Um plano de retirada sistemático funcionará para você?
O plano de retirada sistemática (SWP) é um dos métodos mais comumente usados e incompreendidos de estruturação de um plano de renda de aposentadoria. Enganador em sua simplicidade , os benefícios potenciais são freqüentemente superestimados e os riscos relevantes subestimados.
Como acontece com todos os planos de renda de aposentadoria, um SWP deve ser cuidadosamente considerado antes de decidir se é a escolha certa para você.
Principais vantagens
- Estabelecer um plano de retirada sistemático para gerenciar a renda de aposentadoria não é tão simples quanto pode parecer.
- É crucial entender como funciona a taxa de retorno e o impacto de um mercado baixista na quantidade de retiradas necessárias para manter seu estilo de vida.
- Um plano de saque sistemático pode ser estabelecido usando títulos individuais, fundos mútuos ou anuidades, mas uma combinação dos três pode ser uma boa ideia.
- Depois de implementar um plano, não negligencie seu portfólio porque a renda projetada da aposentadoria pode ser insuficiente.
Noções básicas de SWPs
A ideia básica de um SWP é que você invista em um amplo espectro de classes de ativos e retire uma quantia proporcional a cada mês para complementar sua renda. A suposição é que, ao longo do tempo, o SWP produzirá uma taxa média de retorno suficiente para fornecer a renda necessária, bem como uma proteção contra a inflação, durante a aposentadoria.
Compreendendo como funciona a taxa de devolução
Estabelecer um plano de retirada de investimento programado durante a aposentadoria pode parecer mais simples do que realmente é. A complexidade, e o problema potencial, é a suposição da taxa média de retorno.
A maioria dos investidores analisa a taxa média de retorno de uma carteira para determinar se eles têm ou não dinheiro suficiente para se aposentar. Mas um aposentado geralmente não está interessado na média, mas sim na taxa anual de retorno. Não importa muito que a carteira tenha em média 8% quando, no primeiro ano de aposentadoria, perde 20%. Nesse caso, você cavou para si um grande buraco e pode levar muito tempo para sair.
Outra questão, que não é diferente de uma investimentos de renda fixa e vive dos juros), é a liquidez. Em um SWP, os investimentos geralmente são bastante líquidos, o que significa que podem ser vendidos se o valor principal for necessário para uma emergência ou uma grande despesa. O problema é que, se você fez sua suposição de receita com base na soma total de ativos, retirar uma grande quantia altera a taxa de retorno futura de que você precisará.
Digamos, por exemplo, que você se aposente com $ 1 milhão e precise de uma taxa de retorno de 7%. Você tem uma necessidade inesperada de capital e retira $ 50.000. Sua taxa de retorno necessária aumenta de 7% para 7,37% ($ 70.000 / $ 950.000). Mesmo essa pequena mudança pode ter um grande impacto a longo prazo. Isso implica que os investimentos devem ser realizados em um nível mais alto do que o inicialmente esperado.
Assim como acontece com títulos de juros, os SWPs funcionam melhor para investidores com excesso de dólares para investir. Dessa forma, se um saque for necessário, ou se sua suposição de taxa de retorno não funcionar, você ainda poderá manter seu padrão de vida.
Como construir um SWP
Os SWPs podem ser construídos usando títulos individuais, fundos mútuos e anuidades ou uma combinação dos três.
Os fundamentos básicos de um SWP sugerem que a taxa de crescimento do investimento deve exceder o dinheiro pago.
Títulos Individuais
Comprar títulos individuais é uma maneira mais complicada de construir um plano, mas muitos investidores preferem a propriedade de ações e títulos individuais a fundos mútuos. Um problema com essa abordagem é que a maioria das corretoras não oferece um programa SWP para títulos individuais.
Dependendo do cronograma de comissões da sua corretora, o uso dos produtos fornecidos pode ajudá-lo, como aposentado, a diversificar as participações e reduzir os custos de transação.
Fundos mútuos
Uma maneira mais comum de construir um SWP é com fundos mútuos. Os fundos mútuos muitas vezes podem ser vendidos sem grandes taxas de transação (dependendo do fundo que você possui e das ações da classe ), e a maioria das corretoras oferece um programa SWP automático.
Com um programa SWP automático, tudo o que você precisa fazer é preencher um formulário e informar à sua corretora quanto deseja receber a cada mês e de onde retirá-lo, e a venda ocorrerá automaticamente. Este é um recurso conveniente que dá aos investidores a sensação de receber uma pensão ou cheque de anuidade.
O problema é que, uma vez no piloto automático, as contas às vezes não são analisadas adequadamente pelo investidor para determinar se a carteira está ganhando uma taxa de retorno alta o suficiente para manter a taxa de retirada. Muitas vezes, é apenas quando se torna óbvio que a carteira está sendo retirada mais rapidamente do que o previsto que o investidor busca ajuda profissional. Tal como acontece com a carteira de títulos individuais, um excedente de caixa pode ajudar a compensar o risco.
Anuidades
Outra opção é usar uma anuidade para se proteger contra a falta de dinheiro. Existem muitos tipos diferentes de anuidades e nem todas são adequadas para criar um SWP.
O tipo de anuidade que pode ajudar em um SWP é aquele que fornece um benefício mínimo garantido de retirada (GMWB). Com esse tipo de anuidade, a seguradora garante um valor de fluxo de caixa baseado no seu investimento original. Se você investiu $ 1 milhão em uma anuidade com um GMWB, receberá pagamentos pelo resto de sua vida a uma taxa predeterminada, geralmente entre 5% e 7%.
Se o portfólio não fornecesse retorno suficiente para sustentar a taxa de fluxo de caixa e o valor de seus investimentos diminuísse em um mercado em baixa, o GMWB forneceria pagamentos regulares para recuperar o valor inicial do portfólio. Naturalmente, você não colocaria todo o seu dinheiro nesse tipo de anuidade – ou em qualquer investimento, por falar nisso – mas essa pode ser uma ferramenta útil para investidores que estão no limite e preocupados com o esgotamento de seus ativos.
Armadilhas a evitar
Uma abordagem combinada para SWPs é provavelmente a melhor abordagem. Qualquer uma das opções mencionadas acima pode ser utilizada com eficácia, mas a prova está no pudim. Certifique-se de evitar as seguintes armadilhas.
Suposições errôneas sobre taxas de retorno ou inflação podem ser perigosas para qualquer carteira. Além disso, a má administração ou a negligência por si só podem arruinar o plano mais bem elaborado. As perspectivas de erosão de seu portfólio são altas. Prestar muita atenção ao que está acontecendo em seu portfólio é a única maneira de evitar uma catástrofe.
Conforme mencionado anteriormente, é a taxa de retorno anual ou atual que importa, não a média. Imagine investir aquele $ 1 milhão e precisar de fluxo de caixa de 7% quando o mercado caiu 40% devido a uma recessão. Mesmo que sua carteira tenha 50% de ações e 50% de títulos, você pode supor que cairia cerca de 20%.
Então, digamos que, no primeiro ano, você retire $ 70.000 e a carteira cair 20%. O valor de seu portfólio seria então reduzido para $ 730.000. Se no segundo ano, você retirar $ 70.000 de $ 730.000, estará retirando 9,6% da carteira, assumindo valores estáveis de ações e títulos.
Este exemplo é baseado em uma retirada anual, mas a maioria das pessoas retira mensalmente, então você entendeu. A premissa de porcentagem recomendada para uma taxa de retirada sustentável é de aproximadamente 4%, deixando espaço para a inflação. E mesmo a 4%, você ainda pode acabar esgotando seu portfólio até certo ponto, após uma grande queda nas bolsas de valores.
The Bottom Line
Os SWPs são úteis e eficazes quando manuseados de maneira adequada e podem ser desastrosos quando manuseados de maneira inadequada. É melhor considerar todos os tipos de planos de renda de aposentadoria e buscar a orientação de um profissional para estar realmente confiante em sua capacidade de manter seu padrão de vida e deixar um legado financeiro para seus herdeiros.