23 Junho 2021 9:20

Como Negociar Correlações de Moedas e Commodities

Correlações entre as commodities mais negociadas do mundo e os pares de moedas são comuns. Por exemplo, o dólar canadense (CAD) está correlacionado aos preços do petróleo devido à exportação, enquanto o Japão é suscetível aos preços do petróleo porque importa a maior parte de seu petróleo. Da mesma forma, a Austrália (AUD) e a Nova Zelândia (NZD) têm uma relação estreita com os preços do ouro e do petróleo.

Embora as correlações (positivas ou negativas) possam ser significativas, se os comerciantes forex quiserem lucrar com elas, é importante cronometrar uma “negociação de correlação” de maneira adequada. Haverá momentos em que um relacionamento será interrompido, e esses momentos podem ser muito caros para um comerciante que não entende o que está acontecendo. Estar ciente de uma correlação, monitorá-la e sincronizá-la são cruciais para uma negociação bem-sucedida com base na análise inter-mercado fornecida pelo exame das relações de moedas e commodities.

Decidindo quais moedas e relações de mercadorias comercializar

Nem todas as correlações de moeda / commodities valem a pena serem negociadas. Os traders precisam levar em consideração as comissões e spreads, taxas adicionais, liquidez e também o acesso às informações. As moedas e commodities fortemente negociadas serão mais fáceis de encontrar, terão spreads menores e uma liquidez provavelmente mais adequada.

O Canadá é um grande exportador de petróleo e, portanto, sua economia é afetada pelo preço do petróleo e pela quantidade que pode exportar. O Japão é um grande importador de petróleo e, portanto, o preço do petróleo e a quantidade que ele deve importar afetam a economia japonesa. Devido ao grande efeito que o petróleo tem sobre o Canadá e o Japão, o CAD / JPY se correlaciona positivamente com os preços do petróleo. Este par pode ser monitorado, bem como o USD / CAD. A desvantagem é que o CAD / JPY geralmente tem um spread mais alto e é menos líquido do que o USD / CAD. Como o petróleo é cotado em dólares americanos na maior parte do mundo, a flutuação do dólar afeta os preços do petróleo (e vice-versa). Portanto, o USD / CAD também pode ser observado, visto que os dois países são grandes importadores e exportadores de petróleo.

A Figura 1 mostra que há momentos em que o par de moedas e o petróleo divergem. Os preços do petróleo são ajustados. A Figura 2 usa os preços do petróleo não ajustados e, até 2010, uma forte correlação pode ser vista mostrando que é importante monitorar a correlação em tempo real com os dados comerciais reais.

A Austrália é um dos maiores produtores de ouro do mundo. Como resultado, sua economia é afetada pelo AUD / USD e NZD / USD são adequados para negociação em relação aos preços do ouro.

Enquanto a Austrália estava entre os exportadores de petróleo de menor volume em 2009, ao longo de 2010 o AUD / USD também foi positivamente correlacionado aos preços do petróleo e, em seguida, divergiu em setembro.

As relações de commodities de moedas podem mudar com o tempo. Outras relações entre moedas e commodities podem ser encontradas procurando-se os principais produtores de qualquer exportação, bem como os principais importadores da mesma commodity. A taxa cruzada de moeda entre o exportador e o importador vale a pena olhar para uma correlação com a mercadoria.

Decidindo qual instrumento trocar

Ao saber quais moedas e commodities têm relacionamentos fortes, os negociantes precisam decidir em qual par de moedas negociáveis ​​farão seus negócios, ou se irão negociar na commodity e na moeda. Isso dependerá de vários fatores, incluindo taxas e a capacidade do negociante de acessar um determinado mercado. Os gráficos mostram que a mercadoria costuma ser o mais volátil dos instrumentos.

Se acessível, um negociante pode ser capaz de negociar a commodity e o par de moedas de uma conta devido ao uso generalizado de contratos de commodities por diferença (CFDs).

Monitorando a correlação para “rachaduras”

Também é crucial apontar que só porque um relacionamento existe “em média” ao longo do tempo, não significa que fortes correlações existam o tempo todo. Embora valha a pena observar esses pares de moedas por suas tendências de alta correlação em relação a uma mercadoria, haverá momentos em que a forte correlação não existirá e poderá até se reverter por algum tempo.

Um par de commodities e moedas que está altamente correlacionado positivamente em um ano pode divergir e tornar-se correlacionado negativamente no próximo. Os comerciantes que se aventuram na negociação de correlação devem estar cientes de quando uma correlação é forte e quando está mudando.

O monitoramento de correlações pode ser feito facilmente com plataformas de negociação modernas. Um indicador de correlação pode ser usado para mostrar a correlação em tempo real entre uma mercadoria e um par de moedas durante um determinado período. Um trader pode desejar capturar pequenas divergências enquanto os dois instrumentos permanecem altamente correlacionados em geral. Quando a divergência continua e a correlação enfraquece, o trader precisa dar um passo atrás e entender que essa correlação pode estar em um período de deterioração; é hora de ficar à margem ou adotar uma abordagem comercial diferente para acomodar as mudanças do mercado.

A Figura 5 mostra o CAD / JPY semanal, bem como o indicador de correlação (15 períodos) comparando-o com os futuros do petróleo. Na maior parte do tempo, o indicador mostra uma forte correlação na área de 0,80, mas há momentos em que a correlação cai. Quando o indicador cai abaixo de um certo limite (por exemplo, 0,50), a correlação não é forte e o negociante pode esperar que a moeda e a mercadoria restabeleçam a forte correlação. As divergências podem ser usadas para sinais de negociação, mas deve-se observar que as divergências podem durar longos períodos de tempo.

O indicador de correlação pode ser ajustado para o período de tempo em que um trader está negociando. Um período de cálculo mais longo suavizará os resultados e é melhor para traders de prazo mais longo. Encurtar o período de cálculo tornará o indicador mais instável, mas também pode fornecer sinais de curto prazo e permitir a negociação de correlação em intervalos de tempo menores.

Cronometrando o comércio de moedas / commodities

Ao olhar para os gráficos anteriores, é evidente que o tempo e uma estratégia são necessários para navegar nas correlações flutuantes entre moedas e commodities. Embora a entrada e a saída exatas sejam determinadas pelo negociante e dependam se ele está negociando a mercadoria, a moeda ou ambos, o negociante deve estar ciente de várias coisas ao entrar e sair das negociações de correlação.

  • A moeda e a commodity estão correlacionadas atualmente? Que tal com o tempo?
  • Um ativo parece liderar o outro?
  • O preço está divergindo? Uma classe de ativos está atingindo altas mais altas, por exemplo, enquanto a outra classe de ativos não consegue fazer altas mais altas? Se for esse o caso, espere que os dois comecem a se mover juntos novamente.

Use uma ferramenta de confirmação de tendência. Se ocorrerem divergências, espere o surgimento (ou reversão) de uma tendência em que a moeda e as commodities tendam em sua forma correlacionada apropriada.

Ao monitorar as correlações, várias negociações poderiam ter sido confirmadas nos mercados de USD / CAD e de petróleo ao longo do período mostrado na Figura 6. Embora fosse possível negociar os pares durante períodos correlacionados, este período específico viu várias divergências. Conforme a moeda e as commodities se realinhavam, grandes tendências se desenvolveram. Observando as quebras nas linhas de tendência tanto da mercadoria quanto da moeda, ou esperando que uma classe de ativo se junte à tendência de correlação da outra classe de ativo (marcada por setas azuis), várias tendências grandes podem ter sido capturadas. Isso é semelhante a observar as divergências no indicador de correlação e, em seguida, fazer uma negociação na direção da tendência à medida que a mercadoria e a moeda se realinham. A mercadoria, moeda ou ambos podem ser negociados.

The Bottom Line

Correlações entre moedas e commodities não são uma ciência exata. Freqüentemente, as correlações se quebram e podem até mesmo se reverter por longos períodos. Os comerciantes devem permanecer vigilantes no monitoramento de correlações para oportunidades. Os indicadores de correlação ou gráficos de monitoramento são duas maneiras de concluir essa tarefa. Após as divergências, esperar que a mercadoria e a moeda se alinhem em suas respectivas tendências pode ser um sinal poderoso – mas os comerciantes devem aceitar que as divergências podem durar muito tempo. Os relacionamentos podem mudar com o tempo à medida que os países alteram as exportações ou importações, e isso afetará as correlações. Também é importante que os comerciantes determinem como farão as negociações, seja na moeda, commodity ou ambos.

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