Universo de títulos

O que é um universo de títulos?

Um universo de títulos geralmente se refere a um conjunto de títulos que compartilham uma característica comum. Os universos de segurança podem ser usados ​​para finalidades diferentes. Institucionalmente, os gestores de investimento normalmente especificam um universo de títulos que define alguns dos parâmetros de investimento para um fundo administrado. De modo geral, os investidores podem escolher alocar diferentes partes de sua carteira pessoal com base em vários universos de títulos com diferentes características de risco-recompensa.

Por exemplo, o amplo universo de ações de um investidor norte-americano incluirá todas as empresas listadas, grandes e pequenas, e também pode incluir empresas estrangeiras listadas como ADRs. Para alguns investidores, um universo mais restrito pode ser usado, restrito a apenas ações de valor, ou aquelas com uma capitalização de mercado acima de algum limite mínimo.

Compreendendo o Universo de Valores Mobiliários

Um universo de títulos pode ser amplo ou restrito com base nos parâmetros definidos e pode variar entre diferentes investidores ou gestores de carteira. O universo investível, ou carteira de mercado, inclui todos os ativos negociáveis. Na realidade, a maioria dos investidores não investe de forma tão ampla e, portanto, um universo de títulos poderia abranger todos os títulos em uma classe de ativos específica. Dentro das classes de ativos, os universos normalmente estarão focados em seus parâmetros com fatores como capitalização ou indústria.

Os investidores muitas vezes olham para amplos universos de títulos ao construir uma carteira diversificada. Diante desse cenário, um investidor pode segregar os universos em renda fixa e patrimônio líquido. Um investidor com uma tolerância conservadora ao risco pode estar disposto a considerar qualquer tipo de título de renda fixa para uma parcela de renda fixa de seu portfólio porque o risco de perda para investimentos de renda fixa é geralmente menor do que outros investimentos de mercado. Um investidor que busca retorno e risco ligeiramente mais elevados pode querer se concentrar em todo o universo de ações.

Universos de renda fixa

Dentro da classe de ativos de renda fixa, há vários universos a serem considerados. Muitos investidores e fundos administrados segregam a renda fixa por anos até o vencimento. Geralmente, os vencimentos de prazo mais curto apresentam menor risco de taxa de juros, enquanto os vencimentos de longo prazo apresentam maior risco de taxa de juros. Outros universos em renda fixa podem incluir governamental, municipal ou corporativo. Uma segregação adicional também pode criar universos por qualidade de crédito ou localização geográfica. Muitas vezes, um índice específico também formará a base para um universo de títulos

Universos de patrimônio

O mercado de ações também tem muitos parâmetros de segregação diferentes para universos. As ações geralmente serão divididas por capitalização de mercado, o que pode criar universos de capitalização grande, média e pequena. Outros universos podem incluir geografia, crescimento, valor ou setor. No mercado de ações, os índices também são comumente usados ​​para formar a base de um universo de títulos.

Análise do Universo

Universos de valores mobiliários são comumente o foco de estudos de pesquisa e análises que podem ajudar a apoiar todos os tipos de investidores. Os negociantes ativos que concentram suas estratégias de investimento em certos universos, muitas vezes, analisam as características históricas de um universo de títulos para insights sobre negociações futuras e análises de negociação.

Considere um trader técnico com foco em ações de pequena capitalização. Este trader gostaria de focar sua análise principalmente em um universo de ações de baixa capitalização, em vez de um amplo universo de mercado como o S&P 500 ou Russell 3000. Para analisar o universo de pequena capitalização, eles poderiam fazer análises de séries temporais históricas no Russell 2000 para identificar várias características e tendências regressivas. Uma ampla variedade de software de previsão também está disponível para os comerciantes desenvolverem preços de títulos projetados para o futuro que também podem apoiar suas estratégias de negociação.