Data de Negociação
Qual é a data de negociação?
A data da negociação é o mês, dia e ano em que uma ordem é executada no mercado. A data de negociação é, portanto, quando um pedido de compra, venda ou outra transação em um título é executado. Uma data de negociação é determinada para todos os tipos de transações de títulos de investimento no mercado.
As datas de negociação são seguidas por uma data de liquidação, que ocorre após algum intervalo. A data de liquidação é quando os títulos mudam legalmente de mãos. Ao definir o tempo entre as datas de negociação e liquidação, a prática comum é denotar defasagem de dias T + (por exemplo, T + 1, T + 2, D + 3 ), onde ‘T’ se refere à data de negociação.
Principais vantagens
- A data de negociação é o dia exato em que uma ordem é executada.
- Se uma negociação for consumada após o horário normal de negociação, ela pode ser registrada com uma data de negociação no dia útil seguinte.
- A data de liquidação marca a data e a hora da transferência legal de valores mobiliários realizada entre o comprador e o vendedor.
- O intervalo de tempo entre a data de negociação e a data de liquidação difere de um título para outro.
Compreendendo a Data de Negociação
A data de negociação pode ser aplicada à compra, venda ou transferência de qualquer tipo de título, incluindo títulos, ações, instrumentos de câmbio estrangeiro, commodities e futuros. O momento exato da negociação influencia a data de negociação de uma transação.
A maioria das negociações ocorre durante o horário normal de negociação do mercado e são registradas com a data de negociação do dia. As negociações que ocorrem fora do horário padrão do mercado podem ter relatórios alternativos de negociação. As negociações realizadas após o fechamento do mercado são normalmente registradas com a data da negociação no dia seguinte.
Data de Negociação vs. Data de Liquidação
A data de negociação é uma das duas datas importantes envolvidas em uma transação. A data de negociação registra e inicia a transação. A data de liquidação é a próxima etapa da transação. A data de liquidação geralmente difere da data de negociação. A data de liquidação é a data em que a transferência entre duas partes é executada. É importante notar que a propriedade legal real é transferida na data de liquidação, não na data de negociação.
O período de tempo decorrido entre a data de negociação e a data de liquidação difere dependendo do instrumento de negociação e é conhecido como período de liquidação. O prazo de liquidação é anotado como D + o número de dias para liquidação. Alguns instrumentos, como certificados de depósito (CDs), têm datas de liquidação iguais à data de negociação. Os fundos mútuos podem ser liquidados um dia após a data da negociação. Em setembro de 2017, a Securities and Exchange Commission promulgou a liquidação T + 2 para a maioria dos títulos. A liquidação T + 2 refere-se a ações, títulos, títulos municipais, fundos negociados em bolsa, certos fundos mútuos e sociedades limitadas que são negociadas em uma bolsa.
Embora raro, existem duas maneiras pelas quais os assentamentos podem falhar. O primeiro é chamado de long fail, em que o comprador não tem fundos adequados para pagar pelas ações adquiridas na data da negociação. O segundo é denominado short fail, que ocorre quando o vendedor não possui os títulos necessariamente disponíveis na data de liquidação
Exemplo de uma data de negociação
Para entender melhor o processo de negociação e a data da negociação, considere o exemplo a seguir. Um investidor compra 10 ações de sua plataforma de corretagem na terça-feira, 5 de dezembro de 2019, durante o horário padrão de negociação do mercado. A compra do investidor inicia a negociação e recebe a data de negociação de 5 de dezembro de 2019.
O tempo de processamento para liquidação da maioria das ações listadas é de dois dias para que o comprador receba oficialmente as ações em sua conta de negociação em D + 2, o que equivale a uma data de liquidação na quinta-feira, 7 de dezembro de 2019.