Preço de assinatura
O que é um preço de assinatura?
Um preço de subscrição é um preço estático pelo qual os acionistas existentes podem participar de uma oferta de direitos que uma empresa pública realiza. Os acionistas participam para que possam manter sua propriedade proporcional do negócio. O preço de subscrição será o mesmo para todos os acionistas e normalmente menor do que o preço de mercado atual das ações subjacentes.
O termo também pode se referir ao preço de exercício para detentores de bônus de uma determinada ação. Uma empresa pode emitir garantias em momentos diferentes, juntamente com ofertas de dívida. Os preços da assinatura podem variar ligeiramente de um proprietário para outro.
Principais vantagens
- As empresas oferecem aos acionistas existentes títulos denominados “direitos”, que lhes permitem comprar mais novas ações da empresa.
- As novas ações normalmente estão disponíveis com desconto em relação ao preço de mercado e estão disponíveis em data futura, após o anúncio.
- O preço com desconto oferecido aos acionistas nas novas ações adicionais é chamado de “preço de subscrição”.
- As empresas oferecem aos investidores essa oportunidade como uma forma de permitir que aumentem suas participações em ações, mas com desconto no preço.
- Os direitos são normalmente transferíveis, o que significa que os detentores dos direitos podem vendê-los no mercado aberto.
Como funcionam os preços de assinatura
As ofertas de direitos e garantias são formas específicas de levantar capital, embora sejam menos comuns do que uma oferta secundária ou mesmo uma oferta pública inicial (IPO) pode sinalizar uma falta de demanda por ações no mercado aberto. A emissão de direitos incentiva a propriedade da empresa a longo prazo, pois os acionistas existentes estão aumentando seus investimentos na empresa.
Uma oferta de direitos também pode vir com um privilégio de subscrição excessiva que permite aos acionistas existentes adquirir quaisquer direitos extras sobre ações que outros acionistas não tenham reivindicado. As ofertas de direitos tendem a acontecer rapidamente, pois o preço de subscrição é estático e precisa ser relevante ao preço de mercado atual para que os acionistas tenham interesse na transação.
Os acionistas podem negociar os direitos no mercado aberto da mesma forma que as ações ordinárias, até a data em que as novas ações podem ser adquiridas.
Preços de assinatura e ofertas públicas
As empresas oferecem ações ao público de várias maneiras. Os direitos e garantias são formas pelas quais os investidores podem adquirir participações em empresas a determinados preços de exercício ou subscrição. Além disso, as empresas podem oferecer ações inicialmente (IPO) em uma IPO enquanto buscam expandir seu alcance e base de capital; no entanto, empresas maiores e mais estabelecidas também abrem o capital por motivos semelhantes para dar o próximo passo em seu desenvolvimento.
As empresas com pouco dinheiro podem usar as questões de direitos como forma de gerar financiamento, se necessário.
Um conjunto específico de protocolo ocorre ao se preparar para um IPO, incluindo:
- Subscritores selecionados formando uma equipe externa de IPO que consiste no (s) próprio (s) subscritor (es), advogados, contadores públicos certificados (CPAs) e especialistas da Securities and Exchange Commission (SEC).
- A partir daqui, a equipe compila todas as informações relevantes sobre a empresa, incluindo desempenho financeiro, projeções de operações futuras esperadas, experiências de gerenciamento, riscos e cenário competitivo. Tudo isso se torna parte do prospecto da empresa que a equipe posteriormente distribui para revisão.
- Por fim, a equipe submete as demonstrações financeiras para auditoria oficial e a empresa arquiva seu prospecto na SEC. Em seguida, uma data e um preço para a oferta são definidos.
Ofertas secundárias têm protocolo semelhante; no entanto, como a empresa já negocia em bolsa pública após o IPO, o processo secundário inclui menos coleta de informações e é um processo de emissão mais ágil.