IPO apoiado por capital de risco
O que é um IPO apoiado por capital de risco?
O termo IPO apoiado por capital de risco refere-se à oferta pública inicial de uma empresa que foi anteriormente financiada por investidores privados. Essas ofertas são consideradas um plano estratégico pelos capitalistas de risco para recuperar seus investimentos na empresa. Os investidores normalmente aguardam o momento oportuno para fazer esse tipo de oferta pública inicial, a fim de maximizar seu retorno sobre o investimento (ROI).
Principais vantagens
- A. IPO apoiado por capital de risco refere-se à oferta pública inicial de uma empresa anteriormente financiada por investidores privados.
- Os capitalistas de risco usam IPOs apoiados por VC para recuperar seus investimentos em uma empresa.
- Os investidores aguardam o momento ideal para conduzir um IPO para garantir o melhor retorno possível.
- A baixa confiança do investidor durante tempos econômicos difíceis pode limitar a quantidade de IPOs apoiados por VC no mercado.
Compreendendo IPOs apoiados por capital de risco
O capital de risco é um tipo de capital privado. Esse tipo de financiamento é concedido por investidores e empresas a empresas com alto potencial de crescimento ou que demonstrem alto crescimento. Firmas ou fundos de capital de risco investem em empresas em estágio inicial em troca de uma participação acionária, assumindo qualquer um dos riscos associados na esperança de que algumas das startups que apoiam se tornem bem-sucedidas.
O investimento de capital de risco típico ocorre após uma rodada inicial de financiamento inicial. A primeira rodada de capital de risco institucional para financiar o crescimento é chamada de rodada da Série A. Os capitalistas de risco fornecem capital inicial para que possam maximizar seu retorno por meio de uma estratégia de saída, como um IPO apoiado por capital de risco. E como eles fornecem às novas empresas uma grande parte de seu financiamento inicial, eles têm certos direitos e responsabilidades, incluindo como e quando uma empresa abre o capital.
Os capitalistas de risco procuram e aguardam o momento ideal para conduzir um IPO. Isso é para garantir que eles possam sair de seus cargos em uma empresa e, ao mesmo tempo, obter o melhor retorno possível. A alternativa a um IPO para uma empresa apoiada por capital de risco está sendo adquirida – sendo comprada por outra empresa. A aquisição de uma empresa apoiada por capital de risco é conhecida como venda comercial. Ambas as opções são conhecidas como estratégias de saída porque permitem que capitalistas de risco e empreendedores tirem dinheiro de seus investimentos.
A alternativa para um IPO apoiado por capital de risco é uma aquisição.
Múltiplas fontes informam regularmente sobre IPOs apoiados por capital de risco junto com o volume de fusões e aquisições (M&A). Em tempos de crise econômica, tende a haver menos IPOs apoiados por capital de risco devido à baixa confiança dos investidores. Como resultado da crise financeira, 2008 e 2009 registraram um número recorde de IPOs apoiados por capital de risco.
Considerações Especiais
O capital de risco, assim como as opções de investimento anjo e crowdfunding, é uma opção atraente para novas empresas. Isso é especialmente verdadeiro para entidades com histórico operacional limitado e muito pequenas para levantar capital nos mercados públicos. As empresas que se enquadram nessa categoria podem não estar no ponto em que possam garantir um empréstimo bancário ou concluir uma oferta de dívida.
Atrair capital de risco é muito diferente de levantar dívidas ou fazer um empréstimo. Embora os credores tenham o direito legal de receber juros sobre um empréstimo e reembolso do capital, independentemente do sucesso ou fracasso de um negócio, o capital de risco investido em troca de uma participação acionária no negócio não traz essa proteção legal e é especulativo por natureza. O retorno do investimento de um capitalista de risco depende inteiramente do crescimento e da lucratividade do negócio. Isso significa que um capitalista de risco assume o risco de perda juntamente com a expectativa de retorno do investimento.
Exemplo de IPO apoiado por capital de risco
A Tesla e a Open Table abriram o capital em IPOs de capital de risco. Outro grande exemplo de IPO apoiado por capital de risco é o Uber (UBER ). A empresa de ridesharing foi fundada em 2009, levantando quase US $ 20 bilhões de capitalistas de risco, incluindo Morgan Stanley, SoftBank e G Squared. A rodada final de financiamento da empresa ocorreu em 2018, quando ela arrecadou US $ 500 milhões. O Uber abriu o capital em um IPO apoiado por capital de risco em maio de 2019. As ações foram avaliadas a US $ 45 cada, permitindo à empresa levantar cerca de US $ 8 bilhões.