Como Negociar Correlações de Moedas e Commodities

Correlações entre as commodities mais negociadas do mundo e os pares de moedas são comuns. Por exemplo, o dólar canadense (CAD) está correlacionado aos preços do petróleo devido à exportação, enquanto o Japão é suscetível aos preços do petróleo porque importa a maior parte de seu petróleo. Da mesma forma, a Austrália (AUD) e a Nova Zelândia (NZD) têm uma relação estreita com os preços do ouro e do petróleo.

Embora as correlações (positivas ou negativas) possam ser significativas, se os comerciantes forex quiserem lucrar com elas, é importante cronometrar uma “negociação de correlação” de maneira adequada. Haverá momentos em que um relacionamento será interrompido, e esses momentos podem ser muito caros para um comerciante que não entende o que está acontecendo. Estar ciente de uma correlação, monitorá-la e sincronizá-la são cruciais para uma negociação bem-sucedida com base na análise inter-mercado fornecida pelo exame das relações de moedas e commodities.

Decidindo quais moedas e relações de mercadorias comercializar

Nem todas as correlações de moeda / commodities valem a pena serem negociadas. Os traders precisam levar em consideração as comissões e spreads, taxas adicionais, liquidez e também o acesso às informações. As moedas e commodities fortemente negociadas serão mais fáceis de encontrar, terão spreads menores e uma liquidez provavelmente mais adequada.

O Canadá é um grande exportador de petróleo e, portanto, sua economia é afetada pelo preço do petróleo e pela quantidade que pode exportar. O Japão é um grande importador de petróleo e, portanto, o preço do petróleo e a quantidade que ele deve importar afetam a economia japonesa. Devido ao grande efeito que o petróleo tem sobre o Canadá e o Japão, o CAD / JPY se correlaciona positivamente com os preços do petróleo. Este par pode ser monitorado, bem como o USD / CAD. A desvantagem é que o CAD / JPY geralmente tem um spread mais alto e é menos líquido do que o USD / CAD. Como o petróleo é cotado em dólares americanos na maior parte do mundo, a flutuação do dólar afeta os preços do petróleo (e vice-versa). Portanto, o USD / CAD também pode ser observado, visto que os dois países são grandes importadores e exportadores de petróleo.

A Figura 1 mostra que há momentos em que o par de moedas e o petróleo divergem. Os preços do petróleo são ajustados. A Figura 2 usa os preços do petróleo não ajustados e, até 2010, uma forte correlação pode ser vista mostrando que é importante monitorar a correlação em tempo real com os dados comerciais reais.

A Austrália é um dos maiores produtores de ouro do mundo. Como resultado, sua economia é afetada pelo AUD / USD e NZD / USD são adequados para negociação em relação aos preços do ouro.

Enquanto a Austrália estava entre os exportadores de petróleo de menor volume em 2009, ao longo de 2010 o AUD / USD também foi positivamente correlacionado aos preços do petróleo e, em seguida, divergiu em setembro.

As relações de commodities de moedas podem mudar com o tempo. Outras relações entre moedas e commodities podem ser encontradas procurando-se os principais produtores de qualquer exportação, bem como os principais importadores da mesma commodity. A taxa cruzada de moeda entre o exportador e o importador vale a pena olhar para uma correlação com a mercadoria.

Decidindo qual instrumento trocar

Ao saber quais moedas e commodities têm relacionamentos fortes, os negociantes precisam decidir em qual par de moedas negociáveis ​​farão seus negócios, ou se irão negociar na commodity e na moeda. Isso dependerá de vários fatores, incluindo taxas e a capacidade do negociante de acessar um determinado mercado. Os gráficos mostram que a mercadoria costuma ser o mais volátil dos instrumentos.

Se acessível, um negociante pode ser capaz de negociar a commodity e o par de moedas de uma conta devido ao uso generalizado de contratos de commodities por diferença (CFDs).

Monitorando a correlação para “rachaduras”

Também é crucial apontar que só porque um relacionamento existe “em média” ao longo do tempo, não significa que fortes correlações existam o tempo todo. Embora valha a pena observar esses pares de moedas por suas tendências de alta correlação em relação a uma mercadoria, haverá momentos em que a forte correlação não existirá e poderá até se reverter por algum tempo.

Um par de commodities e moedas que está altamente correlacionado positivamente em um ano pode divergir e tornar-se correlacionado negativamente no próximo. Os comerciantes que se aventuram na negociação de correlação devem estar cientes de quando uma correlação é forte e quando está mudando.

O monitoramento de correlações pode ser feito facilmente com plataformas de negociação modernas. Um indicador de correlação pode ser usado para mostrar a correlação em tempo real entre uma mercadoria e um par de moedas durante um determinado período. Um trader pode desejar capturar pequenas divergências enquanto os dois instrumentos permanecem altamente correlacionados em geral. Quando a divergência continua e a correlação enfraquece, o trader precisa dar um passo atrás e entender que essa correlação pode estar em um período de deterioração; é hora de ficar à margem ou adotar uma abordagem comercial diferente para acomodar as mudanças do mercado.

A Figura 5 mostra o CAD / JPY semanal, bem como o indicador de correlação (15 períodos) comparando-o com os futuros do petróleo. Na maior parte do tempo, o indicador mostra uma forte correlação na área de 0,80, mas há momentos em que a correlação cai. Quando o indicador cai abaixo de um certo limite (por exemplo, 0,50), a correlação não é forte e o negociante pode esperar que a moeda e a mercadoria restabeleçam a forte correlação. As divergências podem ser usadas para sinais de negociação, mas deve-se observar que as divergências podem durar longos períodos de tempo.

O indicador de correlação pode ser ajustado para o período de tempo em que um trader está negociando. Um período de cálculo mais longo suavizará os resultados e é melhor para traders de prazo mais longo. Encurtar o período de cálculo tornará o indicador mais instável, mas também pode fornecer sinais de curto prazo e permitir a negociação de correlação em intervalos de tempo menores.

Cronometrando o comércio de moedas / commodities

Ao olhar para os gráficos anteriores, é evidente que o tempo e uma estratégia são necessários para navegar nas correlações flutuantes entre moedas e commodities. Embora a entrada e a saída exatas sejam determinadas pelo negociante e dependam se ele está negociando a mercadoria, a moeda ou ambos, o negociante deve estar ciente de várias coisas ao entrar e sair das negociações de correlação.

• A moeda e a commodity estão correlacionadas atualmente? Que tal com o tempo?
• Um ativo parece liderar o outro?
• O preço está divergindo? Uma classe de ativos está atingindo altas mais altas, por exemplo, enquanto a outra classe de ativos não consegue fazer altas mais altas? Se for esse o caso, espere que os dois comecem a se mover juntos novamente.