Atitude indecisa
O que é um Straddle?
Um straddle é uma estratégia de opções neutro que envolve simultaneamente a compra tanto uma put opção e uma chamada opção para a segurança subjacente com o mesmo preço de exercício e a mesma data de validade.
Um negociante lucrará com um longo straddle quando o preço do título aumentar ou diminuir em relação ao preço de exercício em um valor superior ao custo total do prêmio pago. O potencial de lucro é virtualmente ilimitado, contanto que o preço do título subjacente mude de forma acentuada.
Principais vantagens
- Um straddle é uma estratégia de opções que envolve a compra de uma opção de venda e de uma opção de compra para a mesma data de vencimento e preço de exercício no mesmo objeto.
- A estratégia é lucrativa apenas quando a ação sobe ou desce do preço de exercício em mais do que o prêmio total pago.
- Um straddle implica qual pode ser a volatilidade esperada e a faixa de negociação de um título na data de vencimento.
Entendendo Straddles
De forma mais ampla, as estratégias straddle em finanças referem-se a duas transações separadas que envolvem o mesmo título subjacente, com as duas transações componentes compensando uma à outra. Os investidores tendem a empregar um straddle quando antecipam um movimento significativo no preço de uma ação, mas não têm certeza se o preço irá subir ou descer.
Um straddle pode dar ao negociante duas pistas significativas sobre o que o mercado de opções pensa sobre uma ação. O primeiro é a volatilidade que o mercado espera do título. O segundo é a faixa de negociação esperada da ação na data de vencimento.
Juntando um Straddle
Para determinar o custo de criação de um straddle, deve-se somar o preço da opção de venda e da opção de compra. Por exemplo, se um negociante acredita que uma ação pode subir ou cair de seu preço atual de $ 55 após os ganhos em 1º de março, ele pode criar um straddle. O trader procuraria comprar uma opção de venda e uma opção de compra no strike de $ 55 com data de vencimento em 15 de março. Para determinar o custo de criação do straddle, o corretor adicionaria o preço de uma opção de compra de 15 de março de $ 55 e uma opção de venda de 15 de março. Se as opções de compra e de venda forem negociadas por $ 2,50 cada, a despesa total ou prêmio pago seria de $ 5,00 para os dois contratos.
O prêmio pago sugere que a ação precisaria subir ou cair 9% em relação ao preço de exercício de $ 55 para obter lucro até 15 de março. O valor que a ação deverá subir ou cair é uma medida da volatilidade futura esperada de O estoque. Para determinar quanto a ação precisa subir ou cair, divida o prêmio pago pelo preço de exercício, que é $ 5 / $ 55, ou 9%.
Descobrindo a faixa de negociação prevista
Os preços das opções implicam uma faixa de negociação prevista. Para determinar a faixa de negociação esperada de uma ação, pode-se adicionar ou subtrair o preço do straddle de ou para o preço da ação. Nesse caso, o prêmio de $ 5 poderia ser adicionado a $ 55 para prever uma faixa de negociação de $ 50 a $ 60. Se a ação fosse negociada na zona de $ 50 a $ 60, o corretor perderia parte de seu dinheiro, mas não necessariamente todo. No momento do vencimento, só é possível obter lucro se o estoque subir ou cair fora da zona de $ 50 a $ 60.
Ganhando um Lucro
Se a ação caísse para $ 48, as opções de compra valeriam $ 0, enquanto as opções de venda valeriam $ 7 no vencimento. Isso geraria um lucro de $ 2 para o comerciante. No entanto, se a ação caísse para $ 57, as opções de compra valeriam $ 2 e as opções de venda valeriam zero, dando ao negociante uma perda de $ 3. O pior cenário é quando o preço das ações permanece igual ou próximo ao preço de exercício.
Exemplo do mundo real
Em 18 de outubro de 2018, o mercado de opções estava implicando que as ações da AMD poderiam subir ou cair 20% em relação ao preço de exercício de $ 26 para o vencimento em 16 de novembro, porque custava $ 5,10 para comprar uma opção de venda. Colocou as ações em uma faixa de negociação de $ 20,90 a $ 31,15. Uma semana depois, a empresa divulgou resultados e as ações despencaram de $ 22,70 para $ 19,27 em 25 de outubro. Neste caso, o trader teria obtido lucro porque as ações caíram fora da faixa, excedendo o custo do prêmio de comprar as opções de venda e chamadas.
perguntas frequentes
O que é um straddle?
Na negociação de opções, um straddle ocorre quando o negociador compra uma opção de venda e uma opção de compra de um título subjacente simultaneamente. É importante ressaltar que tanto a opção de venda quanto a de compra terão datas de vencimento e preços de exercício idênticos. Um negociante aplicará esta estratégia de opções se esperar que o preço do título subjacente suba ou caia acentuadamente em qualquer direção. Quando o título subjacente inclina ou diminui mais do que o preço de exercício e o preço do prêmio pago, o negociador terá lucro.
O que é um exemplo de straddle?
Considere um corretor que espera que as ações de uma empresa sofrerão fortes flutuações de preço após o anúncio da taxa de juros em 15 de janeiro. Atualmente, o preço da ação é de $ 100. Por sua vez, eles criam um straddle comprando uma opção de venda de $ 5 e uma opção de $ 5 em um exercício de $ 100 que expira em 30 de janeiro. de maturidade.
Como você obtém lucro em um straddle?
Para determinar quanto um título subjacente deve subir ou cair para obter lucro em um straddle, divida o custo total do prêmio pelo preço de exercício. Por exemplo, se o custo total do prêmio fosse $ 10 e o preço de exercício fosse $ 100, ele seria calculado como $ 10 / $ 100 ou 10%. Aqui, o título deve inclinar ou diminuir mais de 10% do preço de exercício de $ 100.