Os 8 setores mais voláteis
Assim como as pessoas, os setores do mercado de ações parecem ter suas próprias personalidades, com alguns setores exibindo muito mais volatilidade do que outros. Alguns setores se recuperam no curto prazo, com os preços flutuando rapidamente para cima e para baixo como um ioiô. Outros setores são relativamente dóceis e movem-se mais lentamente, com pequenas mudanças nos preços em um ritmo constante por longos períodos de tempo. Neste artigo, discutiremos os 8 setores do mercado de ações que representam as indústrias que mostraram a maior volatilidade em um período sustentado de tempo.
Principais vantagens
- Alguns mercados de títulos são mais voláteis do que outros, exibindo grandes oscilações de preço em qualquer direção ao longo de um período de tempo.
- A volatilidade nos setores de mercado tem muitas causas, incluindo emoções dos investidores, condições econômicas deprimidas, inflação, deflação e falências de grandes indústrias.
- O desvio padrão é um cálculo matemático usado para medir a volatilidade de um investimento.
- O setor que apresentou maior volatilidade na década de 2010 (período entre 31 de dezembro de 2009 e 31 de dezembro de 2019) foi o de energia, impactado pelas grandes oscilações do preço do petróleo.
O que causa a volatilidade do setor?
A volatilidade pode ser causada por uma variedade de fatores – entre eles, as emoções do comerciante, como medo e pânico. Às vezes referido como ” risco do trader de ruído “, é o risco associado aos traders que seguem tendências e sucumbem às suas emoções, causando vendas massivas ou ondas de compras. Em um mercado agitado e incerto com investidores nervosos, notícias importantes, tanto positivas quanto negativas, podem causar grandes movimentos de preços, para baixo ou para cima.
Guerras, revoluções, fomes, secas, greves, agitação política, recessões, depressões, inflação, deflação, falências de grandes indústrias e flutuações na oferta e demanda podem fazer com que os preços das ações caiam vertiginosamente.
Alguns grandes fundos de hedge e firmas de private equity, com dívidas excessivas incorridas devido ao financiamento de investimentos no mercado de ações, foram forçados a vender ativos em um mercado em declínio para pagar as chamadas de margem. Essas vendas de lotes grandes também causam grandes oscilações nos preços das ações.
De acordo com uma pesquisa da S&P Global, os setores de mercado mais voláteis durante a década de 2010 (o período entre 31 de dezembro de 2009 e 31 de dezembro de 2019) foram os que sofreram o maior impacto das rápidas mudanças nos preços do petróleo. Aqui, listamos em ordem decrescente os 8 principais setores com os maiores desvios padrão.
O desvio padrão é um cálculo aplicado à taxa anual de retorno de um investimento e mede a volatilidade do investimento.
Energia
As indústrias neste setor incluem petróleo, gás, carvão e tecnologias de energia renovável, como biomassa, geotérmica, hidrogênio, energia hidroelétrica, energia oceânica, solar e eólica. Durante a década de 2010, esse setor teve o maior desvio padrão de 20,3% com base nos retornos do Índice do Setor de Seleção de Energia (XLE).
Este setor teve um pico de volatilidade nos preços do petróleo durante a década, com o preço à vista do petróleo bruto despencando de $ 113,93 por barril em 29 de abril de 2011 para $ 88,19 em 12 de setembro de 2011.
Commodities
O setor de commodities vem com o segundo maior desvio padrão de 18,6% na década. Commodities são uma variedade de bens físicos, incluindo recursos naturais, metais preciosos e produtos agrícolas. Se você investisse nesse setor por meio de um fundo negociado em bolsa de commodities (ETF), seus investimentos poderiam incluir a exposição a produtos como ouro, prata, petróleo, gás, grãos ou carne bovina.
Financeiro
Bancos, corretoras, Grande Recessão que se seguiu. Para a década de 2010, o desvio padrão do setor financeiro ficou em terceiro lugar, com 16,8%.
Tecnologia
O setor de tecnologia ficou em quarto lugar na lista de setores com maior volatilidade da S&P Global, com um desvio padrão de 14,8%. O setor de tecnologia inclui uma ampla gama de bens e serviços. Do lado do consumidor, inclui bens como computadores pessoais, telefones celulares, televisores e eletrodomésticos. Para empresas, o setor fornece hardware, software empresarial, computação baseada em nuvem e sistemas de logística. Empresas bem conhecidas neste setor incluem Apple, Amazon, Google e Microsoft.
Consumidor Discricionário
O setor de bens de consumo discricionário veio logo atrás do setor de tecnologia com um desvio padrão de 14,6%. Incluídos neste setor estão o varejo, mídia, serviços ao consumidor, bens de consumo duráveis, bens de luxo, vestuário, automóveis e autopeças. Indústrias adicionais no setor de consumo discricionário incluem hotéis, restaurantes e lazer.
Serviços de comunicação
O setor de serviços de comunicação aparece em seguida com um desvio padrão de 14,1% na década de 2010. As principais empresas desse setor incluem serviços de telefonia, serviços de comunicação sem fio, provedores de cabo, serviços de dados, serviços de Internet, fabricantes de equipamentos, mídia e entretenimento. As empresas no Índice do setor selecionado de serviços de comunicação (XLC) incluem Facebook (FB), Alphabet (GOOG), Netflix (NFLX), The Walt Disney Company (DIS) e AT&T (T).
Assistência médica
Durante a década de 2010, este setor experimentou uma volatilidade de 12,4% com base nos retornos do Health Care Select Sector Index. Este amplo setor inclui hospitais, médicos, dentistas, equipamentos médicos, fabricantes de suprimentos e vendedores. Os investidores no setor de saúde podem investir em uma variedade de empresas de saúde, incluindo empresas farmacêuticas e de biotecnologia, seguradoras de saúde ou gestores de benefícios farmacêuticos (PBMs).
Serviços de utilidade pública
Por último em nossa lista está o setor de utilities, que teve um desvio padrão de 11,8% na década de 2010. As empresas desse setor fornecem serviços públicos como água, esgoto, eletricidade, barragens e gás natural. Os serviços públicos são geralmente considerados um setor menos volátil em comparação com os outros nesta lista. As empresas desse setor são fortemente regulamentadas e geralmente fornecem dividendos aos investidores. Os investidores de longo prazo comprarão ações de serviços públicos para sua estabilidade geral e fluxo de renda.
The Bottom Line
O mercado de ações normalmente se move para cima ao longo do tempo em pequenos incrementos. Qualquer desvio no preço de uma ação desse padrão esperado, seja para cima ou para baixo, é o fator de volatilidade. A volatilidade costuma assustar os investidores. O investidor prudente prefere um mercado estável e previsível no qual os preços das ações se movem conforme o esperado e a volatilidade é mínima.