Marcas registradas de um alvo de aquisição

É possível determinar se uma empresa é uma potencial candidata à aquisição antes de um anúncio público ter sido feito; basta conhecer os sinais que procurar no candidato. Os pretendentes bem financiados também procuram esses mesmos indicadores em suas empresas-alvo. Depois de saber o que as grandes empresas estão procurando, você poderá determinar quais empresas são as principais candidatas a aquisições.

Produto ou nicho de serviço

Uma grande empresa tem o luxo de ser capaz de desenvolver ou adquirir um arsenal de serviços e produtos variados. No entanto, se puder comprar uma empresa a um preço razoável que tenha um nicho exclusivo em um determinado setor (seja em termos de produto ou serviço), provavelmente o fará.

Os pretendentes espertos vão esperar até que a empresa menor tenha feito o arriscado trabalho de pés e publicidade antes de comprar. Mas, uma vez que um nicho seja aberto, a empresa maior provavelmente entrará em ação. Em termos de dinheiro e tempo, geralmente é mais barato para empresas maiores adquirir um determinado produto ou serviço do que construí-lo do zero. Isso permite que eles evitem muitos dos riscos associados a um procedimento de inicialização.

Financiamento Adicional Necessário

Muitas vezes, as empresas menores não têm a capacidade de comercializar seus itens nacionalmente, muito menos internacionalmente. Empresas maiores com bolsos fundos têm essa capacidade. Portanto, busque não apenas uma empresa com uma linha de produtos viável , mas que, com o financiamento adequado, tenha potencial de crescimento em larga escala.

Estrutura de capital limpa

As grandes empresas querem que a aquisição avance em tempo hábil, mas algumas empresas têm uma grande quantidade de pendências que dissuade potenciais pretendentes. Desconfie de empresas com muitos títulos conversíveis ou classes variadas de ações ordinárias ou preferenciais, especialmente aquelas com direitos de super voto.

O motivo pelo qual o excesso dissuade as empresas de fazer uma aquisição é que a empresa adquirente deve passar por um meticuloso processo de devida diligência. Overhang apresenta o risco de diluição significativa e apresenta a possibilidade de que alguns acionistas incômodos com direitos de voto de 10 para 1 tentem impedir o negócio.

Se você acha que uma empresa pode ser um alvo potencial de aquisição, certifique-se de que ela tenha uma estrutura de capital limpa. Em outras palavras, procure empresas que tenham apenas uma classe de ações ordinárias e um montante mínimo de dívida que possa ser convertido em ações ordinárias.

Possível refinanciamento de dívidas

Na segunda metade da década de 1990, quando as taxas de juros começaram a cair, várias empresas de cassinos se viram sobrecarregadas comnotas de primeira hipoteca com juros fixos elevados.  Como muitos deles já estavam se afogando em dívidas, os bancos não estavam interessados ​​em refinanciar essas notas. Então, vieram grandes players do setor.

Esses jogadores maiores tinham melhores classificações de crédito e bolsos mais profundos, bem como acesso a capital, e foram capazes de comprar muitos dos operadores de cassino menores e em dificuldades. Naturalmente,ocorreuuma grande quantidade de consolidação.  Depois que os negócios foram fechados, as empresas maiores refinanciaram essas primeiras notas hipotecárias, que, em muitos casos, tinham taxas de juros muito altas. O resultado foi milhões em economia de custos.

Ao considerar a possibilidade de uma aquisição, procure empresas que poderiam ser muito mais lucrativas se suas dívidas fossem refinanciadas a uma taxa mais favorável.

Proximidade Geográfica

Quando uma empresa adquire outra, a administração geralmente tenta economizar dinheiro eliminando despesas desnecessárias. Em outras palavras, por que manter dois depósitos se um pode fazer o trabalho e está acessível para ambas as empresas? Portanto, ao considerar os alvos de aquisição, procure empresas que sejam geograficamente convenientes entre si e, que se combinadas, apresentariam aos acionistas um enorme potencial de redução de custos.

Limpar histórico operacional

Os candidatos à aquisição geralmente têm um histórico operacional limpo. Eles têm fluxos de receita consistentes e negócios estáveis. Lembre-se de que os pretendentes e as empresas financeiras desejam uma transição suave. Eles ficarão cautelosos se uma empresa, por exemplo, já tiver entrado com pedido de falência, tiver um histórico de relatórios de resultados de ganhos erráticos ou tiver perdido clientes importantes recentemente.

Aumenta o valor do acionista

A empresa-alvo foi proativa ao contar sua história para a comunidade de investidores? Ele recomprou suas ações no mercado aberto?

Os pretendentes querem comprar empresas que prosperem como parte de uma empresa maior, mas também aquelas que, se necessário, podem continuar a trabalhar por conta própria. Essa capacidade de trabalhar como autônomo se aplica às funções de relações com investidores e relações públicas. Os pretendentes, como as empresas, podem aumentar o valor para o acionista.

Gestão Experiente

Em alguns casos, quando uma empresa adquire outra, a equipe administrativa da empresa adquirida é demitida. No entanto, em outros casos, a administração é mantida no conselho porque conhece a empresa melhor do que ninguém. Portanto, as empresas adquirentes geralmente procuram candidatos que foram bem administrados. Lembre-se de que a boa administração implica que as instalações da empresa provavelmente estão em boas condições e que sua base de clientes está satisfeita.

Ameaças mínimas de litígio

Quase todas as empresas em algum momento estarão envolvidas em algum tipo de litígio. No entanto, as empresas que buscam candidatos à aquisição geralmente ficarão longe de empresas que estão sobrecarregadas com processos judiciais. Em geral, os pretendentes evitam adquirir riscos desconhecidos.

Margens expansíveis

À medida que uma empresa aumenta sua base de receita, ela desenvolve economias de escala. Em outras palavras, suas receitas crescem, mas as despesas gerais – seu aluguel, pagamento de juros e talvez até seus custos de mão-de-obra – permanecem as mesmas ou aumentam a uma taxa muito menor do que a receita.

Os adquirentes querem comprar empresas com potencial para desenvolver essas economias de escala e aumentar as margens. Eles também querem comprar empresas que tenham sua estrutura de custos alinhada e que tenham um plano viável para aumentar a receita.

Rede de Distribuição Sólida

Principalmente se a empresa for fabricante, ela deve ter uma rede de distribuição sólida ou a capacidade de se conectar à rede da empresa adquirente se for um alvo sério de aquisição. De que serve um produto se não pode ser levado ao mercado?

Certifique-se de que qualquer empresa que você acredita que poderia ser um alvo potencial para uma aquisição não só tenha a capacidade de desenvolver um produto, mas também de entregá-lo aos clientes em tempo hábil.