Métricas úteis de balanço

Aqueles que estão familiarizados com os balanço patrimonial de uma empresa oferece um instantâneo da posição financeira de uma empresa. Você pode visualizar rapidamente a posição de caixa de uma empresa, seus ativos, bem como suas obrigações de dívida de curto e longo prazo. No entanto, você sabia que pode compreender melhor a situação financeira de uma empresa realizando alguns cálculos rápidos usando as informações contidas em um balanço patrimonial? Índice atual Como saber se uma empresa tem caixa e ativos de curto prazo suficientes para pagar as contas no curto prazo? Bem, usando as informações de ativos e passivos circulantes apresentadas em um balanço patrimonial, você pode determinar o índice atual de uma empresa. Esse índice é calculado simplesmente da seguinte forma: Índice atual = Ativo circulante ÷ Passivo circulante A maioria dos analistas prefere considerar um índice de 1,5 para dois ou mais adequado, embora a altura desse índice dependa do negócio em que a empresa opera. Um índice mais alto pode indicar que a empresa está acumulando caixa, o que pode exigir uma investigação mais aprofundada.

Se o índice atual cair abaixo de um, uma empresa pode correr o risco de não atender às suas necessidades de liquidez de curto prazo. Índice rápido Uma métrica de balanço patrimonial informativa semelhante é o índice rápido de uma empresa. Este índice é um pouco mais conservador do que o índice atual, pois remove os estoques do cálculo: Quick Ratio = (Ativo Circulante – Estoques) ÷ Passivo Circulante Por que um analista removeria os estoques do ativo circulante? Os estoques registrados no balanço não podem ser necessariamente convertidos em dinheiro pelo seu valor contábil. Por exemplo, alguns varejistas farão reduções significativas de descontos para liberar seu estoque para uma nova temporada. Em casos como este, os índices de liquidez, como o índice atual, são exagerados. O índice de liquidez imediata é uma maneira fácil de determinar se uma empresa é capaz de cumprir seus compromissos de curto prazo com os ativos líquidos disponíveis. Um índice de liquidez imediata melhor do que um é geralmente considerado seguro, mas lembre-se de que ele realmente depende do setor em que a empresa opera. Capital de giro A diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante produz o capital de giro da empresa ou: Capital de giro = Ativo circulante – Passivo circulante Se uma métrica de capital de giro deve ser positiva ou negativa depende muito do setor em que a empresa opera.

Embora uma métrica de capital de giro positiva seja desejável em certos setores, uma métrica de capital de giro negativa é vista de maneira favorável em outros. Por exemplo, empresas de bebidas e restaurantes tendem a negociar seus termos de troca com fornecedores de forma que o pagamento aos fornecedores seja devido muito tempo depois de os estoques terem sido convertidos em dinheiro. Empresas de consumo com a negociação de alavancagem, como lojas Walmart ou brasileira de bebidas AmBev gigante, tendem a operar com capital de giro déficits. Esses déficits tendem a ser vistos com bons olhos pelos analistas e considerados como uso eficiente de recursos. Dívida / Patrimônio Finalmente, um dos índices mais destacados derivados de um Balanço é o índice dívida / patrimônio, que é calculado como: Índice Dívida / Patrimônio = Total de Passivos ÷ Patrimônio Líquido Exatamente quão dependente uma empresa é de a dívida pode ser determinada com o índice dívida / patrimônio líquido. Essencialmente, é uma proporção entre o que é devido e o que é possuído. Na maioria dos setores, um índice mais baixo é visto de forma mais favorável, embora um índice de dívida em relação ao patrimônio líquido de zero possa não ser desejável, pois pode indicar uma estrutura de capital ineficiente. The Bottom Line Para entender melhor a situação financeira e o nível de solvência de uma empresa, você pode fazer alguns cálculos rápidos e fáceis que usam dados encontrados no balanço patrimonial.

Essas métricas incluem o índice atual, índice de liquidez imediata, capital de giro e índice dívida / patrimônio líquido. O valor ideal de cada uma dessas métricas é altamente dependente da natureza do negócio em que a empresa opera, mas os números dizem a mesma coisa. Experimente usar alguns desses índices nos balanços de algumas empresas para ver que tipo de conclusões você pode tirar deles.