Finanças Estruturadas

O que é finanças estruturadas?

O financiamento estruturado é um instrumento financeiro altamente complexo apresentado a grandes instituições financeiras ou empresas com necessidades de financiamento complicadas  que não estão satisfeitas com produtos financeiros convencionais. Desde meados da década de 1980, as finanças estruturadas se tornaram populares no setor financeiro. Obrigações de dívida colateralizadas (CDOs), instrumentos financeiros sintéticos, obrigações de obrigações colateralizadas (CBOs) e empréstimos sindicalizados são exemplos de instrumentos financeiros estruturados.

Noções básicas sobre finanças estruturadas

O financiamento estruturado é normalmente indicado para tomadores de empréstimos – principalmente corporações extensas – que têm necessidades altamente específicas que um simples empréstimo ou outro instrumento financeiro convencional não irá satisfazer. Na maioria dos casos, as finanças estruturadas envolvem uma ou várias transações discricionárias a serem concluídas; como resultado, instrumentos evoluídos e freqüentemente arriscados devem ser implementados.

Benefícios do Financiamento Estruturado

Os produtos financeiros estruturados normalmente não são oferecidos pelos credores tradicionais. Geralmente, como o financiamento estruturado é necessário para uma grande injeção de capital em uma empresa ou organização, os investidores são obrigados a fornecer esse financiamento. Os produtos financeiros estruturados são quase sempre intransferíveis, o que significa que não podem ser transferidos entre vários tipos de dívida da mesma forma que um empréstimo padrão.

Cada vez mais, o financiamento estruturado e a securitização  são usados ​​por empresas, governos e intermediários financeiros para gerenciar riscos, desenvolver mercados financeiros, expandir o alcance dos negócios e criar novos instrumentos de financiamento para mercados emergentes avançados, em evolução e complexos. Para essas entidades, o uso de financiamento estruturado transforma os fluxos de caixa e remodela a liquidez das carteiras financeiras, em parte transferindo o risco dos vendedores para os compradores dos produtos estruturados. Mecanismos de financiamento estruturado também têm sido usados ​​para ajudar as instituições financeiras a remover ativos específicos de seus balanços.

Exemplos de produtos financeiros estruturados

Quando um empréstimo padrão não é suficiente para cobrir transações exclusivas ditadas pelas necessidades operacionais de uma corporação, vários produtos financeiros estruturados podem ser implementados. Junto com CDOs e CBOs, obrigações hipotecárias colateralizadas (CMOs), swaps de default de crédito (CDSs) e títulos híbridos, combinando elementos de títulos de dívida e patrimônio, são freqüentemente usados.

A securitização é o processo pelo qual um instrumento financeiro é criado pela combinação de ativos financeiros, geralmente resultando em instrumentos como CDOs, títulos lastreados em ativos e notas vinculadas a crédito. Vários níveis desses instrumentos reembalados são então vendidos aos investidores. A securitização, assim como as finanças estruturadas, promove a liquidez e é usada para desenvolver os produtos financeiros estruturados usados ​​por empresas qualificadas e outros clientes. Os benefícios da securitização são muitos, incluindo o fato de ser uma fonte de financiamento menos dispendiosa e um melhor uso do capital.

Títulos lastreados em hipotecas ( MBS ) um exemplo modelo de securitização e sua utilidade de transferência de risco. As hipotecas podem ser agrupadas em um grande pool, deixando ao emissor a oportunidade de dividir o pool em partes com base no risco de inadimplência inerente a cada hipoteca. As peças menores podem então ser vendidas a investidores.