Estoque especulativo
O que é um estoque especulativo?
Uma ação especulativa é uma ação que um negociante usa para especular. Os fundamentos da ação não mostram uma força aparente ou modelo de negócio sustentável, em vez disso, o trader espera que tais coisas possam um dia acontecer por um motivo ou outro. No momento, entretanto, o preço da ação está comparativamente baixo e apresenta um alto grau de risco. Pode ser uma ação de um centavo ou uma ação de mercado emergente que o trader espera se tornar muito mais conhecida em breve.
Muitos traders são atraídos por ações especulativas devido à sua maior volatilidade em relação às ações de primeira linha, o que cria uma oportunidade de gerar maiores retornos (embora com maior risco). A maioria dos investidores de longo prazo e investidores institucionais fica longe de ações especulativas, a menos que façam parte de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF).
Principais vantagens
- Os comerciantes interessados em ações especulativas procuram títulos que podem parecer arriscados no momento, mas parecem ter um grande potencial que ainda não foi realizado.
- Essas ações são objeto de especulação e, portanto, chamadas de ações especulativas.
- Ações especulativas são de alto risco, alta recompensa e tendem a atrair investidores de curto prazo, em vez de investidores de longo prazo.
- Ações especulativas tendem a ser agrupadas em setores ou tipos: ações de moeda de um centavo, ações de mercados emergentes, ações de materiais raros, ações farmacêuticas, etc.
Compreendendo um estoque especulativo
As ações especulativas atraem os investidores de curto prazo devido ao baixo preço das ações e à maior volatilidade em comparação com as ações tradicionais de primeira linha. A maior volatilidade permite que os negociantes realizem lucros inesperados se a negociação funcionar a seu favor. O desafio é encontrar maneiras de limitar as perdas se o comércio não der certo.
Muitas vezes, as ações especulativas estão agrupadas em setores como mineração, energia, tecnologia e biotecnologia. Embora haja um risco significativo envolvido em investir em empresas em estágio inicial nestes setores, a possibilidade de que uma pequena empresa possa encontrar um depósito mineral gigante, inventar o próximo grande aplicativo ou descobrir a cura para uma doença oferece incentivo suficiente para os especuladores tomarem uma chance para eles.
Embora a maioria das ações especulativas tenda a ser empresas em estágio inicial, uma empresa blue chip pode ocasionalmente se tornar uma ação especulativa se cair em tempos difíceis e tiver perspectivas de deterioração rápida para o futuro. Tal ação é conhecida como anjo caído e pode oferecer uma compensação atraente de risco-recompensa se conseguir reverter seus negócios e evitar a falência.
Investir em ações especulativas
As ações especulativas geralmente apresentam desempenho superior em mercados em alta muito fortes , quando os investidores têm ampla tolerância ao risco. Eles apresentam desempenho inferior em mercados de baixa porque a aversão ao risco dos investidores os faz gravitar em direção a ações de maior capitalização que são mais estáveis.
As métricas de avaliação típicas, como as relações preço-lucro (P / L) e preço-vendas (P / S), não podem ser usadas para a maioria das ações especulativas, uma vez que geralmente não são lucrativas e podem ter vendas mínimas. Para tais ações, técnicas alternativas como a avaliação do fluxo de caixa descontado (DCF) ou a avaliação pelos pares podem precisar ser usadas para contabilizar o potencial futuro em vez dos fundamentos atuais.
As ações especulativas costumam representar uma pequena parte das carteiras detidas por investidores experientes, porque essas ações podem melhorar as perspectivas de retorno para a carteira geral sem adicionar muito risco, graças aos efeitos benéficos da diversificação. Investidores experientes que se interessam por ações especulativas geralmente procuram empresas que tenham boas equipes de gestão, balanços sólidos e excelentes perspectivas de negócios a longo prazo.
A maioria dos investidores deve evitar ações especulativas, a menos que tenham tempo para se dedicar à pesquisa, enquanto os comerciantes devem se certificar de usar técnicas de gerenciamento de risco ao negociar ações especulativas para evitar quedas acentuadas. Isso é especialmente verdadeiro durante uma recessão, uma vez que os investidores frequentemente retirarão seu dinheiro de ações especulativas e buscarão investimentos portos-seguros. Uma estratégia melhor em tempos de turbulência é investir em empresas com baixo endividamento, bom fluxo de caixa e balanços sólidos.
Um trader que investe principalmente em ações de risco é conhecido como especulador.
Investir vs. Especular
Os investidores e negociantes assumem necessariamente um risco calculado ao tentar lucrar com as transações que fazem nos mercados. O nível de risco assumido nas transações é a principal diferença entre investir e especular. Sempre que uma pessoa gasta dinheiro com a expectativa de que o empreendimento dará lucro, ela está investindo. Nesse cenário, o empreendimento baseia a decisão em um julgamento razoável feito após uma investigação minuciosa da solidez de que o empreendimento tem uma boa probabilidade de sucesso.
Mas e se a mesma pessoa gastar dinheiro em um empreendimento que apresenta alta probabilidade de fracasso? Nesse caso, eles estão especulando. O sucesso ou o fracasso dependem principalmente do acaso ou de forças ou eventos incontroláveis (externos).
A principal diferença entre investir e especular é a quantidade de risco assumido. A especulação de alto risco é tipicamente semelhante ao jogo, enquanto o investimento de baixo risco usa uma base de fundamentos e análises.