Os três principais ETFs de títulos garantidos por hipotecas (MBS) (MBB, SPMB)

Os investidores de renda fixa que buscam rendimentos mais elevados do que os títulos do Tesouro dos EUA podem considerar investir em um fundo negociado em bolsa (ETF) que se concentra em títulos lastreados em hipotecas (MBS).

Títulos lastreados em hipotecas desenvolvidos pela reestruturação de uma coleção de empréstimos ilíquidos em um único título negociável. Os títulos são classificados de acordo com a qualidade do crédito associado ao conjunto de empréstimos subjacente. Os cupons são atribuídos com base nas classificações de empréstimos, com títulos de classificação mais baixa tendo taxas de cupom mais altas para atrair investidores.

Os títulos garantidos por hipotecas de agências são emitidos por empresas patrocinadas pelo governo (GSE), como Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae. Eles são chamados de títulos de repasse, porque um intermediário repassa os pagamentos do emissor para os detentores dos títulos.

Em um ambiente de baixas taxas de juros, provavelmente haverá um aumento na demanda por empréstimos hipotecários, resultando no estabelecimento de mais títulos baseados em ativos. Isso poderia aumentar potencialmente o conjunto de ativos de alta qualidade nesta categoria de investimento. Abaixo, examinamos três ETFs que investem em títulos lastreados em hipotecas.

iShares MBS Bond ETF

O iShares MBS Bond ETF (MBB) é uma boa opção para investidores que desejam investir em títulos de repasse de hipotecas de taxa fixa emitidos pela Government National Mortgage Association (GNMA) e pelo Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC).

O fundo visa fornecer aos investidores resultados que acompanham o desempenho do seu índice de referência, o Bloomberg Barclays US MBS Index. A maioria das participações do fundo está concentrada em hipotecas de taxa fixa de 30 anos.

Em abril de 2021, o iShares MBS Bond ETF tinha US $ 25,79 bilhões em ativos. O fundo teve um índice de despesas líquidas de 0,06% e um rendimento da SEC de 1,13% em 30 dias. As participações do fundo tinham um rendimento médio até o vencimento de 1,50% e um vencimento médio ponderado de 4,77 anos. Em 31 de março de 2021, seu retorno total em cinco anos era de 2,30%, em comparação com 2,43% de seu benchmark.

ETF de títulos garantidos por hipoteca de carteira SPDR

O SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF ( SPMB ) é semelhante à sua contraparte acima. Também procura igualar o desempenho de preço e rendimento do Índice Bloomberg Barclays US MBS, investindo em títulos de GSEs de habitação: FNMA, GNMA e FHLMC.

Em abril de 2021, o ETF SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond tinha $ 3,40 bilhões em ativos. O fundo teve um índice de despesas líquidas de 0,04% e um rendimento da SEC de 0,66% em 30 dias. As participações do fundo tinham um rendimento médio até o vencimento de 1,66% e um vencimento médio de 4,59 anos. Em 31 de março de 2021, seu retorno de cinco anos era de 2,25%, em comparação com 2,43% de seu benchmark.

Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF

O Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF ( risco moderado de taxa de juros, com um prazo médio ponderado em dólares de três a 10 anos.

Em fevereiro de 2021, o ETF Vanguard Mortgage-Backed Securities tinha US $ 15,4 bilhões em ativos. O fundo teve uma proporção de despesas de 0,05%. Seu rendimento SEC de 30 dias em abril de 2021 era de 0,68%. As participações do fundo tinham um rendimento até o vencimento de 1,5% e prazo médio efetivo de 4,7 anos. Em 31 de março de 2021, seu retorno de cinco anos era de 2,32%, em comparação com 2,40% de seu benchmark.