Relação total de ativos para capital – Definição de TAC
Qual é o Total Asset-to-Capital Ratio – TAC?
O índice total de ativos para capital (TAC), também conhecido como múltiplo do TAC, era um limite regulamentar sobre a alavancagem bancária colocada sobre as instituições financeiras canadenses regulamentadas pelo Escritório do Superintendente de Instituições Financeiras (OSFI). Desde então, foi substituído por um novo índice de alavancagem baseado na estrutura regulatória global de Basileia III e não é mais usado na prática.
Como calcular a relação total de ativos para capital – TAC
O rácio ativo total sobre capital foi calculado dividindo o ativo total do balanço e alguns itens fora do balanço relacionados com o risco de crédito, pelo capital regulamentar total. O índice de TAC dos bancos canadenses aumentou continuamente do início dos anos 1960 a 1980, quando atingiu o pico em cerca de 40. Os grandes bancos foram então sujeitos a um múltiplo de ativos para capital de 30 de 1982 a 1991, quando um limite superior formal de 20 foi imposto.
Esse teto permaneceu em vigor até que foi decidido que os bancos que atendiam a certas condições poderiam receber um múltiplo autorizado de até 23, em comparação com alguns bancos americanos que tinham índices de TAC acima de 40 durante a crise financeira.
Os níveis relativamente baixos de alavancagem bancária no início da crise financeira significaram que os bancos canadenses evitaram perdas e enfrentaram menos pressão para se desalavancar do que seus pares internacionais, mitigando a desaceleração. Graças aos enormes níveis de hipotecas seguradas pelo governo em seus balanços, após um boom imobiliário recorde, os índices de alavancagem de nível 1 dos bancos canadenses – um indicador da capacidade dos bancos de absorver perdas – caíram abaixo de seus pares americanos e europeus.
A diferença entre o TAC e o OSFI
O OSFI substituiu o TAC por índices de alavancagem em 2015, como parte de sua introdução acelerada das regras de capital de Basileia III, que tem prazo de 2022. Os bancos canadenses agora são obrigados, de acordo com Basileia III, a manter um índice de capital comum nível 1 (CET1) de 4,5% dos ativos ponderados pelo risco (RWA), um índice de capital nível 1 de 6% de RWA e um índice de capital total de 8% do RWA. Como resultado, o TAC não é mais usado na prática.
Limitações da relação total de ativos para capital – TAC
Mas os índices CET1 podem ser enganosos porque dependem de ponderações de risco subjetivas. Como os bancos canadenses foram autorizados a utilizar pesos de risco mais baixos do que seus pares nos Estados Unidos, eles estão usando níveis agressivos de alavancagem e criando mais risco. A questão é como tudo isso aconteceria se o boom imobiliário canadense estourasse e os bancos fossem forçados a manter mais capital do que atualmente.
Por enquanto, o OSFI deu aos maiores bancos do Canadá mais flexibilidade no que diz respeito a seus requisitos de capital. Em 2018, ela reduziu seu “piso de saída” de capital de Basileia II, que limita o uso de modelos de risco internos para calcular os requisitos de capital mínimo, de 90% para 72,5%.