Segurança onerada

O que é uma segurança onerada?

Títulos onerados (ou ativos onerados) são títulos que pertencem a uma entidade, mas que estão, ao mesmo tempo, sujeitos a uma ação judicial de outra. Uma garantia é um exemplo comum de um ônus colocado sobre uma propriedade que ainda tem dívidas pendentes com credores, como uma hipoteca não paga. Uma conta de investimento com margem também pode ser onerada por um corretor que recebe uma chamada de margem de um investidor.

Os títulos onerados podem ser comparados com os títulos não onerados (ou livres).

Como funcionam os títulos onerados

Quando uma entidade toma emprestado de outra, a reivindicação legal sobre os títulos de propriedade do mutuário pode ser tomada como garantia pelo credor caso o devedor não cumpra sua obrigação. O proprietário dos títulos ainda possui os títulos, mas a reclamação ou garantia permanece registrada. No caso de os valores mobiliários serem vendidos, a parte com o crédito legal sobre eles deve ter a primeira oportunidade de ser reembolsado. Em alguns casos, os títulos onerados não podem ser vendidos até que quaisquer dívidas pendentes pertencentes ao proprietário dos títulos sejam pagas ao credor que possui uma reclamação contra os títulos.

Os ativos onerados podem ser vendidos, mas o processo de venda requer a aprovação do comprador e do vendedor, bem como de qualquer outra entidade que tenha direito ao ativo, como o banco que concedeu o empréstimo para o ativo garantido. Isso pode levar a requisitos de preço mínimo de venda, muitas vezes em um valor igual ou superior ao   valor da dívida garantida contra a propriedade em questão. Isso permite que a dívida seja efetivamente paga como parte da transação de venda.

Assim como uma casa pode ser usada como garantia para uma hipoteca, os títulos podem ser usados ​​como garantia para empréstimos. Embora o título não mude de mãos, o que o proprietário pode fazer com o ativo ou o produto da venda do ativo é limitado pela extensão da garantia sobre os ativos.

Exemplo de títulos onerados

Vejamos um exemplo de títulos onerados em uma conta de corretora. Se Joe possuir ações da ABC e quiser tomar dinheiro emprestado usando essas ações como garantia, essas ações seriam consideradas oneradas. Dependendo dos termos do credor, Joe pode não conseguir vender as ações até que o empréstimo seja pago de volta. Ou, se ele fizer isso, o produto pode ter que ser usado para pagar o empréstimo antes de Joe usá-lo para qualquer outra coisa. Se Joe não pagar o empréstimo, a entidade de empréstimo pode tomar posse das ações da ABC para compensar a falha de Joe em pagar o empréstimo.

Ativos onerados vs. ativos não onerados

Ativos não onerados são mais fáceis de transferir porque apenas o proprietário do imóvel, agindo como vendedor, e a parte interessada em adquirir o imóvel, agindo como comprador, devem aprovar a venda. Além disso, não haverá um preço de venda obrigatório pré-determinado, permitindo ao vendedor definir o preço a seu critério.

Na maioria dos processos de falência envolvendo liquidações, os ativos onerados são primeiro considerados propriedade dos titulares de direitos sobre a propriedade por meio da oneração, permitindo à instituição recuperar parte das perdas com a aquisição e possível venda posterior dos ativos em questão. Em alguns casos, os ativos não onerados não têm um proprietário predeterminado se os ativos forem liquidados em falência. Isso permite que o valor de quaisquer ativos não onerados liquidados seja distribuído aos credores que concederam crédito não garantido.