Definição de Ativo Subjacente
O que é um ativo subjacente
Ativo subjacente são os ativos financeiros nos quais o preço de um derivado é baseado. As opções são um exemplo de derivada. Um derivado é um instrumento financeiro com um preço baseado em um ativo diferente.
Os princípios básicos do ativo subjacente
Os ativos subjacentes dão aos derivativos seu valor. Por exemplo, uma opção sobre ações XYZ dá ao seu titular o direito de comprar ou vender XYZ ao preço de exercício até o vencimento. O ativo subjacente para a opção é o estoque de XYZ.
Um ativo subjacente pode ser usado para identificar o item no acordo que fornece valor ao contrato. O ativo subjacente suporta o título envolvido no contrato, que as partes envolvidas concordam em trocar como parte do contrato de derivativo.
Noções básicas sobre contratos de derivativos
O preço de uma opção ou contrato futuro é derivado do preço de um ativo subjacente. Em um contrato de opção, o lançador deve comprar ou vender o ativo subjacente ao comprador na data especificada ao preço acordado. O comprador não é obrigado a comprar o ativo subjacente, mas pode exercer o seu direito se assim o desejar. Se a opção estiver prestes a expirar e o ativo subjacente não se mover de maneira favorável o suficiente para fazer o exercício da opção valer a pena, o comprador pode deixar a opção expirar e perderá o valor pago pela opção.
Os futuros são uma obrigação para o comprador e o vendedor. O vendedor do futuro concorda em fornecer o ativo subjacente no vencimento e o comprador do contrato concorda em comprar o ativo subjacente no vencimento. O preço que eles recebem e pagam, respectivamente, é o preço pelo qual entraram no contrato de futuros. A maioria dos negociantes de futuros fecha suas posições antes do vencimento, uma vez que os negociantes de varejo e fundos de hedge têm pouca necessidade de tomar posse física de barris de petróleo, por exemplo. Mas, eles podem comprar ou vender o contrato por um preço e, se ele se movimentar favoravelmente, podem sair do comércio e obter lucro dessa forma. Os futuros são derivados porque o preço de um contrato futuro de petróleo é baseado no movimento do preço do petróleo, por exemplo.
Principais vantagens
- Os ativos subjacentes representam os ativos dos quais os derivativos derivam seu valor.
- Saber o valor de um ativo subjacente ajuda os negociantes a determinar a ação apropriada (comprar, vender ou manter) com seu derivado.
Exemplo de um ativo subjacente
Nos casos de opções de ações, o ativo subjacente é a própria ação. Por exemplo, com uma opção de compra de 100 ações da Empresa X a um preço de $ 100, o ativo subjacente é a ação da Empresa X. O ativo subjacente é usado para determinar o valor da opção até o vencimento. O valor do ativo subjacente pode mudar antes do vencimento do contrato, afetando o valor da opção. O valor do ativo subjacente a qualquer momento permite que os negociantes saibam se vale a pena exercer a opção ou não.
O ativo subjacente também pode ser uma moeda ou índice de mercado, como o S&P 500. No caso de índices de ações, o ativo subjacente é composto por ações ordinárias dentro do índice do mercado de ações.