Posição Quadrada

O que é a posição quadrada?

Uma “posição quadrada” refere-se à eliminação da exposição ao risco de mercado e normalmente é obtida fechando todas as posições existentes.

Compreendendo a posição quadrada

Uma posição quadrada é uma situação em que um negociante ou carteira não tem exposição de mercado. É comumente associado à negociação de moeda estrangeira, mas pode ser aplicado a qualquer tipo de negociação de mercado onde posições de compensação podem ser mantidas. Uma posição quadrada também é conhecida como “posição plana”.

A posição quadrada, como muitos termos comerciais, pode assumir uma nuance diferente dependendo do locutor. Para um trader forex individual, uma posição quadrada pode se referir à compensação de posições longas e curtas no mesmo par de moedas ou uma situação em que um negociador de moeda não detém posições no mercado. A razão para essa confusão é que o termo “quadratura” é usado para descrever a liquidação de negociações em aberto antes do fechamento do mercado. Quadratura geralmente se refere a apenas algumas posições, mas um trader poderia fechar todas as suas posições abertas e sair do mercado.

O porquê das posições quadradas

Posições quadradas não têm exposição real de mercado, portanto, não há recompensa de mercado real por mantê-las. Pode haver custos de transação e considerações de juros por meio de um carry trade, mas, para simplificar a explicação, presumiremos que eles são mínimos. Apesar do fato de que não há ganho em uma posição quadrada, há uma razão para um negociante forex entrar em uma com o propósito de compensar as posições longas e curtas. Se um negociante não tiver certeza da direção do mercado ou de um determinado par de moedas, ele pode assumir uma posição quadrada e remover a posição de compensação, uma vez que esteja confiante na direção real do mercado.

Existem, é claro, maneiras mais eficientes de fazer isso, em vez de manter duas posições opostas. Ordens stop-loss, ordens de limite de compra e outras negociações situacionais podem ser usadas para definir uma posição coberta em uma situação de mercado semelhante. A diferença entre um hedge baseado em pedidos e uma posição quadrada é que a abordagem baseada em pedidos pode resultar na maior parte do capital do trader sendo retirado do mercado, enquanto uma posição quadrada pode permanecer all-in.

Negociantes de moeda e posições quadradas

Os formadores de mercado de câmbio, comumente conhecidos como corretores, geralmente procuram ajustar sua exposição nas moedas para as quais fornecem liquidez. Os negociantes de Forex querem que as posições de compra em seus livros sejam iguais às posições de venda, para que o negociante não seja comprado ou vendido. Os negociantes de moeda e os bancos geralmente têm negociantes no mercado à vista que procuram eliminar a exposição líquida do mercado criada ao se envolver em transações de moeda por meio da quadratura das posições. Dessa forma, um negociante de moeda fica o mais próximo possível da cobertura perfeita.