Principais bancos de investimento na indústria de energia (JPM, C)
Os bancos de investimento são uma das muitas áreas lucrativas para grandes bancos globais, principalmente durante os períodos de expansão, quando financiam projetos e prestam consultoria em negócios. O recente boom do setor de energia foi duradouro, mas está mudando rapidamente. Desde junho passado, o preço do petróleo caiu mais de 60% e o gás natural caiu cerca de 45% desde outubro de 2014.
A grande liquidação dessas commodities levou as empresas que participam deste setor a cortar despesas importantes, cancelando projetos de exploração e produção, reduzindo o número de sondas no campo e explorando fusões ou aquisições para melhorar seus balanços e trazer em capital muito necessário. O deslocamento massivo no mercado está propício para os bancos de investimento intervirem e aconselharem essas empresas de energia. No entanto, as taxas dessas atividades podem não compensar a receita perdida porque as empresas de petróleo e gás não estão mais pedindo tanto empréstimos, ou pelos bancos inadimplentes podem começar a ver como as empresas não conseguem pagar suas dívidas.
Principais bancos de investimento no setor de energia
Em 2013, o setor de energia ainda era notavelmente forte. O preço à vista do petróleo WTI estava na casa dos US $ 90 na maior parte do ano e atingiu uma alta de US $ 110 em agosto de 2013. Durante esse tempo, o JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), o Citigroup ( C ), o Bank of America Merrill Lynch ( BAC ), Royal Bank of Canada ( RY ) e Barclays ( BCS ) foram os cinco principais bancos de investimento no setor de energia, com cada um tendo uma parcela praticamente igual da carteira (cerca de 6%), o que representou cerca de 30% do total negócios de acordo com a Thomson Reuters.
Com a queda do mercado no segundo semestre de 2014 (queda de mais de 50%), esses cinco bancos continuaram a ser os principais consultores para empresas de energia. O primeiro trimestre de 2015 viu outra mudança com o Credit Suisse Group ( CS ) substituindo o Royal Bank of Canada entre os cinco primeiros.
Bancos menores ou mais baseados no varejo também capturam uma parte da carteira de bancos de investimento em energia. Em 2014, a Wells Fargo & Co. ( WFC ) recebeu receitas superiores a US $ 286 milhões do setor de petróleo e gás, a par com o Credit Suisse e o Deutsche Bank AG ( DB ), que representaram quase 15% da receita total do banco de investimento. Outro jogador, o Bank of Nova Scotia (comumente referido como Scotiabank) ( BNS ), se beneficiou de sua exposição canadense ao setor de energia em 2014, recebendo US $ 242 milhões em 2014.
Evercore Group LLC, uma empresa de banco de investimento global boutique, também tem um forte negócio de energia. Por exemplo, em 2014, Evercore foi o consultor de empresas de energia como Occidental Petroleum Corp. ( OXY ) e Athlon Energy.
The Bottom Line
Os bancos de investimento que são participantes fortes no setor de energia se beneficiaram do boom de energia dos últimos anos. Mas muitos também estão se preparando para a dor potencial do busto. Algumas empresas de energia podem sair em busca de pretendentes a esta altura do ciclo, o que pode amenizar a dor desses bancos, principalmente dos grandes players. No entanto, alguns bancos de investimento menores podem se beneficiar de um ciclo de F&A no setor de energia.