Análise de Estoque
O que é análise de estoque?
A análise de ações é a avaliação de um instrumento comercial específico, um setor de investimento ou o mercado como um todo. Os analistas de ações tentam determinar a atividade futura de um instrumento, setor ou mercado.
Compreendendo a análise de estoque
A análise de ações é um método para investidores e comerciantes tomarem decisões de compra e venda. Ao estudar e avaliar dados passados e atuais, os investidores e comerciantes tentam obter uma vantagem nos mercados tomando decisões informadas.
Analise fundamental
Existem dois tipos básicos de análise de estoque: análise fundamental e análise técnica. A análise fundamental se concentra nos dados de fontes, incluindo registros financeiros, relatórios econômicos, ativos da empresa e participação no mercado. Para conduzir uma análise fundamental em uma empresa ou setor público, os investidores e analistas normalmente analisam as métricas nas demonstrações financeiras de uma empresa – balanço patrimonial, demonstração de resultados, demonstração de fluxo de caixa e notas de rodapé. Essas declarações são divulgadas ao público na forma de um relatório 10-Q ou 10-K por meio do sistema de banco de dados EDGAR, que é administrado pela US Securities and Exchange Commission (SEC). Além disso, o relatório de lucros divulgado por uma empresa durante seu comunicado de imprensa de lucros trimestrais é analisado por investidores que procuram determinar quanto em receitas, despesas e lucros uma empresa obteve.
Ao executar a análise de ações nas demonstrações financeiras de uma empresa, um analista geralmente verifica a medida da lucratividade, liquidez, solvência, eficiência, trajetória de crescimento e alavancagem de uma empresa. Diferentes proporções podem ser usadas para determinar o quão saudável é uma empresa. Por exemplo, o índice atual e o índice rápido são usados para estimar se uma empresa será capaz de pagar suas obrigações de curto prazo com seus ativos circulantes disponíveis. A fórmula do índice de liquidez é calculada dividindo-se o ativo circulante pelo passivo circulante, valores que podem ser obtidos no balanço patrimonial. Embora não exista um índice atual ideal, um índice inferior a 1 pode indicar ao analista de ações que a empresa está em más condições financeiras e pode não ser capaz de cobrir suas obrigações de dívida de curto prazo no vencimento.
Ainda olhando para o balanço, um analista de ações pode querer saber os níveis atuais de endividamento contraídos por uma empresa. Nesse caso, um analista de ações pode usar o índice de endividamento, que é calculado dividindo o passivo total pelo ativo total. Um índice de endividamento acima de 1 normalmente significa que uma empresa tem mais dívidas do que ativos. Nesse caso, se a empresa tiver um alto grau de alavancagem, um analista de ações pode concluir que um aumento nas taxas de juros pode aumentar a probabilidade de a empresa entrar em default.
A análise de ações envolve a comparação das demonstrações financeiras atuais de uma empresa com suas demonstrações financeiras de anos anteriores para dar ao investidor uma ideia se a empresa está crescendo, estável ou se deteriorando. As demonstrações financeiras de uma empresa também podem ser comparadas às de uma ou mais empresas do mesmo setor. Um analista de ações pode estar procurando comparar a margem de lucro operacional de duas empresas concorrentes, observando suas declarações de renda. A margem de lucro operacional é uma métrica que mostra quanta receita resta depois que as despesas operacionais foram pagas e que parte da receita resta para cobrir os custos não operacionais e é calculada como receita operacional dividida pela receita. Uma empresa com uma margem operacional de 0,30 será vista de forma mais favorável do que uma com uma margem de 0,03. Uma margem operacional de 0,30 significa que para cada dólar de receita, uma empresa tem 30 centavos restantes depois que os custos operacionais foram cobertos. Em outras palavras, a empresa usa 70 centavos de cada dólar em vendas líquidas para pagar seus custos variáveis ou operacionais.
Análise técnica
O segundo método de análise de estoque é a análise técnica. A análise técnica se concentra no estudo da ação do preço no passado e no presente para prever a probabilidade de movimentos de preço no futuro. Os analistas técnicos analisam o mercado financeiro como um todo e estão principalmente preocupados com preço e volume, bem como com os fatores de oferta e demanda que movem o mercado. Os gráficos são uma ferramenta fundamental para analistas técnicos, pois mostram uma ilustração gráfica da tendência de uma ação em um determinado período. Por exemplo, usando um gráfico, um analista técnico pode marcar certas áreas como um nível de suporte ou resistência. Os níveis de suporte são marcados por mínimos anteriores abaixo do preço de negociação atual e os marcadores de resistência são colocados em máximos anteriores acima do preço de mercado atual da ação. Uma quebra abaixo do nível de suporte indicaria uma tendência de baixa para o analista de ações, enquanto uma quebra acima do nível de resistência assumiria uma perspectiva de alta.
A análise técnica de estoque é eficaz apenas quando as forças de oferta e demanda influenciam a tendência de preço analisada. Quando fatores externos estão envolvidos em um movimento de preço, a análise de ações usando a análise técnica pode não ser bem-sucedida. Exemplos de fatores, além de oferta e demanda, que podem afetar o preço de uma ação incluem desdobramentos de ações, fusões, anúncios de dividendos, uma ação coletiva, morte do CEO de uma empresa, um ataque terrorista, escândalos contábeis, mudança de gestão, mudanças na política monetária etc.
Tanto a análise fundamental quanto a técnica podem ser feitas de forma independente ou em conjunto. Alguns analistas usam ambos os métodos de análise, enquanto outros se limitam a um. De qualquer forma, usar a análise de ações para avaliar ações, setores e o mercado é um método importante para criar a melhor estratégia de investimento para o portfólio.