ou empresa, sem limites específicos de nível de dívida e sem renda exigida.
- O Capítulo 13 é reservado para indivíduos com rendimentos estáveis, embora também tenham limites de endividamento específicos.
- O Capítulo 13 inclui uma nomeação de curador que tratará da distribuição de toda a renda aos credores durante um período de três a cinco anos.
Capítulo 11
joint ventures e sociedades de responsabilidade limitada (LLCs). Não há limite de nível de dívida especificado e nenhuma renda exigida. No entanto, o Capítulo 11 é a forma mais complexa de falência e geralmente a mais cara. Portanto, é mais frequentemente usado por empresas do que por indivíduos.
O arquivamento do Capítulo 11 de falência permite que as empresas permaneçam abertas e continuem operando enquanto refazem suas obrigações financeiras. Os arquivadores podem apresentar um plano de reorganização, que pode incluir planos de downsizing e redução de despesas.
Muitas grandes empresas pediram concordata do Capítulo 11 e saíram dela mais tarde para continuar operando, incluindo a General Motors e a Chrysler, que entraram com pedido de concordata em 2009. Com o advento da pandemia COVID-19, uma verdadeira avalanche de falências está ocorrendo, incluindo empresas de alto perfil como J. Crew e JC Penney.23
Capítulo 13
A falência do Capítulo 13 só pode ser apresentada por indivíduos com uma renda estável. Limitações de dívida também fazem parte da elegibilidade do Capítulo 13 e os limites mudam regularmente. Em abril de 2019, os limites eram de aproximadamente $ 419.275 em dívida não garantida e $ 1.257.850 em dívida garantida, com esses limites válidos até abril de 2022.56 O Capítulo 13 difere do Capítulo 7, por meio do qual os indivíduos podem usar o Capítulo 7 para liquidar totalmente todas as suas dívidas. O Capítulo 7 tem limites de renda que variam em cada estado.
Para o Capítulo 13, os indivíduos devem apresentar e implementar um plano de reembolso de dívidas a serem pagas dentro de três a cinco anos. O arquivador geralmente pode manter alguns ativos, como uma casa e um automóvel. Também é chamado de “ plano do assalariado ”, em que os indivíduos pagam uma quantia mensal a um administrador, que por sua vez paga os credores do indivíduo. Normalmente, exige-se que o reembolso aos credores seja equivalente ou melhor do que o que eles receberiam em outros procedimentos de falência.
A falência do Capítulo 13 requer a nomeação de um administrador, algo opcional para a falência do Capítulo 11.
Por que arquivar para o capítulo 11?
O principal motivo para pedir a falência do Capítulo 11 é impedir que uma empresa feche permanentemente. Claro, a empresa precisa estar em uma posição tal que a reestruturação de sua dívida faça sentido financeiro. Ao permanecer no negócio enquanto reorganiza as dívidas, a empresa tem uma chance de lutar na solvência. As desvantagens são seus custos e complexidade. Muitas vezes, as empresas menores não tinham recursos para usá-lo.
É por isso que a Lei de Reorganização de Pequenas Empresas de 2019, que entrou em vigor em 19 de fevereiro de 2020, adicionou um novo Subcapítulo 5 ao Capítulo 11, projetado para facilitar a falência de pequenas empresas. A lei os define “como entidades com menos de cerca de US $ 2,7 milhões em dívidas que também atendem a outros critérios”, de acordo com o Departamento de Justiça dos EUA, e “impõe prazos mais curtos para concluir o processo de falência, permite maior flexibilidade na negociação de planos de reestruturação com os credores e prevê um administrador privado que trabalhará com o devedor da pequena empresa e seus credores para facilitar o desenvolvimento de um plano de reorganização consensual. ”
Razões para apresentar o Capítulo 13
O principal motivo para um indivíduo entrar com o processo de falência, Capítulo 13, é evitar a liquidação de todos os seus ativos. Em particular, é freqüentemente usado para evitar a venda forçada da casa de um indivíduo, o que o Capítulo 7 não pode fazer. O Capítulo 11 também pode evitar a venda forçada de uma casa, mas geralmente é um procedimento muito caro e complicado para a maioria das pessoas. Claro, nem todo mundo tem a opção de usar o Capítulo 13. Ter uma renda estável é um qualificador crucial, e também há aquele limite de dívida de $ 2,7 milhões.
Capítulo 11 vs. Capítulo 13
O Capítulo 13 envolve a nomeação de um administrador; com o Capítulo 11, isso é opcional e geralmente não é feito. A função do administrador inclui revisar a proposta de falência, fazer recomendações ao tribunal e coletar e distribuir os pagamentos dos credores.
Se um devedor atender a todos os requisitos, não há limite para a duração de um plano do Capítulo 11, embora os planos típicos sejam estruturados para três a cinco anos. O tribunal pode estender o prazo do plano para os devedores que precisam de mais tempo para fazer os pagamentos exigidos.
O processo de aprovação de uma falência do Capítulo 13 é geralmente muito mais conveniente. Há um período de compromisso definido, no entanto, de três a cinco anos, durante o qual o devedor deve renunciar essencialmente a todo o rendimento disponível ao administrador nomeado para distribuição entre os credores. O período de compromisso pode ser reduzido, mas nunca estendido (exceto nas seguintes circunstâncias especiais).
Mudanças devido à pandemia COVID-19
A Lei de Ajuda, Ajuda e Segurança Econômica do Coronavírus (CARES), sancionada pelo presidente em 27 de março de 2020, fez uma série de mudanças nas leis de falência destinadas a tornar o processo mais disponível para empresas e indivíduos economicamente desfavorecidos pela pandemia. Isso inclui o aumento do limite da dívida do Capítulo 11, Subcapítulo 5, para $ 7.500.000, excluindo os pagamentos de alívio de emergência federal devidos ao COVID-19 da “renda mensal atual” no Capítulo 7 e Capítulo 13 e “renda disponível” no Capítulo 13, e permitindo os planos de reembolso do Capítulo 13 a ser prorrogado para sete anos. As mudanças se aplicam a falências arquivadas após a Lei CARES ter sido promulgada e extinta um ano depois.