Um guia rápido para cotações de futuros

O mercado futuro  tem uma longa história que remonta aos comerciantes de arroz no Japão pré-industrial. A Dojima Rice Exchange foi estabelecida naquele país em 1697 para que as pessoas pudessem negociar futuros de arroz.  Os futuros de commodities foram transferidos para a Inglaterra, onde a London Metal Exchange foi formalmente criada em 1877.  Uma das mais antigas bolsas de commodities fica na América do Norte, no entanto.É a Chicago Board of Trade (CBOT), fundada em 1848.

Desde esses marcos, a negociação de futuros tornou-se uma parte importante da indústria de investimento e negociação. Permite que os participantes protejam as suas apostas contra as oscilações de preço e também ajuda na previsão de preços. E ao reunir os principais participantes, como consumidores e fabricantes, a negociação de futuros auxilia na criação de um mercado global. Mas o que exatamente são futuros e como você lê as cotações de preços deles? Continue lendo para verificar nosso guia rápido sobre como entender as cotações de futuros.

O que é um futuro?

Um futuro, também chamado de contrato futuro, é um contrato financeiro entre duas partes – um comprador e um vendedor. O comprador concorda em comprar uma quantidade específica de produto do vendedor, como moedas, commodities ou outros ativos financeiros – qualquer que seja o contrato futuro – a um preço especificado em uma data predeterminada no futuro. Todas as informações são conhecidas no início do contrato. O comprador deve adquirir o produto pelo preço acordado, independentemente do preço de mercado.

Embora esta seja a aplicação institucional, a maioria dos traders nunca recebe a entrega física do ativo, sejam eles barris de petróleo, ienes japoneses ou alqueires de trigo. Em vez disso, os negociantes ganham e perdem dinheiro com base nas flutuações de preço do contrato, com a maioria dos negociantes optando por fechar sua posição antes que o contrato expire. O primeiro passo para negociar futuros é entender uma cotação de preços futuros. 

A maioria das cotações gratuitas tem um atraso de pelo menos 10 a 20 minutos. Se você deseja obter cotações atualizadas, a cada segundo, você precisa ter uma assinatura em uma plataforma de negociação ou de gráficos, ou em um site ou serviço que forneça cotações de futuros.

Lendo uma cotação de futuros

A maioria das fontes fornece citações que são compostas por números conforme mostrado acima. Aqui está um exemplo do Wall Street Journal.

No topo está o contrato futuro, que é o milho, e esse contrato específico vence em julho. Ele é negociado no CBOT.  Também próximo ao topo está o preço atual e quanto o preço aumentou ou diminuiu durante o dia. A citação também mostra o volume de negociação, o baixo e alto preço do dia gama-open day-1 interesse, e os preços altos e baixos dos últimos 52 semanas. 

O gráfico mostra o movimento dos preços nas últimas sessões de negociação. Ao longo da parte inferior está o preço de abertura e de liquidação. 

Futuros de índice

Os futuros do índice  têm cotações de preços de aparência semelhante aos futuros de commodities. Vejamos outra cotação comum, que é ver as informações básicas de preços para vários contratos (expiração diferente) no mesmo futuro. Por exemplo, abaixo está uma cotação de E-mini S&P 500 Futures que são negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME).

A cotação mostra informações básicas de preços para contratos com diferentes datas de vencimento. Esta cotação não é tão detalhada quanto a acima, mas ainda fornece a data de vencimento, último preço, alteração, fechamento / liquidação de ontem, abertura de hoje, alto, baixo, volume e o Limite Hi / Low.

O Limite de alta / baixa são os limites definidos pela troca. Se o preço se mover para um desses níveis (eles geralmente estão longe), a negociação será interrompida para que os traders possam recuperar a compostura e a ordem possa ser restaurada ao mercado. 

Os contratos que estão mais próximos do vencimento são mostrados na parte superior, enquanto os que estão mais próximos do vencimento estão mais abaixo na lista. Uma das principais coisas a serem observadas é que o volume tende a ser maior nos contratos mais próximos do vencimento. Isso ocorre porque os traders fecham as posições antes do vencimento. Quando um contrato expira, o volume passa para o próximo contrato mais próximo.

Códigos de Contrato

Os investidores devem entender o que os códigos de contrato significam para entender os vencimentos. Os códigos de contrato são configurados com um a três caracteres. Essas letras identificam o produto. Eles são seguidos por caracteres que representam o mês e o ano do contrato.

Na imagem acima, há um contrato de junho, setembro e dezembro listado para o E-Mini S&P 500. Embora eles estejam detalhados no gráfico acima, geralmente não são. Em vez disso, “ESM8” ou “ESM18” é exibido. Isso significa: E-mini S&P 500, junho de 2018.

ES é o símbolo do ticker para o E-Mini S&P 500.  Todo contrato futuro possui um símbolo do ticker. Felizmente, a maioria dos sites e plataformas de gráficos permitem que você digite um nome ou marca de cotação na caixa de cotação. Por exemplo, comece a digitar petróleo bruto em uma caixa de cotação de futuros para exibir uma cotação de futuros de petróleo, que é o ticker CL. 

Em seguida, temos o mês. Este é complicado, porque é baseado em um código. 

Fonte: CME Group.

Na tabela de códigos acima, você pode ver se deseja negociar um contrato E-Mini S&P 500 que expira em junho, você estará procurando por um contrato que comece com ESM. Para um contrato que expira em dezembro, ESZ.

Para o ano que você deseja negociar, basta adicionar o ano que deseja negociar: 2020 é ’20’ e 2021 é ’21’, por exemplo. Alguns sites e softwares usam apenas um número no final, por exemplo, um em vez de ’01’. Lembre-se de que quanto mais longe o contrato estiver do vencimento, normalmente menor será o volume de negociação.

The Bottom Line

Compreender uma cotação de preços futuros requer alguma prática. Há muita informação e muitos contratos diferentes. Uma das coisas mais complicadas de se acostumar é a codificação do símbolo de ação. Como os contratos expiram, os símbolos de ação contêm o símbolo do contrato, bem como o mês e o ano de expiração. Ao negociar futuros, certifique-se de estar negociando o contrato que deseja, prestando atenção especial ao código mensal.