S&P 500 Mini

O que é o S&P 500 Mini?

O E-mini S&P 500 é um contrato de futuros negociado eletronicamente na Chicago Mercantile Exchange (CME) que representa um quinto do valor do contrato de futuros padrão do S&P 500.

Os contratos E-mini também estão disponíveis em uma ampla gama de índices, como Nasdaq 100, S&P MidCap 400 e Russell 2000, bem como ouro e euro.

Compreendendo o S&P 500 Mini

O Índice Standard & Poor’s 500, ou S&P 500, é um índice que acompanha as 500 maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos por valor de mercado. O S&P 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado e uma das referências mais comuns para os mercados de ações mais amplos dos Estados Unidos.

Todos os futuros são contratos financeiros que obrigam o comprador a comprar um ativo, ou o vendedor a vender um ativo, como uma mercadoria física ou um instrumento financeiro, a uma data e preço futuros predeterminados. Os contratos de futuros detalham a qualidade e a quantidade do ativo subjacente; eles são padronizados para facilitar a negociação em uma bolsa de futuros. Alguns contratos futuros podem exigir a entrega física do ativo, enquanto outros são liquidados em dinheiro.

O valor do contrato S&P 500 de tamanho completo tornou-se muito grande para a maioria dos pequenos comerciantes, então o primeiro contrato E-mini – o E-mini S&P 500 – começou a ser negociado em 9 de setembro de 1997. Seu valor era um quinto do contrato em tamanho real.

O E-mini tornou a negociação de futuros acessível a mais operadores. Rapidamente se tornou um sucesso e hoje existem contratos E-mini que cobrem uma variedade de índices, commodities e moedas. O E-mini S&P 500, entretanto, continua sendo o contrato E-mini mais negociado do mundo.

Os preços de liquidação diários para os E-minis são essencialmente os mesmos que os do contrato de tamanho normal, embora possam diferir ligeiramente por causa do arredondamento (resultante das diferenças nos tamanhos mínimos de tick entre os contratos E-mini e contratos de tamanho normal ) Uma posição com cinco contratos futuros E-mini S&P 500 tem o mesmo valor financeiro que um contrato full-size no mesmo vencimento.

O tamanho do contrato é o valor do contrato com base no preço do contrato futuro multiplicado por um multiplicador específico do contrato. O E-mini S&P 500, por exemplo, tem um valor de contrato de $ 50 vezes o índice S&P 500. Se o S&P 500 estiver sendo negociado a 2.580, o valor do contrato será de $ 129.000 ($ 50 x 2.580).

Como os E-minis oferecem negociações 24 horas por dia, taxas de margem baixas, volatilidade, liquidez e maior acessibilidade, muitos traders ativos os vêem como um instrumento de negociação ideal.

E-minis Versus Futuros de Tamanho Total

Realmente não há nada que um contrato em tamanho real possa fazer que um E-mini não possa fazer. Ambos são ferramentas valiosas que os investidores usam para especular e fazer hedge. A única diferença é que jogadores menores podem participar com compromissos menores de dinheiro usando E-minis.

Todas as estratégias de futuros são possíveis com E-minis, incluindo negociação de spread. E os E-minis são agora tão populares que seus volumes de negociação são significativamente maiores do que os de contratos futuros de tamanho normal. O volume do E-mini supera o volume dos contratos regulares, o que significa que os investidores institucionais também costumam usar o E-mini devido à sua alta liquidez e capacidade de negociar um número substancial de contratos.

Especificações do contrato do S&P 500 E-Mini

Negociando no CME, o S&P 500 E-mini possui especificações padronizadas, permitindo fácil negociação.

O valor do contrato é de $ 50 x o valor do índice S&P 500. O que importa para a maioria dos traders é a flutuação do preço mínimo e o valor do tick, pois é isso que determina o lucro ou prejuízo no contrato. O E-mini se move em incrementos de 0,25 pontos, e cada um desses incrementos equivale a $ 12,50 em um contrato. Portanto, um movimento de um ponto, que é quatro ticks, significa $ 50 ganhos ou perdidos.

Os contratos estão disponíveis com vencimentos em março, junho, setembro e dezembro. São contratos liquidados financeiramente, ou seja, o índice S&P ou as ações não precisam ser entregues se o contrato for mantido até o vencimento.

A negociação eletrônica ocorre entre 18h de domingo e 17h de sexta-feira, com uma interrupção da negociação entre 16h15 e 16h30

Exemplo de um S&P 500 E-mini Trade

Suponha que um trader esteja esperando por um rompimento acima de 2.970 no S&P 500 E-mini, onde uma área de resistência de curto prazo se formou. O trader acredita que se o preço puder quebrar acima desse nível, ele irá subir para 3.000.

O preço está atualmente sendo negociado a 2.965. Quando o preço ultrapassar 2.970, eles comprarão um contrato. Suponha que eles obtenham um preço de 2.970,50. Eles colocam um stop loss em 2.960, resultando em um risco de 10,5 pontos. Cada ponto vale $ 50, então o risco para o trader é de $ 525 (10,5 x $ 50).

O trader também coloca uma ordem de limite de venda em seu nível-alvo de 3.000. Se a meta for alcançada, o lucro é de $ 1.475 ((3.000 – 2.970,50) x $ 50).

O comerciante não é obrigado a comprar o contrato integral, que tem um valor de $ 148.525 (2.970,5 x $ 50) no momento da compra. Em vez disso, o comerciante deve apenas colocar margem. Se o negociante estiver mantendo a posição apenas para o dia, ele só precisará postar a margem de negociação do dia. Com alguns corretores de futuros, isso pode ser tão baixo quanto $ 400.

Nesse caso, o negociante pode perder $ 525 na negociação, mais comissões, portanto, se a margem for $ 400, o negociante deve ter pelo menos $ 925, mais o custo das comissões, em sua conta. O S&P 500 E-mini pode se mover rapidamente, especialmente durante lançamentos de notícias de alto impacto, e por isso é sempre recomendado que os traders tenham significativamente mais do que a margem de negociação mínima exigida em suas contas, pois isso ajudará a evitar chamadas de margem ou liquidação de posições pelo corretor.

Se segurar durante a noite, o CME exige que os negociantes tenham pelo menos $ 6.300 em margem de manutenção em sua conta para manter o contrato.

Muitos traders sugerem que apenas 1% a 2% do patrimônio líquido da conta deve ser arriscado em uma única negociação. Nesse caso, o trader está arriscando $ 525. Portanto, se quiserem manter o risco de 1% a 2% do saldo de sua conta, eles devem ter pelo menos $ 26.250 a $ 52.500 em sua conta ($ 525 x 50 e $ 525 x 100).