Stocks Small Cap vs. Large Cap Stocks: Qual é a diferença?

Principais vantagens

• As empresas de capital aberto costumam ser segmentadas por sua capitalização de mercado – ou seja, o valor total de suas ações no mercado.
• As empresas de grande capitalização, ou aquelas com maior capitalização de mercado de $ 10 bilhões ou mais, tendem a crescer mais lentamente do que as pequenas empresas, que têm valores entre $ 300 milhões e $ 2 bilhões.
• As grandes capitalizações tendem a ser empresas mais maduras e, portanto, são menos voláteis durante os mercados difíceis, à medida que os investidores buscam a qualidade e se tornam mais avessos ao risco.
• As ações de empresas de pequeno e médio porte podem ser mais acessíveis para os investidores do que as de grande capitalização, mas ações menores também tendem a ter maior volatilidade de preço.

A falta de liquidez continua a ser uma luta para as pequenas empresas, especialmente para os investidores que se orgulham de construir suas carteiras com base na diversificação.

Estoques para grandes tampas

As ações de grande capitalização – também conhecidas como big caps – são ações negociadas para empresas com capitalização de mercado de $ 10 bilhões ou mais. As ações de grande capitalização tendem a ser menos voláteis durante os mercados difíceis, pois os investidores voam para a qualidade e estabilidade e tornam-se mais avessos ao risco.

Essas empresas representam mais de 90% do mercado de ações americano e incluem nomes como a gigante das comunicações móveis Apple (AAPL), o conglomerado multinacional Berkshire Hathaway (BRK. A) e o colosso de petróleo e gás Exxon Mobil (XOM). Muitos índices e benchmarks seguem empresas de grande capitalização, como o Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Standard and Poor’s 500 (S&P 500).

Uma vez que as ações de grande capitalização representam a maior parte do mercado de ações dos Estados Unidos, elas são frequentemente vistas como investimentos de portfólio principal. As características frequentemente associadas a ações de grande capitalização incluem o seguinte:

1. Transparente: as empresas de grande capitalização são geralmente transparentes, tornando mais fácil para os investidores encontrar e analisar informações públicas sobre elas.
2. Pagadores de dividendos: empresas estabelecidas, estáveis ​​e de grande capitalização são frequentemente as empresas que os investidores escolhem para distribuições de rendimentos de dividendos. Seu estabelecimento de mercado maduro permitiu-lhes estabelecer e se comprometer com altas taxas de pagamento de dividendos.
3. Estável e impactante: as ações de grande capitalização são normalmente empresas de primeira linha nas fases de pico do ciclo de negócios, gerando receitas e lucros estabelecidos e estáveis. Eles tendem a acompanhar a economia de mercado devido ao seu tamanho. Eles também são líderes de mercado. Eles produzem soluções inovadoras, muitas vezes com operações no mercado global, e as notícias do mercado sobre essas empresas costumam impactar o amplo mercado em geral.

Principais diferenças

Há uma vantagem decisiva para as grandes empresas em termos de liquidez e cobertura de pesquisa. As ofertas de grande capitalização têm um forte apoio e há uma abundância de finanças da empresa, pesquisas independentes e dados de mercado disponíveis para os investidores analisarem. Além disso, as grandes capitalizações tendem a operar com mais eficiência de mercado – negociando a preços que refletem a empresa subjacente – também negociam em volumes maiores do que seus primos menores.

Ações de pequena capitalização tendem a ser investimentos mais voláteis e arriscados. As empresas de pequena capitalização geralmente têm menos acesso ao capital e, em geral, não têm tantos recursos financeiros. Isso torna difícil para empresas menores obter o financiamento  necessário  para preencher lacunas no  fluxo de caixa, financiar novas buscas de crescimento de mercado ou realizar grandes  despesas de capital. Esse problema pode se tornar mais grave para empresas de pequena capitalização durante as baixas do ciclo econômico.

Apesar do risco adicional das ações de baixa capitalização, existem bons argumentos para investir nelas. Uma vantagem é que é mais fácil para as pequenas empresas gerar taxas de crescimento proporcionalmente grandes. As vendas de $ 500.000 podem ser duplicadas com muito mais facilidade do que as vendas de $ 5 milhões. Além disso, como uma equipe administrativa pequena e íntima geralmente dirige empresas menores, eles podem se adaptar mais rapidamente às mudanças nas condições do mercado, da mesma forma que é mais fácil para um pequeno barco mudar de curso do que para um grande transatlântico.

Da mesma forma, ações de grande capitalização nem sempre são ideais. Como empresas maduras, elas podem oferecer menos oportunidades de crescimento e podem não ser tão ágeis para mudar as tendências econômicas. Na verdade, várias grandes empresas passaram por turbulências e perderam a preferência. Só porque é uma grande capitalização, não significa que seja sempre um grande investimento. Você ainda precisa fazer sua pesquisa, o que significa olhar para outras empresas menores que podem fornecer uma ótima base para sua carteira de investimentos geral .

Exemplo Histórico

A volatilidade atingiu as pequenas capitalizações no final de 2018, embora este não seja um fenômeno novo. As ações de pequena capitalização tiveram bom desempenho nos três primeiros trimestres de 2018, entrando em setembro daquele ano com o índice Russell 2000 subindo 13,4% em comparação com 8,5% para o S&P 500.1  Entre 1980 e 2015, asações de pequena capitalização tiveramum crescimento médio anual de 11,24% em face do aumento das taxas de juros, ultrapassando facilmente os mid-caps em 8,59% e os grandes caps em 8,00%.  Nas primeiras semanas de 2019, o Russell 2000 liderou o mercado em 7%, para 3,7% do S&P 500.1