Ciclo de Subscrição
O que é um ciclo de subscrição?
O ciclo de subscrição refere-se às flutuações no negócio de seguros ao longo de um período de tempo. Um ciclo de subscrição típico se estende por vários anos, à medida que as condições de mercado para o negócio de subscrição vão de um boom à queda e voltam ao boom novamente. Um ciclo de subscrição também é conhecido como “ciclo de seguro”.
Principais vantagens
- O ciclo de subscrição refere-se às flutuações no negócio de seguros ao longo de um período de tempo.
- As flutuações no ciclo de subscrição consistem em condições de mercado que vão de um ciclo de alta a um ciclo de baixa e de novo.
- O ciclo de subscrição começa com muitos concorrentes e prêmios baixos e, em seguida, após um aumento nos sinistros e insolvências de seguradoras, a concorrência diminui e os prêmios sobem.
- Após esse período, os entrantes líquidos entram no mercado, aumentando a concorrência, resultando na redução dos prêmios e o ciclo de subscrição é reiniciado.
- O ciclo de subscrição é um dos maiores desafios que as seguradoras enfrentam e elas constantemente tentam administrá-lo com o melhor de suas habilidades.
Compreendendo um ciclo de subscrição
O ciclo de subscrição representa a vazante e o fluxo de negócios entre os mercados de seguros soft e hard. No início de um ciclo de subscrição, os negócios são fracos devido ao aumento da concorrência e ao excesso de capacidade de seguro, como resultado dos quais os prêmios são baixos. Então, um desastre natural ou outro evento leva a um aumento repentino nos sinistros de seguro, o que leva as seguradoras menos capitalizadas à falência.
A diminuição da concorrência e a redução da capacidade de seguro levam a melhores condições de subscrição para as seguradoras sobreviventes, permitindo-lhes aumentar os prêmios e apresentar um crescimento sólido dos lucros. À medida que os sinistros de seguro são pagos e a maré de novos sinistros diminui, as seguradoras lentamente voltam à lucratividade. Em seguida, novas seguradoras entram no mercado, oferecendo prêmios mais baixos e requisitos mais flexíveis do que as empresas existentes. As empresas existentes são então compelidas a afrouxar seus requisitos para se manterem competitivas, e o ciclo do seguro começa novamente.
O ciclo de subscrição se perpetua porque a maioria das seguradoras coloca os ganhos de curto prazo em vez da estabilidade de longo prazo, vendendo seguro sem se preocupar com o que acontecerá quando o mercado fraco terminar. A única maneira de regular ou isolar com eficácia uma seguradora contra os efeitos do ciclo do seguro é ignorar a lucratividade de curto prazo e se concentrar na economia de capital. Uma seguradora também pode considerar o estabelecimento de limites e a reserva de dinheiro em uma conta do tipo “dia chuvoso”. A eficiência disciplinada pode ter um efeito considerável na estabilidade financeira e nas perspectivas de negócios de longo prazo de uma empresa.
Gerenciando um ciclo de subscrição
Como acontece com a maioria dos ciclos de negócios, o ciclo de subscrição é um fenômeno muito difícil de eliminar. O conceito tem sido um fenômeno conhecido pelo menos desde a década de 1920 e desde então tem sido tratado como um conceito central na indústria. Em 2006, o gigante de seguros Lloyd’s de Londres identificou o gerenciamento deste ciclo como o principal desafio enfrentado pelo setor de seguros e publicou um relatório pesquisando mais de 100 seguradores sobre questões do setor. Em resposta à sua pesquisa, eles foram capazes de identificar as etapas para gerenciar o ciclo de seguro.
A maioria das organizações de vigilância da indústria de seguros acredita que os ciclos de subscrição são inevitáveis devido à incerteza inerente de combinar os preços do seguro com as perdas futuras. Infelizmente, o setor como um todo não está respondendo aos desafios que o ciclo de subscrição traz. O ciclo de subscrição afeta todos os tipos de seguro, exceto seguro de vida, onde há informações suficientes para minimizar o risco e reduzir o efeito do ciclo de subscrição.