Quatro principais fundos de títulos municipais de Nova York

Os fundos mútuos de títulos municipais de Nova York fornecem aos investidores uma exposição gerenciada profissionalmente ao mercado de títulos municipais de Nova York. Os fundos de títulos municipais de Nova York investem principalmente em títulos emitidos pelo estado de Nova York, governos locais, governos regionais e distritos com fins especiais. Por sua vez, esses recursos são utilizados para apoiar projetos públicos como escolas, rodovias e hospitais. Os fundos mútuos de títulos municipais de Nova York oferecem aos investidores uma valorização estável de capital de longo prazo com um baixo grau de volatilidade.

Os riscos inerentes a esses fundos incluem risco de crédito, risco de receita, risco de liquidez, risco de não diversificação, risco específico do estado e risco de receita. Como muitos fundos mútuos de títulos municipais de Nova York investem em títulos de médio e longo prazo, esses fundos tendem a ter durações efetivas mais altas. Por sua vez, eles carregam mais risco de taxa de juros e fundos de títulos de curto prazo. Esses fundos podem ser atraentes para investidores em altas taxas de impostos, residentes em Nova York, que estão dispostos a assumir esses riscos: geralmente, os juros auferidos sobre os títulos municipais triplamente isentos de Nova York estão isentos de impostos de renda locais, estaduais e federais. Vamos explorar os quatro principais títulos municipais de Nova York,

Ações de investidores do Fundo de isenção de impostos de longo prazo de Vanguard New York (VNYTX)

As Ações dos Investidores do Fundo de Isenção de Impostos de Longo Prazo de Nova York Vanguard foi emitido em 7 de abril de 1986 pela Vanguard. O fundo é assessorado pela Vanguard Fixed Income e cobra um rácio de despesas de 0,17%. Em 13 de junho de 2020, o fundo tinha uma carteira de 1219 títulos municipais de Nova York com grau de investimento, com ativos líquidos totais de US $ 5 bilhões. Desde a sua criação, o fundo alcançou um retorno médio anualizado de 5,59%.

Este fundo normalmente investe pelo menos 80% de seus ativos líquidos totais em títulos de dívida cujas receitas estão isentas de impostos federais e estaduais de Nova York. O fundo não limita o vencimento desses títulos e espera que seu vencimento médio ponderado em dólares seja entre 10 e 25 anos. O fundo tem um rendimento até o vencimento de 2,1%; um cupom médio de 4,4%; duração média de 6,5 anos; e um rendimento de SEC de 30 dias de 1,93%.

O fundo é mais adequado para investidores de renda fixa que residam em Nova York com um horizonte de investimento de longo prazo que buscam exposição especializada ao mercado de títulos municipais de Nova York. Este fundo mútuo permite que os investidores recebam receitas isentas de impostos federais e estaduais de Nova York, enquanto mantém um nível estável, mas lento, de valorização do capital com um baixo nível de volatilidade.

Franklin New York Tax-Free Income Fund (FNYQX)

Emitido em 13 de setembro de 1982, pela Franklin Templeton Investments, o Franklin New York Tax-Free Income Fund alcançou um retorno médio anual de 2,7% nos últimos 10 anos, no final do trimestre em 31 de março de 2020. A partir de maio 31 de 2020, tem um total de ativos líquidos de aproximadamente US $ 3,8 bilhões e 309 títulos em sua carteira, que é administrada pela Franklin Advisors, Inc.

Em condições normais de mercado, o Franklin New York Tax-Free Income Fund investe pelo menos 80% dos seus ativos líquidos totais em títulos de dívida isentos de impostos federais sobre o rendimento, o imposto federal mínimo alternativo e os impostos estaduais de Nova Iorque. Embora o fundo busque investir uma quantia substancial de seus ativos líquidos totais em títulos isentos de impostos, ele pode investir em títulos de dívida sujeitos ao imposto mínimo alternativo federal. Além disso, pode investir até 35% de seus ativos em títulos municipais de emissores domiciliados em territórios dos Estados Unidos.

Por setor, o fundo aloca 21,2% de sua carteira para dívidas de apoio tributário, seguido de perto por transporte, serviços públicos e ensino superior. O fundo tem uma taxa média de cupom de 4,85%; duração média de 5,21 anos; uma taxa de distribuição de 2,5%; e um rendimento de SEC padronizado de 30 dias de 1,6%. Com base em dados de três anos anteriores, o fundo tem um beta, em relação ao seu índice de referência, o Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, de 1,08, um desvio padrão de 4,34 e um índice de Sharpe de 0,25.

Em termos de teoria de portfólio moderna (MPT), o Franklin New York Tax-Free Income Fund é mais adequado para investidores de renda fixa localizados em Nova York com um horizonte de investimento de curto a médio prazo buscando ganhar exposição aos títulos de Nova York mercado ao mesmo tempo em que gera receita livre de impostos com um grau moderado de risco de taxa de juros e risco de crédito Uma vez que fornece exposição especializada a títulos municipais de Nova York, o fundo deve ser comprado como uma holding satélite para gerar renda livre de impostos em uma carteira bem diversificada.

Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund (RMUNX)

O Oppenheimer Rochester Fund Municipals Classe A foi emitido em 15 de maio de 1986 pela Oppenheimer Funds, que foi adquirida pela Invesco Ltd. em 2018. Agora é chamado de Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund. Em 12 de junho de 2020, o fundo tem um índice de giro de 2% e, consequentemente, cobra um índice de despesas de 0,91%.

O Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund normalmente investe pelo menos 80% de seus ativos líquidos totais em títulos isentos de impostos federais e impostos de renda do estado de Nova York. O fundo investe principalmente em títulos municipais de Nova York com grau de investimento. No entanto, o fundo também pode investir em títulos de dívida de emitentes fora de Nova York, como territórios dos EUA. Em 2019, o fundo teve rentabilidade total de 12,98%.

O Oppenheimer Rochester Fund Municipals Classe A tem uma duração efetiva de 8,98 anos, o que indica que carrega um alto grau de risco de taxa de juros. Este alto grau de risco de taxa de juros é compensado com o alto rendimento potencial do fundo. O fundo ofereceu um rendimento SEC padronizado de 30 dias de 2,87%.

Com base nos dados de três anos anteriores, quando medido em relação ao seu índice de referência, o Barclays Municipal Index, este fundo tem um beta de 1,58 e um rácio de Sharpe de 0,59. Em termos de MPT, o fundo é mais adequado para investidores de renda fixa de longo prazo, altamente tolerantes ao risco que residem em Nova York, estão dispostos a assumir um grau moderado a alto de crédito e risco de taxa de juros e procuram gerar rendimento isento de impostos.

Fidelity New York Municipal Income Fund (FTFMX)

Lançado em 10 de julho de 1984, pela Fidelity Investments, o Fidelity New York Municipal Income Fund visa proporcionar aos investidores um alto nível de renda isento de impostos federais e estaduais de Nova York. Para atingir o seu objetivo de investimento, o fundo normalmente investe pelo menos 80% dos seus ativos líquidos totais em títulos municipais com grau de investimento e isentos de impostos de emitentes em muitos setores e prazos diferentes. O fundo é assessorado pela FMR, LLC. e cobra um baixo índice de despesas líquidas de 0,46%.

Em 13 de junho de 2020, o Fidelity New York Municipal Income Fund tinha uma duração de 6,76 anos, um rendimento da SEC de 30 dias de 1,89% e um rendimento de imposto equivalente de 3,66%. Com base em dados de 10 anos anteriores, o fundo experimentou uma volatilidade média anualizada de 4,6% e gerou um retorno médio anualizado de 3,74%. A exposição de baixo custo do fundo ao mercado de títulos municipais de Nova York é mais adequada para investidores de renda fixa de longo prazo que moram em Nova York e buscam uma valorização de capital estável e renda livre de impostos.