O papel dos fundos de valor estável em seu 401 (k)
Durante os períodos de turbulência do mercado e taxas de juros baixas, muitos investidores lutam para encontrar alternativas de investimento que não sejam marteladas. Mas as pessoas que poupam para a aposentadoria podem ficar agradavelmente surpresas ao descobrir uma espécie única de fundos mútuos conhecidos como fundos de valor estável.
Esses fundos, que são normalmente oferecidos em planos 401 (k), são um tanto semelhantes aos fundos do mercado monetário, exceto que apresentam rendimentos mais elevados com relativamente pouco risco. Se você está considerando um fundo de valor estável, veja como eles funcionam para que você possa pesar suas vantagens e desvantagens antes de decidir se eles são uma boa escolha para seu portfólio de aposentadoria.
Principais vantagens
- Os fundos de valor estável normalmente são oferecidos apenas em planos de contribuição definida, como um 401 (k).
- Eles são investimentos conservadores que fornecem uma renda estável com relativamente pouco risco, pois seu principal é garantido.
- No entanto, menos risco também significa retornos mais baixos.
- Os fundos de valor estável são uma boa escolha para investidores conservadores, trabalhadores que se aproximam da aposentadoria e qualquer pessoa que queira estabilizar seu portfólio em tempos de volatilidade do mercado.
Explicação de fundos de valor estável
Como o nome indica, os fundos de valor estável são um tipo de fundo em dinheiro que se assemelha a um fundo do mercado monetário, oferecendo proteção do principal e pagando taxas de juros estáveis. Como seus primos do mercado monetário, esses fundos mantêm um preço constante de $ 1 por ação.
Os fundos de valor estável geralmente pagam o dobro da taxa de juros dos fundos do mercado monetário. Mesmo os fundos de obrigações de médio prazo tendem a render menos com consideravelmente mais volatilidade. Fundos de valor estável usados para investir quase exclusivamente em contratos de investimento garantidos (GICs), que são acordos entre seguradoras e provedores de planos 401 (k) que prometem uma certa taxa de retorno.
No entanto, várias seguradoras que investiram pesadamente em junk bonds na década de 1980 sofreram pesadas perdas e deixaram de cumprir alguns de seus contratos. Participantes de planos de aposentadoria de outros provedores, como o agora extinto Lehman Brothers (que insolvência corporativa. Posteriormente, os GICs caíram em grande parte em desgraça como veículos de financiamento para fundos de valor estável.
Esses fundos agora investem principalmente em títulos do governo e corporativos com vencimentos de curto a médio prazo, variando de aproximadamente dois a quatro anos. Os fundos de valor estável são capazes de pagar juros mais elevados do que os fundos do mercado monetário, que geralmente investem em títulos de renda fixa com vencimentos de 90 dias ou menos.
Como o risco é gerenciado
As participações em fundos de valor estável são mais susceptíveis a alterações nas taxas de juro do que as participações no mercado monetário devido aos prazos de vencimento mais longos das obrigações em que investem.
O preço das ações de fundos de valor estável não tem potencial para crescer com o tempo, mas esses fundos também não perderão valor, o que não é o caso dos fundos mútuos típicos.
Esse risco é mitigado pela contratação de seguros-garantias pelo fundo que compensam eventual perda de principal; essas garantias estão disponíveis em bancos e seguradoras. A maioria dos fundos de valor estável comprará esses contratos de três a cinco operadoras para reduzir o risco de inadimplência.
Normalmente, as transportadoras concordarão em cobrir quaisquer contratos inadimplentes no caso de uma das transportadoras tornar-se insolvente.
Desvantagens a considerar
Conforme mencionado anteriormente, os fundos de valor estável pagam uma taxa de juros alguns pontos percentuais acima dos fundos do mercado monetário. Eles também o fazem com substancialmente menos volatilidade do que os fundos de obrigações.
No entanto, esses fundos também cobram taxas anuais que cobrem o custo das embalagens de seguros, que podem chegar a 1% ao ano em alguns casos. Além disso, a maioria dos fundos de valor estável evita que os investidores movam seu dinheiro diretamente para um investimento semelhante, como um mercado monetário ou fundo de obrigações. Em vez disso, os participantes devem transferir seus fundos para outro veículo, como um fundo de ações ou setorial, por 90 dias antes de poder realocá-los para uma alternativa em dinheiro.
$ 810 bilhões
Ativos em fundos de valor estável em planos de contribuição definida, de acordo com a Stable Value Investment Association.
Talvez a maior limitação dos fundos de valor estável seja sua disponibilidade limitada. Geralmente, eles estão disponíveis apenas para participantes do plano 401 (k) de empregadores que oferecem esses fundos em seus planos.
Outro ponto importante a lembrar é que esses fundos são estáveis por natureza, mas não garantidos. Embora a chance de perder dinheiro em um dos fundos seja relativamente pequena, eles não devem ser classificados como CDs, anuidades fixas ou outros investimentos que vêm com garantia absoluta de principal.
Quando os fundos de valor estável são adequados
Os fundos de valor estável são uma escolha excelente para investidores conservadores e aqueles com horizontes de tempo relativamente curtos, como trabalhadores que se aproximam da aposentadoria. Esses fundos proporcionarão renda com risco mínimo e podem servir para estabilizar o restante da carteira do investidor até certo ponto.
No entanto, eles não devem ser vistos como veículos de crescimento de longo prazo e não fornecerão o mesmo nível de retorno que os fundos de ações ao longo do tempo. A maioria dos consultores recomenda alocar não mais do que 15% a 20% dos ativos de uma pessoa para esses fundos.
The Bottom Line
Os fundos de valor estável servem como um meio termo entre os fundos do mercado monetário e monetário, que têm rendimentos baixos, e os fundos de obrigações, que apresentam maior risco e volatilidade. Esses fundos oferecem taxas de juros mais altas com pouca ou nenhuma flutuação de preço.
Mas essa estabilidade tem um preço na forma de taxas anuais e retornos mais baixos do que os fundos de ações. Além disso, as transferências para outros instrumentos de caixa só podem ser feitas sob certas condições.