Fale sobre restrições financeiras para seus clientes
O estudo de várias restrições financeiras floresceu no século 21, mas a maior parte da literatura tem se dedicado a compreender as restrições às empresas. As restrições têm a mesma importância para as finanças de um indivíduo ou família, e consultores financeiros treinados podem desempenhar um papel fundamental em ajudar seus clientes a entender as restrições em seus próprios objetivos. Isto é válido quer o cliente pretenda comprar uma casa de férias, iniciar um negócio ou simplesmente planear uma reforma antecipada.
Principais vantagens
- Uma restrição financeira é algo que restringe um curso de ação econômica, que deve ser acomodado.
- Por exemplo, sua corretora pode restringi-lo de vendas a descoberto, opções ou negociação com margem, o que limita seu universo de investimento.
- As restrições financeiras são questões reais que não devem ser confundidas com desculpas subjetivas ou emocionais para não seguir determinado curso de ação.
- Para muitos indivíduos, a renda da aposentadoria torna-se uma restrição na idade avançada que reduz os gastos e o consumo.
Tipos de restrições financeiras
As restrições financeiras são obstáculos específicos e objetivos, em vez de serem gerais ou subjetivos por natureza. Isso distingue as restrições, e o estudo delas, de desculpas comuns como, “Não tenho dinheiro suficiente para investir nessas ações” ou “Só tenho dificuldade em entender os investimentos”. Pense nisso como a diferença entre dizer a alguém qual rodovia tomar entre Kansas City e Denver versus desenhar um mapa rodoviário com informações específicas sobre radares, más condições climáticas ou longos trechos sem postos de gasolina.
Para o investidor, uma restrição financeira é qualquer fator que restrinja a quantidade ou qualidade das opções de investimento. Eles podem ser internos ou externos (os exemplos acima podem ser considerados uma forma de restrição interna, como falta de conhecimento ou baixo fluxo de caixa). Todo investidor enfrenta restrições internas e externas.
Algumas restrições são de bom senso. Cada investidor precisa entender suas próprias restrições de horizonte de tempo, por exemplo. Isso é igualmente verdadeiro para um cliente com uma filha de cinco anos, que deseja economizar dinheiro suficiente para colocá-la em uma educação universitária de quatro anos, e para o jovem de 50 anos que está perdendo seus investimentos para a aposentadoria e deseja pare de trabalhar antes dos 70 anos.
Todos os clientes enfrentam restrições fiscais em seus investimentos. Ao discutir as metas de aposentadoria dos clientes, seja específico sobre o impacto negativo da tributação sobre todos os ganhos realizados e renda gerada, incluindo após a aposentadoria. Se o cliente deseja iniciar um negócio ou investir em alternativas, como metais preciosos ou arte, certifique-se de destacar todas as restrições legais e regulamentares. Clientes de alto patrimônio podem ter interesses especiais em organizações filantrópicas ou viagens, mas cada um deles vem com restrições e custos de oportunidade.
Gestão de Risco de Liquidez
A gestão de risco de liquidez é um excelente exemplo de um campo que é amplamente estudado no espaço de negócios, mas raramente aplicado a investimentos pessoais de forma sistemática. Em suma, um risco de liquidez é o risco de um determinado agente econômico (por exemplo, pessoa física, empresa ou país) ficar temporariamente sem caixa. Quase todo investimento envolve um ativo menos líquido do que dinheiro, então o investidor e seu consultor devem considerar como o investimento limita o fluxo de caixa futuro.
O planejamento de aposentadoria combina quatro tipos de restrições financeiras: risco de liquidez, horizonte de tempo, impostos e restrições legais / regulatórias. Se você recomendar que um cliente de 35 anos contribua com $ 5.000 por ano para uma conta de aposentadoria individual (IRA), entenda que essa pessoa está efetivamente dedicando $ 122.500 nos próximos 24,5 anos para uma conta sem liquidez. Com algumas exceções, seu cliente não poderá recuperar esses ativos sem pagar uma grande taxa ao governo.
Não gastar esses $ 122.500 extras é uma restrição e precisa ser explicitamente identificado como tal. Seu cliente deve compreender a compensação entre não gastar $ 122.500 antes da aposentadoria para receber mais de $ 122.500 em renda pós-aposentadoria.
Evitando gastos excessivos na aposentadoria
Quando a Previdência Social foi criada, o americano médio não vivia até os 65 anos. Esperava-se que menos da metade de todos os contribuintes algum dia recebesse benefícios do sistema. Não é de surpreender que as empresas privadas pudessem oferecer pensões mais fortes nas décadas de 1940 e 1950, quando a expectativa média de vida era muito mais baixa.
A expectativa de vida média para os americanos nascidos em 2018 era de aproximadamente 78,7 anos. Vida longa é uma bênção e um constrangimento. Seu cliente não pode se dar ao luxo de gastar 10% de suas economias para a aposentadoria todos os anos após os 65 anos, se ele planeja viver até os 85. Cabe aos consultores financeiros ajudar seus clientes mais velhos a evitar gastos excessivos na aposentadoria.