23 Junho 2021 7:54
A negociação de opções tem se tornado cada vez mais popular entre os investidores de varejo à medida que eles se conscientizam das diferentes maneiras como as opções podem ser usadas para gerar lucros. O interessante sobre as estratégias de opções é que os investidores podem usá-las em todos os tipos de condições de mercado; a questão principal passa a ser quais títulos devem ser usados ao implementar uma determinada estratégia.
Principais vantagens
- As opções de negociação de ações podem ser usadas de maneiras versáteis, desde hedging e spread até especulação.
- Nem todas as ações, no entanto, listaram opções disponíveis para negociação.
- Você pode determinar se uma ação tem opções listadas, verificando com seu corretor, com uma troca de opções ou com o conselho da indústria de opções.
Ações com opções sobre elas
Muitos negociantes de opções iniciantes descobrem rapidamente que nem todos os títulos têm uma cadeia de opções associada a eles. Isso significa que pode não haver opções disponíveis para comprar ou vender um determinado título, deixando ao investidor nenhuma escolha a não ser comprar ou vender o instrumento subjacente para obter exposição. As trocas exigem que os critérios mínimos de listagem sejam atendidos antes de adicionarem opções. Por exemplo, de acordo com as regras estabelecidas na Chicago Board Options Exchange (CBOE), existem quatro critérios que uma empresa pública deve atender antes que as opções sobre suas ações possam ser negociadas na bolsa de opções:
- O título patrimonial subjacente deve ser listado na NYSE, AMEX ou Nasdaq.
- O preço de fechamento deve ter um preço mínimo por ação para a maioria dos pregões durante os três meses anteriores.
- A empresa deve ter pelo menos 7.000.000 de ações abertas.
- A empresa deve ter pelo menos 2.000 acionistas.
Se uma empresa não atender a nenhum desses critérios, as bolsas de opções, como a Chicago Board Options Exchange, não permitirão que nenhuma opção seja negociada no título subjacente. Além disso, devido à segunda condição listada acima, uma empresa não pode ter opções negociadas até pelo menos três meses após a data de sua oferta pública inicial. (Para saber mais sobre este assunto, consulte nosso artigo: Quais requisitos uma empresa deve atender antes que as trocas permitam que as opções da empresa sejam negociadas? )
A maneira mais fácil de descobrir quais títulos têm opções é verificar diretamente usando sua corretora, o que é particularmente fácil se você usar uma corretora online. Muitas dessas plataformas têm uma função de cadeia de opções ou série de opções que permite consultar as opções de uma ação, se houver alguma.
Você também pode visitar os sites das bolsas onde a maioria das opções de ações são negociadas. A listagem na bolsa cresceu tremendamente nos últimos anos, com as operações principais atuais na Boston Options Exchange ( clicar aqui para ir ao diretório de símbolos das opções listadas no CBOE Exchange Inc..
O Options Industry Council (OIC) é outro recurso para encontrar séries de opções. A OIC é uma cooperativa formada em 1992 pelas bolsas de opções dos EUA e pela Options Clearing Corporation (OCC) para educar investidores e consultores financeiros sobre os benefícios e riscos das opções de ações negociadas em bolsa.
Usando opções de capital
As opções de ações são derivadas de um único título de ações. Os investidores e corretores podem usar opções de ações para assumir uma posição comprada ou vendida em uma ação, sem realmente comprar ou vender a ação. Isso é vantajoso porque assumir uma posição com opções permite ao investidor / negociante mais alavancagem, uma vez que o montante de capital necessário é muito menor do que uma posição semelhante completa ou curta na margem. Os investidores / negociantes podem, portanto, lucrar mais com o movimento dos preços das ações subjacentes.
Por exemplo, comprar 100 ações de uma ação de $ 10 custa $ 1.000. Comprar uma opção de compra com um preço de exercício de $ 10 pode custar apenas $ 0,50, ou $ 50, uma vez que uma opção controla 100 ações ($ 0,50 x 100 ações). Se as ações subirem para $ 11, a opção vale pelo menos $ 1 e o negociador dobra o dinheiro. O corretor da bolsa ganha $ 100 (a posição agora vale $ 1.100), o que representa um ganho de 10% sobre os $ 1.000 que eles pagaram. Comparativamente, o negociador de opções obtém um melhor retorno percentual.
Se as ações subjacentes se moverem na direção errada e as opções estiverem esgotadas no momento de seu vencimento, elas perderão o valor e o negociante perderá o prêmio pago pela opção.
Outra técnica popular de opções de ações é a negociação de spreads de opções. Os traders fazem combinações de posições compradas e vendidas em opções, com preços de exercício e datas de vencimento diferentes, com o objetivo de extrair lucro dos prêmios das opções com risco mínimo.