S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Qual é a diferença?

S&P 500 vs. Russell 2000 ETFs: Uma Visão Geral

Se você se encontra na extremidade conservadora do espectro ativo versus passivo, então investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) pode ser um caminho a percorrer. Você pode não vencer o mercado, mas certamente chegará perto de alcançá-lo. Aqui, vamos nos concentrar em ETFs que rastreiam dois dos índices mais populares, o S&P 500 e o Russell 2000.

S&P 500 ETFs

O Standard & Poor’s 500 (S&P 500) é um índice ponderado por capitalização de mercado de algumas das maiores empresas americanas de capital aberto. A maioria dos analistas vê o S&P 500 como o melhor indicador do mercado de ações dos EUA. Este índice é uma referência comumente usada para muitos gerentes de portfólio, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa.

Os três ETFs mais comumente negociados que acompanham o desempenho do índice S&P 500 incluem:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) da State Street
2. ETF ( IVV ) iShares Core S&P 500 da BlackRock
3. S&P 500 ETF ( VOO ) da Vanguard

O tema comum entre os três fundos é, obviamente, o índice que eles rastreiam – o S&P 500. Muitos investidores consideram esse índice o pulso do mercado de ações dos Estados Unidos. Ele é calculado usando as capitalizações de mercado das mais de 500 maiores empresas dos EUA com ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou no Mercado de Ações Nasdaq. Os constituintes do índice são selecionados por um comitê, que leva em consideração critérios como capitalização de mercado, liquidez, viabilidade financeira, duração da negociação e outros fatores.

O mais antigo e mais difundido dos três ETFs é o SPY. As despesas do fundo chegam a 0,09%. Embora essa despesa seja insignificante em um contexto mais amplo de gerenciamento de ativos, é a mais alta entre os três concorrentes. Mesmo com a maior despesa, o fundo possui liquidez superior, com volume médio diário de negociação de 30 a 60 vezes o do IVV e do VOO.

Ao comparar os números de desempenho dos três – representados pelos retornos do valor patrimonial líquido (NAV) – todos os três tiveram um desempenho ligeiramente inferior ao índice S & P500 nos últimos 10 anos. VOO é o novo garoto do bloco com data de início do fundo em 9 de setembro de 2010, portanto, tem menos anos de dados para consideração. O SPY retornou o menor dos três fundos. O retorno reduzido é esperado, uma vez que tem o maior índice de despesas entre os três ETFs. Além disso, deve-se entender que os fundos estão comparando com o S&P 500 Index virtualmente sem atrito.

O SPY também é estruturalmente diferente do IVV e do VOO por ser estabelecido como um fundo de investimento unitário (UIT) com restrições ao empréstimo das ações subjacentes a outras empresas. Além disso, quaisquer dividendos dos constituintes do SPY para o período são coletados e mantidos em dinheiro até a distribuição, enquanto IVV e VOO permitem o reinvestimento de dividendos.

Russell 2000 ETFs

No lado oposto do espectro está o Índice Russell 2000, que segue o desempenho de cerca de 2.000 pequenas empresas americanas. Como o S&P 500, o índice é ponderado e serve regularmente como índice de referência.

Como o nome sugere, os ETFs Russell 2000 acompanham de perto o Índice Russell 2000, que combina 2.000 das empresas de pequena capitalização no universo Russell de 3.000 ações. O Russell 3000 rastreia quase 98% de todas as ações dos EUA negociadas publicamente.

Os índices S&P 500 e Russell 2000 são ponderados pela capitalização de mercado. Ao contrário do índice S&P 500, no entanto, os títulos do índice Russell 2000 não são selecionados por um comitê, mas sim por meio de uma fórmula baseada em seu valor de mercado e participação no índice atual.

Os ETFs mais notáveis ​​que rastreiam o índice Russell 2000, na ordem de sua significância, são:

1. BlackRock’s iShares Russell 2000 ETF ( IWM )
2. Russell 2000 da Vanguard ETF ( VTWO )
3. Ações Direxion Daily Small Cap Bill 3x (TNA)

Aqui, novamente, a maior liquidez do IWM da Blackrock parece impulsionar seu índice de despesas mais alto. Em comparação com os ETFs S&P 500, no entanto, todos os fundos que acompanham o índice Russell 2000 cobram taxas mais altas, apesar de sua liquidez geral muito mais baixa.

O IWM é o Russell 2000 ETF mais negociado, mas negocia apenas um quarto do volume do SPY da SPDR. As taxas mais altas dos ETFs Russell 2000 são provavelmente devido ao maior esforço de gestão de equilibrar periodicamente um número maior de títulos.

Os ETFs Russell 2000 podem parecer mais atraentes do que os ETFs S&P 500 no início de um mercado em alta. Os constituintes do Russell 2000, em média, deverão superar seus irmãos mais velhos no índice S&P 500 se a tendência de alta continuar. O desafio é a volatilidade de seus retornos. Portanto, como investidor, você pode enfrentar uma situação difícil.

Considerações Especiais

As vantagens dos ETFs como um investimento atraente para aqueles que se contentam em corresponder ao retorno de um mercado mais amplo por uma fração do custo de gerenciamento ativo. Os investidores têm muitos ETFs para escolher com base no tamanho, localização geográfica ou afiliação do setor das empresas do índice.

Duas das opções mais populares são os ETFs S&P 500 e os ETFs Russell 2000. As principais distinções entre eles são determinadas pelo tamanho das empresas no índice que rastreiam – grande capitalização para o S&P 500 e pequena capitalização para o Russell 2000 – a volatilidade do índice subjacente, o método de seleção de constituintes e as taxas eles cobram.