Perda não realizada
O que é uma perda não realizada?
Uma perda não realizada é uma perda “no papel” que resulta da manutenção de um ativo cujo preço diminuiu, mas ainda não o vendeu e percebeu a perda. Um investidor pode preferir não realizar uma perda na esperança de que o ativo eventualmente se recupere em preço, pelo menos empatando ou apresentando um lucro marginal. Para fins fiscais, uma perda precisa ser realizada antes que possa ser usada para compensar os ganhos de capital.
Os ganhos não realizados e perdas pode ser contrastado com realizados ganhos e perdas.
Principais vantagens
- As perdas não realizadas resultam de ativos cujo valor diminuiu, mas que ainda não foram vendidos.
- As perdas não realizadas transformam-se em perdas realizadas quando um ativo que perdeu valor é finalmente vendido.
- Dependendo do tipo de título, as perdas não realizadas podem ou não ter um efeito na contabilidade de uma empresa.
- Para efeitos fiscais, as perdas de capital apenas são reconhecidas se forem perdas realizadas.
Compreendendo as perdas não realizadas
Uma perda não realizada decorre de um declínio no valor de uma transação que ainda não foi concluída. A entidade ou o investidor não incorreria na perda, a menos que optasse por fechar o negócio ou transação enquanto ainda se encontrasse neste estado. Por exemplo, embora as ações no exemplo acima permaneçam não vendidas, a perda não teve efeito. Somente após a transferência dos ativos é que a perda se torna comprovada. Esperar que o investimento recupere essas quedas pode resultar na perda não realizada sendo apagada ou se tornar um lucro.
Uma perda não realizada pode ser calculada por um período de tempo. Isso pode abranger desde a data em que os ativos foram adquiridos até seu valor de mercado mais recente. Uma perda não realizada também pode ser calculada para períodos específicos para comparar quando as ações tiveram quedas que trouxeram seu valor abaixo de uma avaliação anterior.
A decisão de vender um ativo não lucrativo que transforma uma perda não realizada em uma perda realizada pode ser uma escolha para evitar a erosão contínua da carteira geral do acionista. Essa escolha pode ser feita se não houver possibilidade percebida de recuperação das ações. A venda dos ativos é uma tentativa de recuperar uma parte do investimento inicial, uma vez que pode ser improvável que as ações retornem ao seu valor anterior. Se uma carteira for mais diversificada, isso pode mitigar o impacto se os ganhos não realizados de outros ativos excederem as perdas não realizadas acumuladas.
O impacto psicológico de reter perdas não realizadas é frequentemente diferente de reter ganhos, já que os investidores esperam uma recuperação no ativo subjacente para recuperar algumas ou todas as suas perdas no papel, e podem até assumir riscos adicionais na esperança de fazê-lo. Isso é conhecido como efeito disposição, uma extensão do conceito da economia comportamental de aversão à perda.
Perdas não realizadas vs. ganhos não realizados
O complemento de uma perda não realizada é um ganho não realizado. Esse tipo de aumento ocorre quando um investidor mantém um investimento vencedor, como uma ação que valorizou desde a abertura da posição. Semelhante a uma perda não realizada, um ganho só se torna realizado quando a posição é fechada com lucro.
Perdas não realizadas na contabilidade
Embora as perdas não realizadas sejam teóricas, elas podem estar sujeitas a diferentes tipos de tratamento dependendo do tipo de título. Os títulos mantidos até o vencimento não têm efeito líquido nas finanças da empresa e, portanto, não são registrados nas demonstrações financeiras. A empresa pode decidir incluir uma nota de rodapé mencionando-os nas declarações. Os títulos para negociação, entretanto, são registrados no balanço patrimonial ou na demonstração do resultado pelo valor justo. Isso ocorre principalmente porque seu valor pode aumentar ou diminuir os lucros ou perdas de uma empresa. Assim, as perdas não realizadas podem ter um impacto direto no lucro por ação de uma empresa. Mas seu efeito no fluxo de caixa de uma empresa é neutro. Os títulos disponíveis para venda também são registrados nas demonstrações financeiras da empresa pelo valor justo como ativos.
Consequências fiscais
Chamar as perdas não realizadas de perdas “no papel” implica que a perda é apenas “no papel”. Isso é especialmente importante do ponto de vista tributário, pois, em geral, os ganhos de capital são tributados apenas quando são realizados, e você só pode deduzir as perdas de capital em sua declaração de impostos depois que eles também são realizados.
Se você tiver ganhos e perdas de capital no mesmo ano, poderá usar suas perdas de capital para reduzir sua carga tributária compensando seus ganhos de capital. Uma perda de capital também pode ser usada para reduzir a carga tributária de ganhos de capital futuros. Mesmo se você não tiver ganhos de capital, você pode usar uma perda de capital para compensar a renda ordinária até o valor permitido.
Exemplo de uma perda não realizada
Por exemplo, suponha que um investidor comprou 1.000 ações da Widget Co. por US $ 10 e, posteriormente, foi negociado por uma baixa de US $ 6. O investidor teria uma perda não realizada de $ 4.000 neste momento. Se as ações subissem para $ 8, momento em que o investidor as vende, o prejuízo realizado seria de $ 2.000.
Para fins fiscais, a perda não realizada de $ 4.000 é de pouco significado imediato, uma vez que é meramente um “papel” ou perda teórica; o que importa é a perda realizada de $ 2.000.