23 Junho 2021 8:55

ETFs alavancados mais negociados para o 2º trimestre de 2021

Os fundos negociados em bolsa ( ETFs ) oferecem aos investidores uma maneira simples de possuir um único título cujo desempenho se baseia em uma cesta de títulos muito maior. Normalmente, a cesta é construída para acompanhar o desempenho de um índice subjacente, como o S&P 500. Da mesma forma, os ETFs alavancados fornecem aos investidores um único veículo de investimento que representa uma ampla cesta de títulos. Mas esses ETFs alavancados são instrumentos muito mais complexos do que os ETFs tradicionais e tendem a concentrar seus investimentos em dívida e derivativos financeiros, como swaps, a fim de amplificar os retornos do índice que está sendo rastreado. Muitos desses ETFs foram favorecidos pelos investidores no ano passado para explorar a volatilidade nos mercados devido à pandemia de COVID-19 e interrupções relacionadas nas economias global e dos Estados Unidos.

Principais vantagens

  • Os ETFs alavancados com o maior volume diário médio de 3 meses são UVXY, SQQQ e TQQQ.
  • Esses ETFs fornecem exposição alavancada ao Índice de Futuros de Curto Prazo S&P 500 VIX, exposição alavancada inversa ao Nasdaq 100 e exposição alavancada ao Nasdaq 100, respectivamente.
  • Os ETFs alavancados mais negociados fornecem exposição longa à volatilidade, bem como exposição longa e curta a um importante índice de mercado em meio à pandemia COVID-19.

Os ETFs alavancados geralmente oferecem aos investidores a capacidade de atingir 2x ou 3x o desempenho diário de seu índice. Mas alguns oferecem 0,5x, 1,5x ou mesmo alavancagem inversa, como -2x e -3x o desempenho. Assim, os ETFs alavancados são adequados apenas para investidores experientes com um alto nível de tolerância ao risco. Eles são mais frequentemente usados ​​como veículos de negociação de curto prazo, com a maioria dos investidores saindo de suas posições em apenas um ou alguns dias.


ETFs alavancados podem ser investimentos mais arriscados do que ETFs não alavancados, uma vez que respondem aos movimentos diários dos títulos subjacentes que representam, e as perdas podem ser amplificadas durante movimentos adversos de preços. Além disso, os ETFs alavancados são projetados para atingir seu multiplicador em retornos de um dia, mas você não deve esperar que eles o façam em retornos de longo prazo. Por exemplo, um ETF 2x pode retornar 2% em um dia em que seu benchmark sobe 1%, mas você não deve esperar que ele retorne 20% em um ano quando seu benchmark subir 10%. Para obter mais detalhes, consulte este alerta da SEC.

Existem 82 ETFs alavancados distintos que são negociados nos Estados Unidos, excluindo fundos com menos de $ 50 milhões em  ativos sob gestão (AUM). Altos volumes de negociação são o principal indicador que muitos investidores olham para decidir quais ETFs alavancados têm gerado mais interesse. É provável que esses ETFs altamente negociados forneçam mais liquidez e, portanto, sejam mais fáceis de negociar dentro e fora.


ETFs inversos podem ser investimentos mais arriscados do que ETFs não inversos, porque eles são projetados apenas para atingir o inverso dos retornos de um dia de seu benchmark. Você não deve esperar que eles façam isso com retornos de longo prazo. Por exemplo, um ETF inverso pode retornar 1% em um dia em que seu benchmark cai -1%, mas você não deve esperar que ele retorne 10% em um ano quando seu benchmark cair -10%. Para obter mais detalhes, consulte este alerta da SEC.

Não existe um referencial para esses fundos e cada um busca atingir seu objetivo de investimento no dia a dia. Os três fundos abaixo não são classificados pelo retorno total de 1 ano. Em vez disso, eles são classificados por volume de negociação, uma medida de liquidez. O ETF alavancado mais negociado, com base no volume médio diário de negociação de 3 meses, é o ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY ). Examinamos os três principais ETFs alavancados mais negociados abaixo. Todos os números abaixo são de 4 de março de 2021.

Futuros de curto prazo ProShares Ultra VIX (UVXY)

  • Volume médio diário de 3 meses: 78.850.248
  • Desempenho ao longo de 1 ano: -64,1%
  • Relação de despesas: 1,65%
  • Rendimento de Dividendo Anual: N / A
  • Ativos sob gestão: $ 2,0 bilhões
  • Data de início: 3 de outubro de 2011
  • Emissor: ProShares

O UVXY oferece 1,5x a exposição diária ao Índice de Futuros de Curto Prazo S&P 500 VIX, um índice projetado para medir o desempenho decontratos futurosmensais do Índice de Volatilidade do Cboe ( VIX ) com uma média ponderada de um mês até o vencimento. O VIX é comumente referido como “medidor de medo” ou “índice de medo”, e aumentou no início do ano passado no início da pandemia e permaneceu em níveis elevados desde então. O UVXY oferece aos investidores uma maneira de lucrar com aumentos esperados na volatilidade, oferecendo 1,5x o desempenho diário de seu índice. Quando o índice do fundo sobe 1% em um único dia, espera-se que o fundo suba 1,5%. O fundo usa futuros e swaps para atingir o retorno pretendido. Destina-se a estratégias de curto prazo por investidores sofisticados e não deve ser usado como parte de umacarteira de compra e manutenção.2

ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ)

  • Volume médio diário de 3 meses: 68.535.056
  • Desempenho ao longo de 1 ano: -86,4%
  • Relação de despesas: 0,95%
  • Rendimento de Dividendo Anual: 0,47%
  • Ativos sob gestão: $ 1,6 bilhão
  • Data de início: 9 de fevereiro de 2010
  • Emissor: ProShares

O SQQQ oferece 3x a exposição curta diária ao Índice Nasdaq-100, um importante índice de mercado composto por 100 das maiores empresas não financeiras listadas no Nasdaq Stock Market com base na capitalização de mercado. O ETF oferece aos investidores pessimistas uma maneira de fazer apostas especulativas de que o índice cairá em um determinado dia. Se o índice do fundo cair 1% ao longo de um único dia, espera-se que o fundo retorne 3%. Ele é redefinido diariamente, o que significa que manter o fundo por períodos superiores a um único dia resultará na composição de retornos e resultados que podem diferir significativamente do retorno desejado. O SQQQ usa vários swaps de índice no Nasdaq 100 para atingir sua meta de 3x a alavancagem curta diária.5 O alto volume de negociação do fundo sugere que há um interesse significativo de investidores que buscam vender um índice importante em meio ao aumento da volatilidade no ano passado.

ProShares UltraPro QQQ

  • Volume médio diário de 3 meses: 33.566.872
  • Desempenho ao longo de 1 ano: 112,8%
  • Relação de despesas: 0,95%
  • Rendimento de Dividendo Anual: N / A
  • Ativos sob gestão: $ 11,1 bilhões
  • Data de início: 9 de fevereiro de 2010
  • Emissor: ProShares

TQQQ fornece 3x a exposição longa diária ao índice Nasdaq-100. O ETF oferece aos investidores otimistas uma maneira de obter ganhos significativos com os movimentos de alta do índice em um determinado dia. Se o Nasdaq 100 aumentar 1% ao longo de um único dia, o fundo deverá subir 3%. Devido ao recurso de reinicialização diária, manter o fundo por mais de um único dia resultará na composição de retornos e resultados que provavelmente serão significativamente diferentes do retorno desejado. O TQQQ é uma ferramenta poderosa para investidores sofisticados e não se destina àqueles com baixa tolerância ao risco ou como parte de uma estratégia de investimento de compra e manutenção. O fundo detém ações de empresas que compõem o Nasdaq 100 e utiliza vários swaps de índice para fornecer exposição alavancada ao índice.7

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