Subvalorizado

O que é subestimado?

Subvalorizado é o termo financeiro que se refere a um título ou outro tipo de investimento que está sendo vendido no mercado por um preço que se presume estar abaixo do verdadeiro valor intrínseco do investimento. O valor intrínseco de uma empresa é o valor presente dos fluxos de caixa livres que se espera que ela produza. Uma ação subvalorizada pode ser avaliada observando-se as demonstrações financeiras da empresa subjacente e analisando seus fundamentos, como fluxo de caixa, retorno sobre ativos, geração de lucro e gerenciamento de capital para estimar o valor intrínseco da ação.

Em contraste, uma ação considerada sobrevalorizada é considerada precificada no mercado acima de seu valor percebido. Comprar ações quando estão subvalorizadas é um componente-chave da estratégia de investimento em valor do famoso investidor Warren Buffett.

Compreendendo o subvalorizado

O investimento em valor não é infalível. Não há garantia de quando ou se uma ação que parece subvalorizada será valorizada. Também não há uma maneira exata de determinar o valor intrínseco de uma ação – que é essencialmente um jogo de adivinhação educado. Quando alguém diz que uma ação está subvalorizada, tudo o que está essencialmente dizendo é que acredita que a ação vale mais do que o preço de mercado atual, mas isso é inerentemente subjetivo e pode ou não ser baseado em um argumento racional dos fundamentos do negócio.

Acredita-se que uma ação subvalorizada tenha um preço muito baixo com base nos indicadores atuais, como aqueles usados ​​em um modelo de avaliação. Se as ações de uma determinada empresa forem avaliadas bem abaixo da média do setor, elas podem ser consideradas subvalorizadas. Nessas circunstâncias, os investidores em valor podem se concentrar na aquisição desses investimentos como um método de obter retornos razoáveis ​​por um custo inicial mais baixo.

Se uma ação está realmente subvalorizada ou não, isso está aberto a interpretações. Se um modelo de avaliação for impreciso ou aplicado de forma incorreta, isso pode significar que o estoque já está devidamente avaliado.

Investimento de valor e ativos subavaliados 

O investimento em valor é uma estratégia de investimento que busca ações ou títulos subvalorizados no mercado com o objetivo de comprá-los ou investi-los. Como os ativos podem ser adquiridos a um custo relativamente baixo, o investidor espera melhorar a probabilidade de retorno.

Além disso, a metodologia de investimento em valor evita a compra de quaisquer itens que possam ser considerados sobrevalorizados no mercado por medo de um retorno desfavorável.

Subvalorização, subjetividade e mercados eficientes

A ideia de que uma ação pode ser persistentemente subvalorizada (ou supervalorizada) de tal forma que um investidor pode consistentemente atingir retornos acima do mercado negociando com essas ações mal avaliadas, notavelmente, entra em conflito com a ideia de que o mercado de ações faz uso totalmente eficiente de todos Informação disponível. Se uma ação fosse realmente de maior valor intrínseco do que seu preço de mercado, e isso fosse facilmente verificável a partir de suas demonstrações financeiras, todos os operadores de mercado teriam um incentivo imediato para comprar a ação e, ao fazê-lo, aumentaria o preço até seu valor intrínseco.

Em outras palavras, se os mercados são eficientes, encontrar um estoque verdadeiramente subvalorizado deve ser quase impossível (a menos que se tenha informações privilegiadas não disponíveis para outros participantes do mercado). Isso significa que um investidor que pensa que uma determinada ação está subvalorizada está inerentemente fazendo um julgamento subjetivo contrário ao resto do mercado (exceto informações privilegiadas). Isso também significa que a existência de traders de valor bem-sucedidos que podem consistentemente superar o mercado seria um desafio à ideia de que os mercados são eficientes.

Investimento em valor x investimento baseado em valores

O investimento baseado em valores é o conceito de comprar ações de empresas com base nos valores pessoais do investidor. É diferente do investimento em valor que busca ações subvalorizadas. Nessa estratégia de investimento, o investidor opta por investir com base no que acredita pessoalmente, mesmo que os indicadores de mercado não sustentem a posição como lucrativa. Isso pode incluir evitar investimentos em empresas com produtos que ele ou ela não apóiam e direcionar fundos para essas empresas.

Por exemplo, se um investidor for contra o tabagismo, mas apoiar fontes alternativas de combustível, ele deve investir seu dinheiro de acordo. Este tipo de investimento implica que o investidor considere primeiro se o produto e o setor estão de acordo com seus valores.