Esses setores se beneficiam do aumento das taxas de juros

As taxas de juros aumentam e diminuem à medida que a economia passa por períodos de crescimento e estagnação. O Federal Reserve é um importante impulsionador das taxas, já que os funcionários do Fed costumam reduzir as taxas quando o crescimento econômico diminui e, em seguida, aumentam as taxas para esfriar a economia quando a inflação se torna uma preocupação.

Taxas crescentes requerem atenção cuidadosa ao elaborar uma carteira de investimentos. Por exemplo, uma abordagem pode ser reforçar as posições em títulos de curto e médio prazo (que são menos sensíveis a taxas de subida) ou implementar uma “ escada de títulos ” para maximizar o dinheiro e os retornos da dívida.

Mas um ambiente em que as taxas de juros estão subindo em meio a sinais de melhora da economia – como foi a tendência geral durante os últimos quatro meses de 2019 – também pode oferecer oportunidades para investidores no mercado de ações. Um bom ponto de partida é examinar os setores do mercado de ações que tendem a se beneficiar de taxas mais altas.

Finanças primeiro

O setor financeiro tem sido historicamente um dos mais sensíveis a mudanças nas taxas de juros. Com margens de lucro que realmente se expandem à medida que as taxas sobem, entidades como bancos, seguradoras, corretoras e administradores de dinheiro geralmente se beneficiam de taxas de juros mais altas.

Taxas crescentes tendem a apontar para um fortalecimento da economia. E essa saúde geralmente significa que os mutuários têm mais facilidade para fazer pagamentos de empréstimos e os bancos têm menos ativos inadimplentes. Isso também significa que os bancos podem ganhar mais com o spread entre o que pagam (aos poupadores por contas de poupança e certificados de depósito ) e o que podem ganhar (com dívidas de alta classificação, como títulos do Tesouro).

Os bancos que podem se beneficiar com o aumento das taxas incluem o Bank of America Corp. ( banco de investimento e gestão de fortunas, e Citigroup Inc. (C ), que faz negócios em mais de 160 países. 

Na frente do corretor, empresas como E * TRADE Financial Corp. ( receita de juros quando as taxas sobem.

As ações de seguros podem florescer com o aumento das taxas. Na verdade, a relação entre as taxas de juros e as seguradoras é linear, ou seja, quanto maior a taxa, maior o crescimento. Essas mesmas seguradoras, como The Allstate Corp. ( ALL ), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) e The Travellers Companies, Inc. ( TRV ), não se saem tão bem em climas de baixa taxa por causa de seu vínculo subjacente os investimentos geram retornos fracos.

As seguradoras, que têm fluxos de caixa estáveis, são obrigadas a manter muitas dívidas seguras para respaldar as apólices de seguro que assinam. Além disso, o dividendo de saúde econômica também se aplica às seguradoras. Melhorar o sentimento do consumidor significa comprar mais carros e melhorar as vendas de casas, o que significa mais formulação de políticas.

Além das finanças

As finanças não são as únicas estrelas de desempenho em um ambiente de taxas crescentes. Os estoques discricionários do consumidor também podem sofrer um solavanco porque a melhoria do emprego, aliada a um mercado habitacional mais saudável, torna os consumidores mais propensos a fazer alarde em compras fora do reino dos bens de consumo básicos (alimentos, bebidas e produtos de higiene).

Fabricantes e vendedores de eletrodomésticos, carros, roupas, hotéis, restaurantes e filmes também se beneficiam do dividendo econômico para a saúde. As empresas a serem observadas durante os aumentos das taxas de juros incluem a fabricante de eletrodomésticos Whirlpool Corp., os varejistas Kohl’s Corp., a Costco Wholesale Corp. e a Home Depot, Inc. 

Finalmente, o setor industrial também se beneficia dos dividendos da saúde econômica indicados pelo aumento das taxas. Empresas como a Ingersoll-Rand PLC e fabricantes de sistemas de aquecimento, ventilação e ar condicionado (HVAC) tendem a apresentar desempenho superior, assim como empresas como a PACCAR, fabricante de caminhões pesados ​​e peças para caminhões. Essas empresas estão entre as primeiras a se beneficiar de qualquer aumento no início de habitações.

The Bottom Line

Você ajustou seu portfólio de renda fixa para compensar o aumento das taxas. Agora é a hora de ajustar seus investimentos de capital para favorecer as empresas que se beneficiam dos dividendos de saúde econômica indicados por taxas crescentes. Novamente, um excelente lugar para começar é o setor financeiro. A partir daí, conforme a confiança do consumidor se recupera e o setor imobiliário segue o exemplo, considere os fabricantes de bens duráveis, varejistas, estoques relacionados a viagens e o setor industrial.