Fundo de estoque total

O que é um fundo de ações total?

Um fundo de ações total é um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa que mantém todas as ações em um mercado selecionado. Um fundo de ações total procura replicar o mercado amplo, mantendo as ações de todos os títulos que são negociados em uma determinada bolsa, investe em um determinado país ou ultrapassa os limites básicos de tamanho (capitalização de mercado) ou volume de negociação.

Como funcionam os fundos totais de ações

Os fundos de ações totais, também chamados de fundos de índice do mercado de ações totais ou fundos de mercado total, podem acompanhar um índice amplo, como Wilshire 5000, Russell 2000 ou MSCI US Broad Market.

Esses fundos de índice superlargo tendem a ter menos volatilidade do que até mesmo índices grandes como o S&P 500, porque eles possuem ações de muitas empresas. A maioria dos fundos de ações totais terá ponderações de portfólio baseadas de alguma forma na capitalização de mercado, mas eles não são necessariamente ponderados apenas por capitalização de mercado, como o S&P 500 é.

Os fundos de ações totais podem não capturar 100% da capitalização de mercado de seu mercado-alvo (como todos os Estados Unidos ou todas as ações de pequena capitalização), mas geralmente são capazes de capturar 95% ou mais possuindo os primeiros milhares ações por ordem de capitalização de mercado.

Um dos maiores e mais antigos fundos de ações totais é o Vanguard Total Stock Market Index Fund, que tem aproximadamente US $ 163,4 bilhões em ativos sob gestão e possui mais de 3.000 das maiores empresas que negociam na Bolsa de Valores de Nova York e Nasdaq.

Desempenho dos fundos de ações totais

Em 3 de outubro de 2020, o Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTSMX) teve um retorno anualizado de 10 anos de 13,30%. O Vanguard 500 Index Fund (VFINX) teve um retorno anualizado de 10 anos de 13,48% para o mesmo período. Os retornos foram os mesmos, com uma ligeira vantagem para o fundo de mercado total. Isso provavelmente se deve às participações de pequena e média capitalização no fundo de mercado total que o fundo S&P 500 não detinha.

Pesos de capitalização de mercado

Os fundos mútuos e os fundos de índice podem ser organizados de muitas maneiras diferentes. Talvez a forma mais comum seja por capitalização de mercado. Os fundos de grande capitalização (como o S&P 500) normalmente investem em empresas com uma capitalização de mercado total de $ 10 bilhões ou mais. Os investimentos em empresas individuais não são uniformes, com empresas maiores recebendo mais. Os fundos de capitalização média normalmente investem em empresas com uma capitalização de mercado total entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões.

Os fundos de pequena capitalização normalmente investem em empresas com uma capitalização de mercado total de menos de US $ 2 bilhões. Algumas empresas de fundos mútuos até oferecem fundos de micro capitalização, que investem em empresas com uma capitalização de mercado total de menos de US $ 50 milhões.